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短期健康险综合赔付率是经营相关业务的保险公司核心指标之一，既反映了保险产品的定价策略和风控水平，也揭示了消费者获得的实际保障。
近日，根据保观不完全统计，整理出72家人身险公司2025年的短期健康险综合赔付率情况，并结合2023年、2024年的数据，为大家呈现这一领域的最新变化趋势。
这里需要注意的是，由于部分公司短期健康险业务规模较小，一旦在业务端出现大数额的理赔情况，就会导致其综合赔付率发生剧烈的波动，因此我们在分析行业短期健康险赔付率情况时，往往不会直接使用行业平均值，而是使用行业中位数以更好反映短期健康险的赔付率情况。
数据显示，在已披露相关数据的72家人身险公司中，2025年短期健康险综合赔付率的中位数约为43%，与2024年同期的42%相比，呈现略微上升态势。但这并不意味着行业整体趋于稳定，因为在2025年的72家人身险公司中，既有赔付率高达766.31% 的极端值，也有低至-128.33% 的负值，剔除大幅偏离常态的“异常值”后，行业内部差异依旧巨大。
今天，我们通过深度解读，来分析2025年人身险公司在短期健康险领域的真实经营状况。
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行业整体态势：
综合赔付率呈逐年稳步上升趋势
从近三年的数据观察，人身险公司短期健康险综合赔付率中枢上移，并且整体呈现逐年稳步上升的趋势。
近三年人身险公司短期健康险赔付率情况
从中位数变化来看，2023年—2025年短期健康险综合赔付率中位数分别为39%、42%、43%，2025年较2023年提升了约4个百分点，反映出行业赔付率水平在持续走高。
从赔付率区间分布来看，业内一般把50%-80%这个区间认为是短期健康险业务较为合理的一个赔付率区间。2023年—2025年赔付率50%-80%区间内的公司数量分别为14家、16家、18家，这反映出行业内有越来越多的公司赔付水平正在逐步回归到健康区间。
同时需要注意的是，仍有大量公司的赔付率低于50%或者高于80%，说明行业对于短期健康险业务的风险控制能力依旧存在不小的问题。
值得一提的是，短期健康险综合赔付率超过80%通常会被视为较高风险，意味着保险公司可能面临亏损的可能性，甚至导致产品停售或调整条款等情况。
2023年—2025年三年期间赔付率均值超过80%的高风险机构一共有6家，分别是国华人寿（均值118.57%）、利安人寿（113.06%）、瑞泰人寿（277.51%）、横琴人寿（90.49%）、华贵人寿（84.04%）、海保人寿（103.04%）。
从赔付率变化来看，拿2025年和2024年的数据作比较，有28家人身险公司短期健康险赔付率上升，42家人身险公司短期健康险赔付率下降，2家人身险公司保持不变。其中上升幅度最大的是国华人寿，从-25.92%升至766.31%；下降幅度最大的是和谐健康，从4.99%降至-128.33%。
当然，我们不能简单地以赔付率高低来评判公司的好坏，关键在于是否处于一个动态平衡的合理区间。赔付率低，从保险公司经营角度看，意味着费用更充足，承保利润空间更大。但从消费者角度看，如果赔付率持续走低，可能意味着产品性价比有待提升，或者理赔门槛较高。反之，赔付率高，虽然挤压了险企利润，但可能意味着消费者获得了更多的理赔金额。
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异常值频现：
业务规模小导致赔付率“过山车”？
在今年统计的72家人身险公司中，虽然大部分公司赔付率集中在合理区间，但仍有数家公司因业务规模过小或准备金调整，出现了大幅偏离常态的“异常值”。
其中有3家公司的数据要高于100%，同时有5家公司的数据则为负数，均属于是偏离正常值较大的数据。
