星标⭐晨哨并购，第一时间接收精彩推送

来源：晨哨并购

3月3日，法兰泰克重工股份有限公司（证券代码：603966.SH，企业简称：法兰泰克）发布公告，公司实际控制人金红萍、陶峰华夫妇及其一致行动人上海志享企业管理有限公司与无锡新投启航并购投资合伙企业（有限合伙）签署股份转让协议、增资协议。公司控制权拟发生变更，无锡市新吴区人民政府将成为上市公司新的实际控制人。

本次交易系2026年以来地方国资收购上市公司的代表性案例之一，标志着无锡国资在高端装备制造领域的产业布局与资本运作再落关键一子。

01#11.41亿拿下26.39%控制权

本次交易拟采用“协议转让+间接收购+同步增资”的组合式结构。

根据公告披露，陶峰华、金红萍合计向新投启航转让直接持有的法兰泰克股份58,381,261股，占公司总股本的14.64%。

同时，新投启航受让金红萍持有的上海志享企业管理有限公司50%股权，并对上海志享进行增资，增资后持有上海志享51%股权，从而间接控制上海志享所持法兰泰克46,846,276股股份，占公司总股本的11.75%。

本次权益变动总价款为11.41亿元。交易完成后，新投启航直接及间接合计控制法兰泰克105,227,537股股份，占公司总股本的26.39%，上市公司控股股东将由金红萍、陶峰华变更为新投启航，实际控制人变更为无锡市新吴区人民政府。另外，金红萍将不再直接或间接持有公司股份，陶峰华仍直接持有上市公司9.47%股份。

打开网易新闻 查看精彩图片

来源：企业公告

本次交易定价参照法兰泰克55亿元估值，每股转让价格为13.7958元，略高于公司停牌前13.45元/股的收盘价。此外，资金来源为新投启航自有及自筹资金，其中自有资金占比不低于50%，剩余部分已取得银行贷款意向函，资金安排稳健可靠。

02#收购伴随三年业绩承诺

为保障上市公司治理稳定与长期发展，收购方作出多项重要承诺。具体来看，新投启航承诺在取得上市公司股份后36个月内不质押相关股份，60个月内不对外转让股份、不转让控制权。新投启航及其控股股东、间接控股股东承诺，交易完成后36个月内不向上市公司注入自有资产，充分维护上市公司经营独立性。

同时，原实际控制人作出业绩承诺，2025年度、2026年度、2027年度法兰泰克累计实现归母净利润不低于5.1亿元，若实际净利润低于承诺净利润的80%，转让方将以现金方式进行补偿，为上市公司未来三年业绩提供保障。

03#国资并购提质增效，高端装备产业迎整合新机遇

法兰泰克所处的物料搬运与工业自动化赛道正处于智能化、绿色化升级关键阶段。国资入主将有效增强上市公司资本实力与抗风险能力，缓解民营企业在大额研发投入、重大项目拓展、产能布局中的资金压力，推动技术创新与成果转化，助力长三角高端装备产业集群协同发展，形成"民营经营活力+国资资源支撑"的发展模式。

从并购市场层面看，本次交易以产业逻辑为核心、以业绩承诺为保障、以长期锁定为底线，可为A股市场国资收购民营上市公司提供参考样本。

当前地方国资并购正从被动纾困向主动产业控股、战略赋能、长期价值培育转变，更加聚焦高端制造、工业自动化、新材料等硬科技实体领域，并购市场整体呈现专业化、长期化的发展趋势。

2025年，为了满足核心客户的一站式服务需求，晨哨高举高打，组建了豪华的线下投行业务专业团队，我们的并购合伙人核心成员均来自丹纳赫、复星、大型券商等顶尖机构。我们打造了四大服务模块，主要围绕上市公司控制权交易、上市公司全球并购、独角兽重组融资、私募股权基金募集退出。（详情请参考）