AI算力带火燃气轮机，海外订单排到2030年，国产燃机迎来出海好机会|发电厂|燃机|燃气轮机|知名企业|西门子|辅机

最近因为AI行业的算力投资越来越火热，大家对电的需求直接暴增，甚至出现了“AI电荒”的情况，这一下就让燃气轮机成了香饽饽，全球做燃气轮机的头部企业订单都接到手软，排期直接到了2030年，咱们国内的燃气轮机技术这些年不断突破，产能也有望补上美国的电力缺口，迎来出海的好时机。

要说这波热潮里最亮眼的，当属西门子这家老牌企业。他们刚交出2026财年第一季度的成绩单，因为AI行业带动了燃气轮机和电网设备的需求猛涨，业绩直接大爆发。这一季度西门子净利润达到7.46亿欧元，和去年同期比翻了快三倍，新接的订单总额有176亿欧元，其中燃气业务的订单更是创下了历史新高。更让人吃惊的是，西门子手里积压的订单规模已经飙升到1460亿欧元，换算成人民币差不多快12000亿元，也是历史最高水平。西门子方面说，现在大订单数量明显变多，美国、波兰、土耳其这些地方，对新机组的需求特别旺盛，尤其是电网业务，增长的主要动力就是美国市场。公司的首席执行官也直言，现在市场对燃气轮机的需求火爆到了极点，目前能谈的交付日期都到2029年和2030年了，2028年的产能档期还有一点，但架不住需求实在太高。

不只是西门子，其他海外燃机巨头的订单也都排满了。美国的能源技术公司贝克休斯拿到了人工智能和数字基建发电公司Twenty20 Energy的大订单，对方要10台Frame 5燃气轮机，还有配套的发电机技术，这些设备能支持最高250兆瓦的发电容量，首批设备预计2027年交付，主要用在佐治亚州和得克萨斯州的数据中心项目上。还有GE Vernova，去年年底公司首席执行官就说，2025年他们的燃气轮机合同量增长了大概80%，但前两年签的那些利润很高的订单，大多要到2027年之后才能开始交付。现在GE、西门子等三家全球燃机龙头，订单都至少排到了2028年底到2029年初，工厂都在满负荷生产，就算想扩产，也因为上游供应商的产能限制做不到，手里根本没有富余的产能。

这一切的根源，都是美国市场对电力的需求迎来了爆发式增长，而背后的推手就是AI行业。硅谷的那些云服务巨头们，计划2026年至少往AI领域砸6000亿美元，这么大的投资，必然需要大量的发电厂和电网基建做支撑，天然气发电作为主力供电方式，需求自然跟着水涨船高。根据全球能源监测机构的最新数据，截至2026年1月，美国正在建的天然气发电装机容量超过29吉瓦，一年时间翻了一倍还多；而还在规划阶段的产能，增长更夸张，一年涨了四倍多，达到159吉瓦以上。

但需求猛增的同时，美国的天然气发电供给端却陷入了大麻烦，瓶颈就卡在燃气轮机上。首先是新建燃气发电厂的周期和成本都大幅飙升，2023年的时候，建一座新的燃气发电厂大概需要三年半，到了2025年，这个时间直接涨到了五年，成本更是涨了49%。核心原因就是燃气轮机供应不上，作为天然气发电的核心设备，燃机的产能跟不上市场需求，就算电厂想建，没有核心设备也只能干等着。这就导致美国现在的缺电问题越来越突出，而这种缺电，本质上是AI行业带来的电力需求非线性增长，和当地老旧的电网基建之间的矛盾，长期来看，美国的电力供给不仅面临总量稳定下滑的问题，还有区域性缺电的困境。

为什么燃气轮机这么重要，成了AI数据中心等场景的“刚需”？主要是它的特性完美适配了高负荷、高要求的用电场景，根本没法被替代。中泰证券的分析就很到位，燃气轮机核心优势体现在四个方面：第一，建设周期特别短，12到18个月就能投产运行，刚好符合AI数据中心这类项目要快速落地的需求，不用等太久；第二，燃气轮机有“快速启停”的设计特性，电网里的新能源发电比如风电、光伏，会有间歇性和波动性，燃气轮机就能很好地平抑这种波动，保证供电稳定；第三，发电稳定性超高，联合循环燃气轮机机组的可用率能超过95%，几乎不会出故障，能满足数据中心7×24小时的用电需求；第四，清洁低碳，碳排放比传统火电低很多，而且项目审批的速度也快，落地效率高。正是这些不可替代的优势，让燃气轮机在能源转型的大背景下，成了高负荷用电场景的核心供电装备。

