受春运返工潮及复工复产的影响，2月25日，物流板块早盘维持强势，物流ETF（516910）盘中涨幅突破3.1%，截至发稿的最新涨幅达2.84%。与以往快递股领涨不同，今日物流板块的核心驱动力来自于航运的集体爆发。从指数成分股的表现来看，招商轮船、中远海能、招商南油均实现10CM涨停，中远海特、海通发展等个股亦大幅跟涨，凸显出本轮行情“海运强于快递”的鲜明特征。

机构观点认为，本轮物流板块的强势上涨，核心逻辑在于全球贸易回暖与“一带一路”沿线需求超预期。近期，多家航运龙头披露，中东、东南亚等区域的航线运量显著提升，叠加节后复工带动的出口订单增长，直接推高了市场对航运企业的业绩预期。同时，全球供应链重构也为具备国际竞争力的物流企业打开了新的增长空间。

物流ETF（516750）不仅覆盖了顺丰、圆通等快递龙头，更全面布局了航运、铁路、跨境物流等细分领域，有望精准捕捉“全球贸易复苏+国内消费回暖”双轮驱动下的行业红利。随着板块估值修复与基本面改善趋势明确，投资者可考虑重点关注物流行业在全球贸易复苏中的结构性机会。