来源：市场资讯
（来源：Jevons的宏观笔记）
关起门来说亮话
见解
戏谑
深刻
什么时候是个头啊。
周日，美以对伊朗的军事打击已经进入第38天，川普要求伊朗48小时内达成协议或开放霍尔木兹海峡，否则将采取进一步行动。
一算时间又是我们开盘前。
但川普本人在周三发表全国电视讲话后，已过去约三天没有公开活动、记者会或直播露面，且假期也未曾前往海湖庄园。事出反常必有妖，这不像川普风格，有媒体猜测其是否已被送往医院。
这也不无道理，毕竟开战以来，连最能肝的卖方研究员都直呼要吐了，更何况是一个年满八十的老头。
川普多次公开称每晚只睡4–5小时，大概凌晨1点左右睡、早上5点起，2025年白宫体检报告也确认属于典型的“少睡型”作息，直观感受一下川普高强度负荷的工作节奏：
起床：5:00–5:30 → 看报、看电视、发贴（“行政时间”）。
上午：8:00–11:00 仍在发贴、打电话，11:00 才进椭圆办公室。
下午：11:00–18:00 会议+办公，中间穿插发贴、打电话。
晚上：19:00–23:00/凌晨1:00 继续发贴、看新闻、打电话。
睡觉：凌晨1:00–5:00 → 约4小时；偶尔更晚则压缩到3.5–4小时。
伊朗已拒绝停火协议，大概率是一场长期地缘拉锯。
本以为封锁海峡伊朗财政会扛不住，但据伊朗媒体周六报道，尽管与美国和以色列的战争仍在持续，但伊朗从哈尔格岛这一重要港口输出的石油数量却有所增加。
伊朗已将石油出口量大幅提升至每日150万桶，出口油价为每桶120美元，而战前出口量为每日110万桶，油价仅为每桶47美元。尽管面临国际制裁和地区持续冲突，这一出口量仍出现大幅增长。
谁在买？
答案是印度。
作为全球第三大原油进口国和消费国，印度自2019年5月以来首次从伊朗购入原油。印度石油部周六表示，支付方面不存在问题。
对金融市场的影响，分三个层面：
1. 后续冲击强度取决于海峡通航恢复速度与油价高企持续时间。
2. 亚洲尤其东盟、印度、日韩为最脆弱区域。
3. 各国政策以稳物价、保供应、稳汇率为主，全球货币政策宽松周期延后。
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