先说下市场吧。
下午中东局势有所紧张，原油V形反弹，引发滞涨担忧，再次把股市砸了下来。
不过，A股倒没啥事，砸的又是港股。
港股：每次受伤的怎么都是我
但这回你还真的不能怪港股太拉。因为你去看韩国和日本股市，尾盘都是直线回落。
纳指期货也是一路下滑。欧洲股市刚刚开盘，也是集体低开低走。
所以到头来，真正的另类其实是A股。什么日韩区、欧美区、港台麻豆区，都不如国产区
其实，原油引发滞胀这个事，真不用过于担心。
上一次俄乌冲突是2022年，也导致了油价的暴涨，最终引发全球股市的下跌。但不同之处在于：
2022年俄乌战争刚开始时，老美那边的通胀就已经高达6%~7%了。俄乌冲突后，一番制裁导致物价飙升，通胀暴拉到9%，最终导致股价暴跌。
而这回老美的通胀才2%。即使油价在接下来3个月内涨到140美元的超极端情形，通胀也就拉到4%左右。
4%的通胀根本谈不上高，跟2022年俄乌冲突时比，更是小巫见大巫。
与其担心油价上涨引发滞胀，乃至全球危机，股价暴跌；还不如担心油价不能涨得足够高，把股市打得足够低，让你有更多更好的机会去抄底。
再说一下行业层面，今天小龙虾概念塌了，但是旧能源和新能源涨了，把A股顶上去了。
这就是A股最牛逼的地方了——
中国真的有全球最完整的产业链，覆盖的行业面非常广。短期内科技可以不涨，那就涨涨旧能源、再涨涨新能源，都有故事讲。
而且还真不限于故事，大家自己可以去看看宁德时代的最新财报，是真的强。在锂价上涨、新能源车疲软的大背景下，宁德的毛利不降反升，利润继续以15%以上的速度增长。
当下束缚它业绩的也不是需求，而是产能，因为产能利用率已接近100%。
当然，我不是在宁德涨了之后出来吹宁德的。
其实，五年前我是点杀宁德的。当时我分析出来，宁德的股价的泡沫很大。
宁德公司确实很牛逼。但问题是，在各种乐观假设之下，彼时宁德的股价依然过高，100多倍的PE根本算不过来账。股价诈骗程度堪比下周回国的贾会计。原文如下：
2021年7月我这篇文章发出时，宁德股价接近300块钱。
可当时某些所谓的经济学家跑出来讲，现在不买新能源，就如同20年前不买房。忽悠大家继续追涨。
只会指点江山的经济学家开始指导你炒股了，那说明风险不小了。果然，此后整个新能源都崩了。宁德算是新能源里最坚挺的了，但股价还是从300跌到了150。
而到了2024年初，我却开始看好宁德等公司。原文如下：
逻辑很简单，就是估值足够低，2024年初宁德的估值已经消化到了15~20倍。同时，资本开支大幅减少，意味着产能收缩，也意味着它真正开始给股民赚钱了。
2024年3月，这篇文章发出时，宁德150块，现在接近400块。
而把我们的操作思路放到宁德K线图上，则是这样的：
举宁德这个例子，我是想说明什么呢？
倒不是说我牛逼，因为看对宁德确实有一些运气成分，有些股票我也没完全看对。
但有一点还是非常肯定的，那就是相信常识，相信逻辑
当一家公司估值高达100倍、200倍的时候，也许它的成长很快，但你也要思考一下，这么高的估值未来能消化得掉吗，还值得买入吗？
而反过来，当大家都很悲观，公司估值普遍20倍都不到的时候，反而会出现大的机会。或者说，即使它不涨，可能也不会跌太多。
包括这两天能源股大涨之后，有朋友说2007年中石油上市时打新买的，现在终于解套了，蹉跎20年。
从情感上讲，很同情这些朋友。但2007年买入时，他们有没有想过？
中石油上市后最高炒到48元，算上1600亿的股本，市值超过8万亿。再加上中石化和中海油，当年仅仅三桶油的总市值就接近10万亿。
而问题是，当时全中国的GDP才27万亿。仅仅一家公司的市值就占到了整个中国GDP的1/3，这显然是不合理的。更何况，这也不是一家处于新兴行业的公司，并没有特别大的前景。
要知道，哪怕是今天，AI很可能会彻底改变世界，最头部的英伟达在美国GDP的占比也不过14%。产品卖遍全球的苹果，在美国GDP的占比也仅为10%。
总之，投资赚钱很多时候真不难。只要你尊重常识，相信逻辑，往往能避开80%的坑。这是我说的第一个点。
我想说的第二点，宁德涨到今天，翻了一倍多，最新估值是多少？
依然不到30倍。
你再看看A股和港股其他公司，有多少公司像2021年牛市那般，动不动50倍、100倍，甚至200倍PE？
真的不多。50倍以上的PE集中在部分科技股和小盘股上。剩下的多数公司估值谈不上高。
之前给大家列举过数值，A股头部的300家公司，2021年中位数PE在30倍左右。
而现在是多少倍？23倍，依然远低于当年。
这也是为什么我很有信心地讲，与其担心回调，不如担心没有回调。
4000点的投资机会确实不如3000多点，更不如2700点。但你很难说A股会怎么暴跌，更难说A股有多么大的泡沫。
或者说，在每一次下跌时，你更应看到机会，而不是风险！
报下格指1.86，投资机会为B-（投资机会从好到差为S、A、B、C、D）。原创不易、干货更难，还望大家多点赞、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大动力！
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