来源：市场资讯
（来源：浙商证券融资融券）
1、商务部等9部门印发“乐购新春”方案，多品类消费迎新机遇
据商务部消息，商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》。其中提出，鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量，加大线下实体零售支持力度，动员企业春节期间持续开展汽车、家电、数码和智能产品相关展销活动，引导企业打造智能终端等产品体验专区，对到店体验消费者给予更多优惠，加大政策解读和线下体验式消费宣传力度，营造浓厚换新氛围。
本次九部门联合推出“乐购新春”方案，核心聚焦以旧换新补贴扩容与线下体验式消费激活，精准对接春节消费旺季需求，有望从消费端与产业链端形成双重提振。在春节消费旺季与政策加码的双重催化下，消费市场活力有望进一步释放，以旧换新政策的扩围发力有望推动消费复苏态势延续，同时带动相关产业链产能利用率提升与技术迭代加速。大盘层面或将受益于消费信心提振与内需扩张预期，市场情绪得到修复；板块层面，汽车、家电、数码消费等直接受益板块将迎来阶段性机会，线下零售板块也或将依托展销活动与体验式消费升级获得提振。
2、特斯拉“第三代人形机器人预计年产百万台”！产业链将受益于订单加速
据网易消息，近日，特斯拉官方微博宣布，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，预计年产百万台。从特斯拉内部人士处获悉，美国弗里蒙特工厂的Model S/X生产线将改为人形机器人产线，预计2026年底前启动量产，最终规划年产能为100万台。
特斯拉的“百万台量产”规划，标志着人形机器人行业正从技术验证迈向规模化生产。得益于AI大模型与机器人技术的深度融合，使复杂任务执行效率提升300%以上，同时核心零部件成本下降60%，推动行业从“技术竞争”转向“制造竞争”。展望后市，人形机器人产业正从“0-1”向“10-100”跨越，政策支持、技术突破与成本下降推动商业化加速。摩根士丹利预计中国人形机器人销量将呈指数级增长，2026年将同比增长133%，达2.8万台，2035年将达到260万台。到2050年全球将有约10亿台人形机器人投入使用。人形机器人产业加速向量产、商用化迈进，整机制造、核心零部件及AI算法企业将优先受益于订单的加速，可关注相关领域的龙头，把握行业爆发期红利。
3、发改委“完善发电侧容量电价机制”，推进电力行业“价值创造”
据财联社消息，国家发展改革委发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（发改价格〔2026〕114号），明确各地可根据煤电容量电价标准，结合放电时长和顶峰贡献等因素，建立电网侧独立新型储能容量电价机制。
近年来，政策面持续深化新能源上网电价市场化改革，推动绿电直连政策落地，促进新能源消纳。“十五五”期间（2026-2030年）国家电网将投入4万亿元（较“十四五”时期增长约40%）构建新型电力系统，年均投资增速达8%。这标志着电网建设将进入新一轮加速期，为整个电力设备产业链带来明确且持续的投资机遇。考虑到“十四五”期间，国网固投资从最初计划的2.2-2.3万亿元，随建设需求不断上调，最终完成超2.8万亿元。也意味着“十五五”的4万亿规划存在上调的可能性，行业景气度可能超预期。2026年电力板块有望迎来估值修复与成长机遇，可关注特高压、智能电网和储能领域技术领先、政策受益的龙头。
4、千问APP30亿布局“春节档”，三大细分板块或受关注
据新浪财经，2月2日，千问APP宣布投入30亿启动“春节请客计划”，将于2月6日正式上线。春节期间，千问App将联合淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等阿里生态业务，以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐。
千问APP投入30亿启动“春节请客计划”，核心意义在于推动AI应用从技术层向生活场景层落地，同时强化阿里生态协同效应，这也是阿里史上春节活动投入最大、截至目前大厂“AI大战”中投入金额最高的活动。该事件的核心影响体现在三方面：一是加速AI用户习惯培养，二是深化阿里生态联动，三是带动春节消费场景复苏。中长期来看，此次活动将推动AI购物元年开启，千问有望依托阿里生态优势，巩固AI生活服务领域领先地位，同时倒逼行业内其他AI产品加速场景化落地，推动AI应用与消费场景深度融合，行业整体将进入场景化竞争新阶段。该事件主要聚焦于AI应用、阿里生态关联及消费服务等细分板块的结构性机会。AI应用板块将受益于AI场景化落地加速，阿里生态关联板块将依托生态协同效应获得估值修复契机，同时免单活动带动的消费需求复苏，将间接利好零售、餐饮、旅游等消费细分板块。
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