周末的消息面，几乎全被美伊冲突的最新进展刷屏。中东局势升级，且伊朗并未放松对霍尔姆兹海峡的管控，国际油价大幅飙升，其中布伦特原油大涨9.26%，WTI原油暴涨13.31%，均站上90美元大关。全球主要市场集体承压，美股三大指数不同程度下跌，纳指跌幅最大达到1.59%。
参考本周初股市情绪波动，一旦原油价格大涨，股市避险情绪升温。下周一开盘之后，预计A股以及整个亚太市场可能会出现一定的调整。但是A股下周整体不会出现单边的持续调整，大概率还是保持4100点上下震荡，跌破4100点之后预计会有护盘和承接盘资金出手稳定指数。周五收盘之后各部门已经明确说了巩固股市稳定，而且汇金公司会发挥类平准基金作用。
能源股一旦上涨，那么个股赚钱效应会受压制。这周四和周五两天个股赚钱效应不错，主要涨的是题材概念，下周一题材概念预计会分化，对应的是能源股轮动上涨。
技术上看，周五沪指短期均线仅收复了5日均线，还没有彻底完成弱转强。下周想要重新站稳均线系统之上，量能要配合，起码恢复到2.5万亿左右。从通道来看，指数围绕中轨4112运行，通道下轨4035，上轨4189。
战争的走向，谁也说不准。但油价一旦持续飙升，很可能导致美国通胀再度失控，不仅会彻底打乱美联储的降息节奏，美股也会持续承压，最终直接影响特朗普他的中期选举。
钱哥大胆猜测一下，近期美方很可能在这一轮极致施压之后，出现突然的态度松口。这既完全符合特朗普一贯的交易式谈判作风，更是当下最贴合他自身实际利益的选择。
周末有两件事，钱哥格外重视：
一是据英国《金融时报》报道，当前霍尔木兹海峡局势高度紧张，唯独标注有中国相关的船只，可获得安全通行保障。也正因如此，近期大量过往船只修改船舶标注如“中国船东”、“全员中国船员”等，只为贴上通行的安全标签。
二是据亚马逊报告，其位于中东地区的多个数据中心，遭到伊朗方面的直接打击，受损严重。这些斥资数十亿美元打造的区域AI核心基础设施，直接成为战场打击目标，在热兵器面前短短几秒就陷入全面瘫痪。
这两件事说明了两个重要问题：第一，在地缘冲突持续升级的全球乱局里，中国的国家信用背书，已经成了全球稀缺的安全保障，中国相关的资产与身份，正在被全球市场赋予很高的安全溢价。
第二，再先进的AI技术、再高端的高科技基建，一旦脱离了物理安全的底线，在实打实的火力打击面前，脆弱性远超市场想象，所谓的“高科技护城河”，在热兵器面前不堪一击。
落到A股市场，首先，美伊冲突会极大地影响全球股市，虽然大A整体中枢可能也会有所下移，但其稳定程度也将会远超全球它国。在这个阶段，A股很可能成为全球资金的避风港。周五晚间美股冲高回落、全线承压，但纳斯达克金龙中国指数、中国科技指数ETF逆势收红，一定程度上可以作为资金态度佐证。
其次，前期累积了较大涨幅的部分高位高估值科技股，将面临持续的估值承压。中东冲突推升油价飙升，直接逆转了全球通胀回落的预期，进而推迟甚至打消了美联储的降息节奏。
第三，高科技企业的全维度防控安全设施，将会得到市场前所未有的重视与真金白银的投入。
这种安全防护，不再局限于我们此前常说的网络安全、数据安全，更是从数字层面延伸到了物理层面——针对基础设施的抗打击、抗毁伤、应急容灾的全链条安全防护，会成为未来高科技企业基建投入的核心刚需。
霍尔木兹海峡航运近乎停摆，原油价格持续冲高，不仅倒逼全球能源消费国加速寻找替代方案，更将再度推高全球通胀预期。
通胀的本质是货币购买力缩水，而铜、铝、锌等工业上游核心原材料，以及贵金属为代表的实物资产，正是市场公认的抗通胀核心标的。有色板块短期虽受期货价格波动影响，后半周股价表现平淡，但供需紧平衡的核心强逻辑并未改变，更有望成为当下抗通胀行情的主线。
钱哥短线依旧重点看好铝和钨两大品种：铝是中东核心高产品种，海峡封锁导致外运受阻，全球供需缺口快速放大；钨是核心军工金属，我国掌握全球主导产能，两者均直接受益于本轮地缘冲突升级。
军工方向同样值得关注，周末王毅外长就台湾问题明确重申，解决台湾问题、实现祖国完全统一的历史进程不可阻挡。除了此前提到的无人机赛道，海军装备更是不可或缺的核心力量。两大总装龙头：中国船舶是国内军船总装核心，航母、驱逐舰等大型主力舰艇主承建商，吸收合并中国重工后将进一步巩固全球造船龙头地位，订单确定性拉满。中船防务聚焦护卫舰、登陆舰等中型舰艇，具备军船修造一体化优势，直接受益于海军两栖作战与近海防御能力建设。
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