本来三月行情是拱手而来的好牌 结果周末直接被一颗"核弹"炸得面目全非

⚡ 头号黑天鹅：美以袭击伊朗，哈梅内伊身亡

公开报道显示，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡的消息已被多方媒体跟进，伊朗方面并宣布全国哀悼40天。 随后伊朗方面宣布关闭霍尔木兹海峡，相关报道强调这是全球重要的海运原油通道之一，所以原油、航运、化工成本线都会被牵动。

更关键的是，这类事件的“情绪冲击”通常最猛的是第一个交易日，后面走势要看冲突是否继续升级、是否出现缓和信号。

板块主线

原油/能源——最直接，但要看节奏 霍尔木兹海峡封锁，油气板块大概率高开，涨价逻辑是真的 但追高有风险：若战事进入"快速收尾"剧本，获利出逃压力非常大。节奏上，开盘高位需谨慎，等回踩确认再配置更稳。

黄金/避险——中线安全垫 地缘冲突直接推动避险情绪，黄金是最确定的方向，作为仓位对冲的"压舱石"逻辑清晰。短期若有冲高，也不必急追，分批配置是正确姿势

资源涨价主线——本周最强共识被进一步强化 钨、稀土、有色、铜铝，叠加3月1日起多行业官宣提价（半导体、存储、化工、纸业、覆铜板），涨价逻辑是双轮驱动，弹性最大 这是机构共识最集中的方向，钨概念2月已涨逾21%打底，弹簧已压紧。

AI/科技链——短期压力，中线机会 美股上周五三大指数全线回调，叠加全球避险情绪，科技板块明日开盘承压较大。但中线逻辑完好：AI算力+国产替代双驱动，寒武纪首年盈利，存储涨价加速，机构推荐度第一。逢跌超3%分批埋伏，才是聪明的上车方式 →

两会主线——最大催化剂，但情绪面变复杂 全国政协3月4日开幕、全国人大3月5日开幕，历史规律是"会前偏强、会中震荡、会后回升"。复盘16年，14年节前节后发生风格切换，概率高达87.5% 但今年叠加中东黑天鹅，两会窗口内情绪面更复杂，建议以震荡期定投消费+科技主线代替追涨。

⚠️ 下周两大核心雷区：

中东局势持续升级：若伊朗对以色列/海湾国家导弹打击引发更大规模冲突，全球避险情绪将持续压制风险偏好，科技板块首当其冲

两会政策低于预期：若两会政府工作报告中GDP目标、财政刺激力度不及预期，会中震荡将更为明显，届时高估值板块存在回调压力

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（以上仅为个人复盘记录，不作为任何投资建议，大家理性交流）