作者 | 秦酒
来源 | 赛柏蓝器械
美敦力营收实现10个季度以来最⾼增⻓。
01
美敦力公布三季度报
⼼脏消融业务增⻓80%
近日，美敦力公布2026财年第三季度业绩，营收90亿美元，增⻓8.7%，超出第三季度预期50个基点，每股收益为0.89美元；按⾮美国通⽤会计准则计算的摊薄每股收益为1.36美元，⽐第三季度业绩指引中值⾼出3美分。
公司重申其2026财年有机营收增长预期约为5.5%，调整后每股收益预期为5.62美元至5.66美元。这其中包括关税可能带来的约1.85亿美元的影响，与之前的预期⼀致。
此前美敦力公布第二季度业绩，总营收为89.6亿美元，同比增长6.6%，超出华尔街预期的88.6亿美元。
美敦⼒公司董事⻓兼⾸席执⾏官杰夫·⻢萨（GeoffMartha）表⽰：“第三季度业绩再度强劲，有机收⼊增⻓6%，超出预期，这彰显了我们产品组合的实⼒。通过开拓新市场和投资⾼增⻓机会，我们正在加速公司整体业绩的增⻓。我们的创新产品线和⼴泛的产品组合让我们有信⼼实现⻓期增⻓。对于美敦⼒来说，这是⼀个令⼈振奋的时期。”
在各核心业务板块中，心血管业务组合表现亮眼，实现收入34.57亿美元，同比增长13.8%。其中心脏节律与心力衰竭业务增幅超15%，结构性心脏与主动脉业务实现低个位数增长，冠状动脉与外周血管业务则为中个位数增长；
电生理业务对美敦力业绩的拉动效果最为明显。⼼⾎管业务中，⼼脏消融解决⽅案的收⼊增⻓了80%，其中在美国增⻓了137%，美敦力表示这得益于脉冲场消融（PFA）产品组合的强劲表现。
神经科学业务组合收入25.58亿美元，同比增长4.1%，其神经调节、颅骨与脊柱技术两大业务均实现中个位数有机增长，专科治疗业务营收则持平；
医疗外科产品组合收入21.73亿美元，同比增长4.9%，其中外科与内窥镜业务为低个位数增长，急性护理与监测业务实现高个位数增长；糖尿病业务同样迎来增长，实现收入7.96亿美元，同比增长14.8%。
02
开拓新市场、聚焦高增长
美敦力2026全速发力
在技术高频更迭的医械领域，即便是稳居全球榜首的美敦力，也不敢有半分松懈。
在近期的JPM大会上，美敦力首席执行官GeoffMartha表示，公司将以战略性并购主动出击，重点布局高增长且接近商业化的补强型并购标的。目的是快速填补产品管线缺口、强化技术优势，与脉冲场消融技术、肾去神经化、急迫性尿失禁的胫骨神经调控以及手术机器人四大“世代增长驱动力”形成互补。
根据美敦力最新业绩披露，其PFA、手术机器人、冠状动脉和肾去神经等领域都有了不同程度的推进。
PFA方面，美敦力Sphere-360™环形脉冲场消融导管在欧洲获得CE标志，并在美国开展治疗阵发性⼼房颤动的⾸次IDE临床试验。
美敦力介绍，Sphere-360导管是结合临床医生反馈设计的，医生们希望能有操作流程简单且差异化、单导管就能实现可预测治疗效果的方案，这款导管也能适配不同的肺静脉解剖结构。
Sphere-360导管与Affera映射和消融系统⽆缝集成，其采⽤可调节的配置格栅设计，能够贴合静脉的形状，并且在每个位置⽆需旋转导管即可进⾏能量传递。
手术机器人方面，Hugo™机器⼈辅助⼿术系统已获FDA批准，2⽉已完成⾸批⼿术案例。首例手术由克利夫兰诊所机器人手术主席JihadKaouk博士主刀，为患者实施了机器人辅助前列腺切除术，患者在术后第二天出院。
美敦力计划在Hugo™RAS系统获得泌尿科适应症后，进⼀步将其适应症拓展⾄妇科和普通外科⼿术，包括疝⽓修复⼿术。
在公布战略性并购计划之后，美敦力便宣布收购以色列医疗设备公司CathWorks，收购价值最高可达5.85亿美元（折合人民币约40.58亿元）。
而这一收购也符合美敦力开拓新市场和投资⾼增⻓的并购特点。CathWorks的核心产品FFRangio®系统颠覆了传统的FFR测量方法，通过结合人工智能（AI）和先进的计算科学，能够直接从常规冠状动脉造影图像中对整个冠状动脉树进行全面的生理评估，无需药物刺激和侵入性的压力导线。
该项收购将增强美敦力在介入心脏病学领域的业务组合，扩大其在改变心血管疾病诊断和治疗方式方面的领导地位。
美敦⼒⾸席财务官蒂埃⾥·⽪埃顿（ThierryPiéton）表⽰：“我们持续加⼤研发投⼊，强化创新产品线，为重⼤增⻓机遇提供资⾦⽀持，同时提⾼管理费⽤的杠杆作⽤，并在本季度完成了两项关键的并购和⻛险投资交易。总之，我们正在按计划推进，为业务的可持续增⻓奠定基础。”
于美敦力而言，全球器械TOP1的征程不仅是维持地位，更是与市场的无限预期赛跑。
内容沟通：微信 nrzx0321
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