面对持续的缺电问题，北美市场的电力投资也开始出现新的趋势，不再只盯着燃气轮机，而是向多元化技术路径扩散。东吴证券就指出，现在北美的缺电投资正从燃气轮机，慢慢延伸到燃气内燃机、SOF等领域，之所以会这样，是因为目前北美的缺电量，比这些技术的总产能供应还要大，根本还没到挑技术路径的阶段，只要能解决缺电问题，各类技术路径的相关投资都有机会，市场对电力供给的需求已经到了“饥不择食”的地步。

而在海外燃机巨头产能饱和、订单排期遥遥无期，美国等海外市场缺电问题难解的背景下，咱们中国的燃气轮机产业，迎来了难得的出海机遇。这些年，我国在自主燃气轮机技术上的突破有目共睹，不仅实现了核心技术的自主可控，还已经开始走出国门，产品出口到了中东等市场，在整机、核心零部件、材料等各个环节，都实现了海外市场的突破。券商分析师普遍认为，国内的燃气轮机产能，完全有能力成为美国缺电链条的有效补充，一方面是咱们的技术已经成熟，能满足市场需求，另一方面是国内产能充足，不会出现海外巨头那样满负荷生产、无富余产能的情况。

总的来说，这波由AI算力投资引发的电力需求热潮，彻底激活了全球燃气轮机市场，海外龙头企业吃到了第一波红利，但也面临着产能饱和、交付排期过长的问题，而美国等核心市场的缺电问题短期内难以解决，这就给了国产燃气轮机一个绝佳的出海窗口。随着国内技术的不断精进和产能的持续释放，国产燃机不仅能补上海外市场的供给缺口，还能在全球燃气轮机市场中占据更多份额，推动我国能源装备产业的国际化发展。未来，随着AI行业的持续发展和全球能源转型的深入，燃气轮机的市场需求还会保持高位，国产燃机的出海之路，未来可期。

在这一轮燃气轮机行业的高景气周期中，A股市场中布局燃气轮机产业链的相关公司也迎来发展机遇，这些企业覆盖整机制造、核心零部件、高温合金材料、配套辅机等关键环节，部分企业已切入国际巨头供应链或实现海外订单突破，成为国产燃机出海的核心力量。

整机制造：国产替代核心，海外订单逐步落地

整机制造是燃气轮机产业链技术壁垒最高的环节，国内企业近年实现关键突破，部分机型已商用并出口，直接受益于国内外燃机装机需求增长。

1. 国内重型燃机自主化龙头，自主研发的F级50兆瓦重型燃机实现商用交付，打破海外垄断，G50、G15机型成熟落地，整机产品已出口中亚地区，2026年燃机业务订单稳步增长，深度参与国内能源保供项目。

2. 国内唯一具备燃气轮机“设计—制造—运维”全产业链能力的企业，F级、H级重型燃机实现批量生产，掺氢燃烧技术行业领先，国内市场占有率位居前列，同时绑定海外电站项目，海外订单持续增长。

3. 聚焦中小型燃机领域，35MW级燃机机组精准匹配北美AI数据中心供电需求，海外业务爆发式增长，2025年11月以来累计拿下超4亿美元海外订单，2026年2月再新增1.82亿美元大单，成为公司业绩核心增长点。

4. 深耕航改型燃机领域，具备舰用、工业燃机转子加工核心能力，技术储备深厚，受益于燃机国产化和军工配套需求。

核心零部件：高壁垒高毛利，切入国际巨头供应链

核心零部件是燃机的“心脏”，对材料和加工精度要求极高，国内头部企业已通过GE、西门子等国际巨头认证，成为全球供应链重要参与者，随海外订单放量迎来业绩弹性。

1. 高温合金叶片龙头，是西门子能源F/H级透平热端叶片中国唯一供应商，产品覆盖E/F/H级重型燃机，深度绑定GE、西门子，海外业务占比达60%，在手订单充足。

2. 国内单晶涡轮叶片、高温合金领域技术领先，产品适配多型号轻重型燃机，既进入GE、西门子国际供应链，也与国内整机厂深度合作，受益国产替代和海外需求双增长。

3. 专注燃气轮机精密环形锻件，覆盖压气机、涡轮端核心部件，通过GE、西门子等国际厂商认证，产品应用于全球主流燃机型号，2026年随海外巨头扩产，零部件订单持续放量。