当所有人盯着黄金暴涨、盯着特朗普加税的时候，AI赛道正在发生三件大事。老路研究了一晚上，发现这波变化比表面看到的要深刻得多。

一、OpenAI设定2800亿美元目标，商业模式正式跑通

OpenAI现在的目标是，2030年实现大约2800亿美元收入。2800亿美元是什么概念？相当于一个中等国家的GDP，比很多科技巨头目前的市值还要高。

这说明什么？OpenAI认为自己找到了可持续的商业化路径。不再是烧钱做研究，而是真金白银要赚钱了。

怎么实现？两条路。第一，订阅收入。ChatGPT付费用户持续增长，企业版渗透率不断提升。第二，API调用。越来越多的开发者基于OpenAI模型开发应用，每调用一次就要付一次钱。

老路的判断：AI的商业模式正在跑通。2800亿美元目标意味着未来五年OpenAI的收入要增长几十倍。整个产业链都会受益。

二、谷歌TPU考虑独立，AI芯片竞争白热化

据悉谷歌正在考虑将TPU部门重组为一个单独的部门，以扩大自家AI芯片的市场。TPU是谷歌自研的AI芯片，主要用于训练和推理大模型。以前只供内部使用，现在谷歌打算对外销售，与英伟达正面竞争。

同时，谷歌还在商谈向初创公司Fluidstack投资约1亿美元，希望放大其增长潜力。

美股已经用脚投票。谷歌涨超4%，奈飞、亚马逊涨超2%，苹果、英伟达、Meta涨超1%。纳指涨0.9%。

老路的判断：AI芯片的战国时代已经来临。以前是英伟达一家独大，现在谷歌、亚马逊、AMD、英特尔都在发力。2026年，这个赛道会越来越热闹。

三、港股AI大模型逆势暴涨，中概AI开始跟涨

昨天港股恒生科技跌近3%，但智谱涨43%，MiniMax涨14%，两者市值双双突破3000亿港元。这说明资金正在抛弃旧经济，拥抱新经济。

中概股这边，网易有道涨近10%。这是AI+教育的代表，旗下产品包括AI翻译、AI学习助手。10%的涨幅说明，资金也在寻找中国版的AI受益股。

老路的判断：中国的AI公司虽然起步晚，但追赶速度快。智谱、MiniMax、Kimi、文心一言、通义千问等，都在加速商业化。2026年，A股和港股会有越来越多的AI标的。

节后三个方向值得关注。第一，AI芯片，竞争最激烈，弹性最大。第二，AI应用，商业化正在落地。第三，中概AI，估值修复空间大。

老路真心话：AI是未来十年的主线，不是一天走完的。每次回调都是上车机会，拿得住才能赚得厚。

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