2026年一开年，稀土市场就炸出了一轮历史性行情。
镝、铽、钇等关键矿物价格一路猛冲，接连创下有记录以来的最高值。国内氧化镨钕、氧化镝同步大涨，欧洲市场价格更是直接冲上高位。
很多人第一反应是，这又是资本在炒矿。
但现实恰恰相反，这轮暴涨根本不是资金推动，而是全球市场真真切切缺现货、缺产能、缺稳定供给。
稀土被称为工业维生素，小用量、大作用，缺了它，高端制造一步都走不动。
过去几十年，稀土价格长期低迷，如今突然集体破顶，标志着全球战略资源的定价逻辑，已经彻底改写。
供给端全线收紧：中国严控配额，海外供应链接连断裂
这轮稀土涨价，第一个核心推力，就是供给被死死锁住。
中国是全球稀土供应的主导者，开采指标每年严格管控，2025年整体增速不足6%，中重稀土更是零增长。环保、安全、产业政策三重加压，小矿山加速退出，有效供给只减不增。
海外供给不仅没补上，反而在持续收缩。
缅甸稀土矿全面停采，直接断掉一个重要进口通道。越南出台原矿出口禁令，澳大利亚新项目推进缓慢，成本高、周期长，远水救不了近火。
更关键的是，我国加强稀土出口管制，直接触动海外高度依赖的国家。日本七成以上中重稀土靠进口，企业开始恐慌性囤货，全球现货瞬间紧张，价格想不涨都难。
需求端双向爆发：新能源抢量，军工锁单
供给在收缩，需求却在疯狂增长，这是稀土价格暴涨的根本动力。
新能源汽车是最大的需求推手。
永磁电机是电动车的心脏，镨、钕、镝、铽都是必不可少的材料。全球新能源车销量年年攀升，电机产能疯狂扩张，稀土需求自然水涨船高。
人形机器人、低空经济、风电装备，又打开了全新的增长空间。这些产业全部依赖高性能永磁材料，对稀土的需求只增不减。新兴赛道一发力，存量市场直接被吃空。
军工和高端医疗更是刚性需求。雷达、制导、影像设备都离不开稀土，这类订单不看价格，只看能不能拿到货。
需求只增不减，供给寸步难增，供需缺口越拉越大，价格自然冲上历史高位。
高价时代正式到来：稀土不再便宜，全球产业链重新排座次
多种稀土价格创下历史最高，意味着一个时代结束，另一个时代开始。
过去稀土被当作廉价资源卖出，如今正在回归它真正的战略价值。供给被政策锁定、需求被科技锁定，稀土已经进入长期高位运行的新阶段。
对上游企业来说，这是最确定的红利期。矿山、分离、冶炼企业手握稀缺资源，量稳价升，业绩具备极强的确定性。龙头企业优势持续扩大，行业集中度越来越高。
对下游制造业来说，高成本将成为常态。没有技术、没有长协、没有回收能力的小企业，会被成本慢慢挤出市场。
有技术壁垒、有资源储备、有回收体系的公司，才能站稳脚跟。
全球博弈愈演愈烈：稀土之争，就是未来产业主导权之争
这一轮稀土涨价，远远超出商品周期的范畴。
它本质上是一场全球工业命脉的争夺战。谁掌握稳定的稀土供应，谁就能在新能源、机器人、军工、航空航天领域占据主动。
美国加大战略储备，日本四处寻找替代货源，全球都在争夺稀土话语权。而中国拥有最完整的稀土产业链，从开采、分离到深加工，都占据主导地位，定价权正在稳步回归。
短期来看，稀土价格可能因为涨速过快出现小幅震荡，但大幅下跌的基础根本不存在。中期来看，供需缺口持续扩大，价格中枢只会不断上移。
稀土早已不是不起眼的小金属。它是大国博弈的筹码，是产业安全的基石，更是下一代高端制造的命门。这一场资源争夺战，才刚刚开始。
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