2025年以来，已经有数十万亿的定期存款陆续到期了，这些钱接下来会去哪儿呢？黄金、白银还有前景吗？还有哪些领域值得我们普通人重点关注？最近很多人都在聊这些话题，如果你也有同样的疑问，就一定要跟晶晶一起补上这堂金融必修课。
咱们今天讲透：未来政策环境会怎么变化，国家重点关注哪些领域、做了哪些布局，我们普通人又有哪些忌讳。这期内容非常硬核，一定要认真看，看懂趋势，就等于在财富布局上赢在了起跑线。
我会把上海金融与发展实验室年会上，那些智囊、行业大佬、政策研究者的核心判断，用大家都能听懂的话，完整拆解一遍。
闲话不多说，先看中国社会科学院学部委员李扬委员的发言，听完我相当震撼，说得非常直白。他一开口就点出了我们现在面对的两个核心问题：一个是超低利率，一个是高负债。
低利率对实体经济是好事，利率降下来，企业借钱成本就低，更敢投资、敢扩产。对咱们老百姓也有利，借钱消费、买房的压力都会小很多。所以低利率能够刺激消费、拉动经济回暖，这当然是好事。
同时还有一个大家最关心的利好：从理论上讲，低利率对股市也是利好。利率越低，未来现金流的折现成本就越低，股票的理论价值就越高。虽然监管部门在有意识地控制节奏和速度，但在低利率环境下，股市的上涨趋势是客观存在的，这不是偶然，而是有理论支撑的。
当然重点来了：大盘涨，跟你个人能不能赚钱，不能划等号。
说完利好，我们再看哪些行业会承压。其实在低利率环境下，对银行这类靠息差赚钱的金融机构来说，并不是好消息。未来银行的压力会越来越大，只靠存贷款利息差的老路肯定走不通了。很多资金不再只通过银行这个中介，而是直接流向市场、流向非银行金融机构，这种现象用专业术语讲就是脱媒。
放到现实生活中也很好理解：你手里的钱，是不是越来越不想只放在银行了？想买点黄金、白银、铜铝，甚至股票、基金，对不对？你这种资金转移的选择，就是脱媒最现实的表现。
除了李扬委员对宏观金融市场的判断，原银保监会主席梁涛的发言，也彻底刷新了我的认知。银保监会是现在国家金融监督管理总局的前身，主要监管银行和保险。在很多人印象里，保险业名声并不好，总觉得是在忽悠人。但梁涛主席一开口，就点透了保险的核心价值：保险资金，其实是市场上最宝贵的耐心资本。
你看准保险这种耐心资本往哪儿走，就知道未来哪些领域值得长期关注，这是一个很实用的小窍门。保险资金的力量千万不能低估，我给大家上一组实打实的数据。
截至三季度末，保险公司资金运用余额已经超过37万亿，同比增长16.5%。其中投资股票和证券的余额达到5.59万亿，占保险资金运用余额的14.9%，创下2022年以来最高占比。
不光投资证券和股票，保险资金也深度参与风险投资和私募股权投资。比如大家知道的杭州“六小龙”企业，保险资金以有限合伙人的身份，通过私募股权基金间接布局。像利和科技、原深科技这两家公司背后，分别有27家、25家保险企业间接投资，是它们二到四级的股东。
所以你明白了吧，保险资金正在成为科技创新、新兴产业的幕后推手。
未来“十五五”期间，保险资金的重点布局方向有哪些？梁涛主席明确说：会加大对新能源、新材料、商业航天、低空经济等战略性新兴产业集群的支持，也会重点布局新能源车船、集成电路、新型储能、医药和医疗器械等产业。
这是两位学界、监管界大佬给我们的政策信号。接下来我们再贴近实践，看金融市场最核心的几个趋势，这些趋势直接决定你的钱该往哪儿放、该怎么配置。
第一个核心趋势：在低利率环境长期化的背景下，资产荒和存款搬家同时存在。大家手里钱不少，却找不到收益高、风险又相对稳健的资产。2025年以来数十万亿定期存款到期，这些钱去哪儿，成了金融市场最关键的焦点。资金大概率会持续寻找更高收益的配置渠道，不会再乖乖躺在银行吃那一点利息。
为了应对这种趋势，很多金融机构也在转型：券商、信托、银行理财、私募、公募基金等，都在推出多元化产品，帮助不同风险承受能力的客户做资产配置，同时引入人工智能工具做大数据分析，帮助大家跳出短期博弈思维，做长期配置。
第二个核心趋势：去美元化加速，多元货币体系正在崛起。未来5年，美元在全球货币体系、尤其是外汇储备中的占比会持续下降，这个过程可能比较缓慢，但大趋势明确，美元霸权地位正在逐步弱化。
在这个过程中，其他主权货币会迎来发展机遇，人民币国际化也将迎来历史性窗口期。按目前趋势判断，未来5年人民币有望跻身全球第三大储备货币。这对我们每个人都是好事，以后出国消费、跨境投资会更方便，也能减少对美元的依赖。
第三个核心趋势，也是大家最关心的：黄金的战略价值会越来越突出。在去美元化过程中，黄金已经成为战略锚点。在现有货币体系里，能够替代美元的核心资产，首选就是黄金。
一方面，美元在全球央行外汇储备中的占比不断下降；另一方面，黄金的占比预计会逐步提升。所以普通人不用太担心黄金短期的价格涨跌，长期来看，黄金的避险属性一直没变。对普通人来说，黄金是资产配置中不可或缺的一部分，可以用来对冲风险、保值资产。
第四个核心趋势：全球范围内，未来的金融配置会越来越注重多元化。多币种、多市场、多资产、多策略的组合，才能有效对冲风险、提升回报。
年会上也提到了数字货币，对国内普通投资者来说，千万不要盲目跟风投资数字货币，但如果是行业研究，可以关注这个趋势，因为数字货币会逐步改变我们的投资方式和财富管理逻辑，这部分这里就不展开说了。
感谢你听到这里。乐观者前行，达观者无畏。2026年一起学习，一起赚钱，新年快乐！
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