几十万亿定期到期，社会资金将何去何从？最终还是将流回银行？几十万亿定期到期，社会资金将何去何从？最终还是将流回银行？
数十万亿定期存款在2026年迎来集中到期潮，国有大行五年期定存利率跌到1.3%的冰点，可经济环境尚未给出明朗的复苏信号，这道选择题狠狠砸在每个普通老百姓头上——是继续把钱锁进银行吃微薄到几乎可以忽略的利息，还是咬着牙把钱挪向理财、基金搏一点收益？
我观察身边的家人朋友，没人再像前几年那样不假思索把钱存成长期定存，可也没人敢真的把身家性命投入高风险市场，这份想动又不敢动的犹豫，这份求稳又不甘于低收益的纠结，成了当下普通人储蓄与投资最真实的模样。
中金公司测算2026年有32万亿元居民长期定存到期，华泰证券的数字更是冲到50万亿元，这些钱大多是2022到2024年利率高点时存下的，彼时三年期、五年期定存利率还能摸到3%以上，如今再续存，利息直接砍半甚至更多。
从央行的货币政策执行报告反复看，就会发现市场热议的“存款搬家”，根本不是老百姓把钱搬出了银行体系，只是换了种方式留在银行里。2024年初到2025年末，和企业投向资管产品的资金累计增了9.4万亿元，56.3万亿元的资管资金余额增速比存款高了2.4个百分点，可这些资管产品的钱，五成投向了银行的同业存款和存单，2025年非银行业金融机构存款直接增了6.4万亿元，同比多增3.8万亿元。
说白了，老百姓只是把自己名下的存款，变成了通过理财、基金存在银行的同业存款，钱没走，只是换了个账户，银行的负债端只是变了结构，根本没丢资金。
这样的选择，全是被当下的经济环境逼出来的。我们身边的普通人，没一个敢拿身家去赌高收益。曾经为了1个百分点利差坐高铁跨省存款的图克，现在连“存款特种兵”的群都不怎么说话了，中小银行接连下调利率，利差连高铁票钱都抵不上，更别说承担跨省的风险。
大家心里都清楚，经济没完全回暖，就业和收入的预期都不稳，手里的钱是应急钱、养老钱、孩子的教育钱，输不起，也不能输。
银行其实早就摸透了老百姓的这份心思，2026年开年就掀起了理财降费潮，一个月内超300条费率调整公告，现金管理类、固收类这些稳健型产品的费率直接跌到0%或0.01%的地板水平，头部银行理财子公司甚至减免托管费、浮动管理费。
我跟国有银行的理财经理聊过，他们说降费就是为了承接到期的定存资金，老百姓要的不是高收益，是“稳”字当头的性价比，现金管理类理财收益比定存高一点，还能随取，刚好戳中了大家的需求，这也是为什么这类产品能成为居民资产配置的核心选择，毕竟在低利率时代，能在保本的基础上多赚一点，就已经是普通人的极致追求了。
说到这里，我忽然发现，看似居民的资产配置从单一的定存变得多元，理财、基金、黄金、银行股都成了选择，可背后的底层逻辑从来没变，还是求稳。央行说居民储蓄在银行存款和资管产品之间的配置更多元，可这份多元，不是主动的理财意识提升，而是被动的无奈选择——存款利息太低，不得不找替代品，又因为经济环境的不确定性，只能选最靠近存款的稳健型产品。那些高风险的权益类产品，哪怕宣传的收益再高，在普通老百姓这里也没多少市场，大家见过太多理财净值回撤的例子，也听过太多投资亏损的故事，不敢拿自己的血汗钱去试错。
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