«当AI的“大脑”思考得越来越快，为它建造“高速公路”和“发电站”的公司，正迎来价值重估的关键时刻。»
2026年2月中旬，中国互联网技术领域的热点，清晰地指向两个相互依存的方向：底层算力基础设施的爆发式增长，与上层AI应用商业化落地的加速推进。
这并非孤立现象，而是技术演进与市场需求共振的必然结果。
01 技术热点：算力需求爆发，从“实验室”走向“生产线”
根据权威数据机构Omdia的报告，2025年第三季度，中国大陆云基础设施服务市场规模达到134亿美元，同比增长24%，已连续第二个季度实现20%以上的高增长。
这一增速显著高于全球平均水平，表明中国市场的AI需求正在加速释放。
市场增长的动力源已发生关键转变：AI需求的重心正从早期的模型训练，转向大规模的生产级应用部署。
这意味着，算力需求不再是少数科技巨头的“军备竞赛”，而是开始渗透到千行百业的实际生产流程中。
如同电力从实验室的演示走向千家万户的照明和动力，AI算力正在经历同样的“民用化”进程。
这一转变带来了两个直接影响：首先，云服务业务成为各大厂商增长的核心引擎；其次，头部云厂商为抢占战略先机，正持续加码资本开支，大力扩容云基础设施。
中国信通院的预测数据更为宏大：预计到2030年，我国云计算市场规模将突破3万亿元。
产业的蓬勃发展直接体现在市场主体的活跃度上。企查查数据显示，2025年全年，我国云计算相关企业注册量同比增加19.8%，达到17.04万家。
02 产业映射：业绩与资本市场的双重验证
技术热点的真实性，在上市公司的业绩预告和资本市场表现上得到了交叉验证。
在A股云计算概念板块中，已有多家公司预告2025年业绩大幅增长。
例如，卓易信息预计归母净利润同比增长152.49%，其增长得益于多年来在云计算设备核心固件（BIOS、BMC）等基础软件领域的深耕。
深信服则在超融合（HCI）为核心的私有云、混合云领域占据领先地位，根据IDC报告，其2024年以17.5%的市场份额蝉联中国超融合市场第一。
更引人注目的是数据中心（IDC）与智算中心（AIDC）运营商的表现。
润泽科技2025年度归母净利润预计暴增179.28%至196.03%，达到50亿至53亿元。
其业绩飞跃背后，是人工智能行业高速发展带来的历史性机遇。
公司公告明确指出，2025年头部互联网企业与头部大模型企业的token消耗量高速增长，下游智算需求呈爆发式增长。
润泽科技自身也成功从区域性算力服务商进阶为全国性算力服务商，在京津冀、长三角、大湾区完成布局，并实现了对多家头部互联网和AI公司的深度覆盖。
报告期内，公司新增算力中心交付约220MW，并顺利交付了行业领先的单体100MW智算中心。
资本市场对此反应迅速。年初以来，业绩预增的云计算概念股平均上涨21.42%，资金持续加仓，板块融资净买入合计达63.31亿元。
这印证了国联民生证券研报的观点：伴随Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游传导至云服务，相关厂商有望迎来估值重构。
03 硬件基石：国产AI芯片的攻坚与资本化
任何上层应用的繁荣，都离不开底层硬件的支撑。在AI算力需求爆发的背景下，国产AI芯片公司的进展备受关注。
近期，燧原科技提交科创板上市申请，拟募资60亿元，其发展轨迹是观察国产算力硬件进步的绝佳样本。
燧原科技成立于2018年，专注于云端AI芯片，自研迭代了四代架构5款芯片，与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技并称“国产GPU四小龙”。
尽管报告期内（2022年至2025年前三季度）公司合计亏损超50亿元，但其营业收入从2022年的9010万元快速增长至2024年的7.22亿元，复合增长率高达183.15%。