根据保司公告，综合赔付率=(再保后赔款支出+再保后未决赔款准备金提转差)/再保后已赚保费。其中，未决赔款准备金包含已发生未报告未决赔款准备金。因此，影响短期健康险业务的赔付率的因素较为复杂，包括承保、理赔、再保险情况等方面。简单来说就是赔付的保险金占保费收入的比例，保费收入多而赔付支出少，则赔付率低；反之，保费收入少而赔付支出多，则赔付率高。
我们分别以国华人寿和和谐健康两家具有代表性的公司为例。
国华人寿2025年短期健康险综合赔付率高达766.31%，该公司短期健康险业务规模过小，单个赔案就能引发数据剧烈波动，因此赔付率不具备参考意义，对公司经营情况不构成重大影响。
这里值得一提的是，同样出现超高赔付率的还有瑞泰人寿，其2025年短期健康险赔付率高达652.74%。该公司2024年赔付率为289.29%，2023年为负值（-109.5%），三年数据如同过山车，其原因同样是短期健康险业务规模有限，受单个理赔案件影响巨大。
与超高赔付率相对的是负值赔付率，和谐健康2025年短期健康险赔付率为-128.33%，除了个人短期健康保险业务规模小，导致的综合赔付率波动大之外，和谐健康综合赔付率为负还有一个重要原因是为未决赔款准备金的释放，从而导致“再保后未决赔款准备金提转差”为负数，进而拉低了整体的赔付率，这一现象在中小公司中普遍存在。
此外，鼎诚人寿（-5.83%）、弘康人寿（-42.68%）、北京人寿（-4%）、大家养老（-105.58%）等公司的赔付率也均为负值。
因此，以上这些偏离正常值的数据不能简单代表公司的整体经营健康，分析时应予以剔除或单独看待。
3
头部人身险公司表现：
稳定性与规模效应凸显
与中小公司的“大起大落”形成鲜明对比的是，头部人身险公司的短期健康险赔付率表现出更强的稳定性，波动幅度稍小，且整体赔付率水平普遍处于行业中位数附近，在定价和风险管理上具备不小的优势。
头部人身险公司短期健康险赔付率情况
具体来看，包括平安人寿、泰康人寿、太平人寿在内的头部保险公司赔付率数据近年来一直保持平稳，基本都锁定在40%至60%左右的狭窄区间内。
以平安人寿为例，2023年—2025年的短期健康险赔付率分别为39%、43%、46.3%，三年波动起伏在7个百分点以内。相比之下，包括国宝人寿、君龙人寿、中荷人寿、复星联合健康在内的中小型人身险公司，其短期健康险赔付率数据的波动性就要大得多。
为何头部人身险公司的短期健康险业务要更加稳定，原因主要有以下两点。
第一，规模效应。与中小人身险公司相比，头部人身险公司通常拥有数百万的短期健康险保单，单一赔案（即使是高额理赔）在整体业务中的占比微乎其微，庞大的业务基数使得个别赔案的影响可以忽略不计。而中小人身险公司则反之，比如国华人寿2025年上半年个人短期健康险的保费收入仅为6万元左右，一旦出现规模较大的赔款，就会对赔付率造成较大的影响。
第二，精算与风控能力。头部人身险公司对于数据积累和专业的精算团队更具优势，同时短期健康险业务运营已经十分成熟和稳定，能够更准确地定价和计提准备金，使得业务运营趋于稳健。
同时不可否认的是，头部人身险公司短期健康险赔付率偏低的现象确实存在，头部人身险公司可以凭借品牌和渠道优势，在定价上拥有更多主动权，但同样也面临着产品保障力度是否足够、能否满足消费者真实需求的挑战。
尾言：
综合来看，剔除极个别公司的“异常值”，2025年部分人身险公司短期健康险赔付率是有所回升的，但整体偏低的格局并未改变，远低于欧美成熟市场80%左右的赔付率，当然这与发展阶段不同有很大关系。
同时对于保险公司而言，如何平衡好业务盈利与消费者保障，如何在DRG改革下对产品进行迭代和创新，如何解决消费者的保障和痛点才是重中之重。毕竟只有让消费者切实感受到保障的价值，短期健康险这个市场才有可持续发展的未来。总而言之，数据只是结果，其背后的经营逻辑和市场变革，才是决定短期健康险未来走向的关键。
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