中泰证券指出，在能源安全与电力需求扩张（AI算力驱动）背景下，光伏、储能、电力设备等新能源产业链外需有望持续提升。本轮美伊冲突若持续演绎，全球能源体系的“去化石能源依赖”趋势或进一步强化，各国在能源安全与能源转型之间寻求再平衡，新能源投资有望成为中长期确定性方向之一。电力或成为人工智能发展的一大瓶颈，AI为新能源链条打开了新的需求空间。为了快速满足AI等新兴产业带来的用电缺口，新能源几乎是唯一选择。光伏、储能、电力电子等领域在AI时代的需求将远超预期。此外，全球制造业正在经历一轮以“安全优先”为导向的再扩张，中游设备制造需求同步提升，电力设备等板块有望受益于全球基础设施与制造能力重构。凭借完整的工业体系与成本优势，中国相关行业的外需中枢有望抬升。

光伏ETF国泰（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数聚焦于光伏产业链上下游企业，涵盖硅料、硅片、电池片、组件及光伏设备等环节，以反映光伏行业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有高成长性和周期性特征，适合关注新能源领域的投资者。

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