2026年2月25日午后，顺周期板块持续活跃，申万一级行业中，钢铁、房地产、建筑材料等涨幅居前。

最新消息，上海市住房城乡建设管理委等五部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自2026年2月26日起施行。通知称，非沪籍居民家庭或成年单身人士，自购房之日前在本市连续缴纳社会保险或个人所得税满1年及以上的，在外环外购买住房不限套数，在外环内限购1套住房。

从政策层面来看，房地产领域“稳预期、稳销售、稳竣工”的组合政策不断落地，多地优化限购限贷政策，加大保交楼推进力度，城中村改造、保障房建设等“三大工程”全面铺开，直接带动防水、涂料、管材、瓷砖等消费建材需求回升，为板块提供了最强劲的基本面支撑；与此同时，基建投资持续托底经济，地方政府专项债加快发行，重大工程项目集中开工建设，水泥、玻璃、玻纤等传统周期建材需求稳步回暖，行业供需格局持续优化。

国盛证券认为，2026年作为“十五五”开局之年，中央经济工作会议明确提出“推动投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模”，叠加专项债发行明显提速——截至2月中旬已发行新增专项债6970亿元，较2025年同期多增4278亿元，其中节前一周单周发行达3592亿元，有望对城市更新、民生改善及传统基建形成有力资金支撑。

2025年八大建筑央企新签订单实现同比正向增长，建筑企业经营有望迎边际改善；2026年基建需求端仍较为充足。国投证券指出，建筑企业出海战略略显成效，境外新签订单同比快速增长，为2026年海外创收奠定基础。2025年，已披露的七大建筑央企海外新签订单同比增长13%，国际工程板块龙头中材国际海外新签合同额同比高增24%。在基建和专业工程板块，龙头企业出海策略实施有效，全球降息背景下，海外新签订单有望加速转化为海外创收。

场内ETF方面，截至2026年2月25日收盘，中证基建工程指数(399995)上涨0.68%，基建ETF广发(516970)上涨0.80%，盘中最高涨超2%。成分股中铝国际10cm涨停，鸿路钢构上涨6.06%，中国核建上涨3.22%。前十大权重股合计占比55.64%，其中金诚信上涨2.71%，中国化学、中国中铁等跟涨。

规模方面，截至2026年2月24日，基建ETF广发最新规模达17.85亿元。资金流入方面，基建ETF广发最新资金净流入312.01万元。拉长时间看，近16个交易日内，基建ETF广发合计“吸金”2711.16万元。

广发基金旗下基建四小龙：基建ETF广发(516970)、工程机械ETF(560280)、电力ETF(159611)、材料ETF(159944)全面布局基建板块投资机会。