消息面上，此前字节跳动发布AI视频生成模型Seedance 2.0，被称为“当前地表最强视频生成模型”，然而，高热度之下，算力承压的真实图景也随之浮出水面，排队时长动辄数小时、付费加速仍难逃等待、续费价格近乎翻倍。

中信证券指出，2026春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均为国产大模型。token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。建议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇，包括光通信、高速线模组、交换芯片及交换机、IDC等环节。

截至2026年2月27日 11:08，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨2.30%，成分股云天励飞上涨20.00%，云赛智联上涨10.01%，拓维信息上涨10.00%，网宿科技，光环新网等个股跟涨。云计算ETF鹏华(159739)上涨2.15%，最新价报1.81元。

云计算ETF鹏华紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年1月30日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞、金山办公、中际旭创、润泽科技、新易盛、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、恒生电子、网宿科技，前十大权重股合计占比48.47%。

云计算ETF鹏华(159739)，场外联接(A：021090；C：021091；I：022882)。