AI的尽头是电力。每一次智能对话的背后，都是算力在疯狂“吞电”。当科技巨头们发现，等不起电网扩容、排不上并网队伍时，他们干脆绕过电网，直接自建电厂。于是，全球燃气轮机市场迎来前所未有的爆发。
美国目前在建的天然气发电装机容量稳居全球第一，其中超过三分之一明确表示专供数据中心。预计到2025年，美国天然气发电在建总量将近252GW，较现在增长近三倍。如果全部建成，燃气发电能力将暴增50%，投资总额超过4160亿美元。得克萨斯州更是成为这场能源大基建的核心地带，在建装机规模比去年翻了近四倍，其中约40GW专为数据中心定制。
原因很直接：AI巨头们的用电需求井喷，等待电网扩容要五年甚至更久，不如自己发电，抢先投产才能抢先盈利。然而，燃气轮机并非随造随用，全球产能几乎被GE Vernova、西门子能源、三菱重工三家巨头垄断，市场份额超过75%。目前订单已经排到2030年。
西门子能源最新财报显示，美国市场占其燃气轮机订单总量的40%，也是电网业务的最大驱动力。CEO克里斯蒂安·布鲁赫透露，新订单利润率明显高于过去，涨价已是市场共识。为缓解供货压力，公司已投资10亿美元扩大美国制造规模，交付周期已延伸到2029年甚至2030年。
GE Vernova也在加速扩产。原计划到2026年三季度实现年产20GW，现在提前到2026年上半年，并将目标提高到2028年的24GW。CEO斯科特·斯特拉齐克预计，年底积压订单将达100GW，2029年和2030年产能几乎全部售罄。
三菱重工同样宣布未来两年内燃机产能翻倍。CFO西尾浩将数据中心建设潮视为本轮燃机周期的核心驱动力，CEO伊藤荣作坦言，原定30%的增产幅度远远不够，完成订单交付是当前的首要任务。
与此同时，中国企业正悄然切入这一赛道。在“两机专项”推动下，国内已形成由东方电气、上海电气、哈尔滨电气、中国航发等“国家队”负责整机与核心部件攻关，民企则在细分领域灵活突破。这种“国家队+民企”协同模式使中国在燃机价值链中逐步从配角走向中高端主角。
这一轮燃气轮机黄金时代，表面上是AI驱动的电力需求爆发，背后则是全球能源基础设施的重新洗牌。巨头们订单排到2030年，中国力量正在悄然登场。
（全文完）
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