高额亏损的背后是巨大的战略性研发投入。报告期内，其研发投入占收入的比例一度超过1000%，目前已获得境内发明专利262项，并参与了41项国家及行业标准的制定。
燧原科技的客户集中度很高，2025年前三季度，超七成营收来自其第一大股东兼战略合作伙伴腾讯。
这揭示了当前AI算力市场的一个现实：需求主要来自头部互联网公司，芯片厂商需要与客户进行多代产品的深度磨合与联合验证，才能实现方案与商业价值的匹配。
燧原科技的上市进程，标志着国产AI芯片企业从技术研发、产品验证走向借助资本市场实现规模化发展的新阶段。
其募资主要用于五代、六代AI芯片的研发及产业化，以及软硬件协同创新，直指未来算力竞争的核心。
04 应用落地：AI从“玩具”变成“工具”
当算力基建如火如荼时，AI的应用层也在悄然发生质变。其标志是AI技术从炫酷的演示，转变为深入具体业务场景、创造实际价值的工具。
互联网巨头正在调整组织架构，以加速这一进程。近日，京东成立了“变色龙业务部”，全面承接其核心AI产品的打造与商业化。
这并非简单的部门更名，而是战略聚焦的标志。该部门负责的JoyAI App旨在结合京东完整的供应链生态，成为用户的“超级个人助手与生活搭子”。
而其JoyInside平台已与40余家头部机器人和AI玩具品牌实现技术对接，为智能终端植入高情商“大脑”。
更值得关注的是，京东数字人已深入应用于直播、客服、文旅、品牌代言、赛事解说、名人分身等多场景。
这表明，AI数字人已跨越技术尝鲜期，进入规模化、商业化应用阶段，在降本增效和创造新体验方面展现出切实价值。
与此同时，AI大模型本身也在向更实用、更专业的方向演进。
1月8日，通义千问推出了基于Qwen3-VL模型构建的Qwen3-VL-Embedding和Qwen3-VL-Reranker模型系列，专为多模态信息检索和跨模态理解场景设计。
政策提供了真金白银的激励：对通过省级认定的数字化车间和智能工厂，按项目合同金额给予10%的一次性补助，智能工厂最高可补助1000万元。
这预示着，在“新质生产力”的推动下，AI等互联网技术向工业、制造业等实体经济渗透的速度将大大加快。
工业互联网板块在资本市场已是重要概念。该板块包含众多实体企业，其中市值领先的包括工业富联、美的集团、海尔智家等。
而近期市场表现活跃的个股，如东杰智能、华胜天成、天奇股份等，也均属于该板块。这反映了资本对产业智能化升级前景的看好。
综合来看，2026年开年互联网技术的潜力，清晰地沿着“基建-硬件-应用-融合”的链条展开。
算力基础设施（云/AIDC）的业绩爆发是当前最确定的亮点；国产AI芯片的资本化进程标志着硬件自主进入深水区。
AI应用正从消费端向企业端、产业端深化；而政策加持下的工业互联网与生物制造智能化，则为技术提供了更广阔的落地场景。
对于投资者而言，这条技术主线上关联的A股公司，例如在算力基建领域深度布局的润泽科技，在云计算与安全领域占据优势的深信服。
在工业互联网与智能制造领域有深厚积累的工业富联、美的集团，以及在AI应用商业化上迈出关键一步的互联网巨头关联生态公司，都值得持续关注。
技术浪潮的早期，总是伴随着基础设施的疯狂建设。当所有人都意识到需要用电时，最繁忙的不是电器商店，而是发电厂和电网的工地。
2026年的互联网技术图景，正处在这一关键时刻。
: 京东成立AI业务部，通义千问推出多模态模型，国内首个海上火箭回收基地开工。
: 黑龙江省出台政策，支持生物制造企业运用AI等技术改造升级，并给予财政补助。
: 工业互联网板块行情及成分股信息，包括龙头股及近期活跃个股。
: 中国大陆云市场连续高增长，2030年规模预计破3万亿，多家云计算公司业绩预增。
: 燧原科技拟科创板上市募资60亿，国产AI芯片公司营收高速增长但持续亏损。
: 润泽科技2025年净利润预增近2倍，AI算力需求爆发推动AIDC业务跨越式发展。
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