出品|中访网
审核|李晓燕
3月30日，中国银行发布2025年度业绩报告并召开业绩发布会，交出了一份稳中有进、进中提质的成绩单。面对复杂多变的市场环境，该行实现营收与净利润双增长，资产规模稳步扩张，非利息收入创历史新高，股东回报稳定，在净息差连续承压的背景下，凭借全球化与综合化经营优势筑牢发展韧性，为“十四五”规划圆满收官奠定坚实基础。
2025年，中国银行经营效益稳步提升，集团实现营业收入6599亿元，同比增长4.28%，过去3年中有11个季度累计增速位居主要同业前列。税后利润达2579亿元，本行股东应享税后利润2430亿元，同比分别增长2.06%和2.18%，增速较前三季度进一步提升，相当于日赚约6.66亿元。
资产规模持续扩张，截至2025年末，集团资产总额达38.36万亿元，较上年末增长9.40%；负债总额35.15万亿元，同比增长9.47%。客户贷款总额23.45万亿元，增长8.61%，金融投资总额9.66万亿元，增幅达15.54%，高收益资产占比稳步提升。
股东回报保持稳定，2025年全年每10股派发现金股利2.263元（税前），其中中期已派1.094元，末期拟派1.169元，全年派息总额729.17亿元，派息率约30% 。这是中国银行连续多年保持高比例分红，连续四年为股东实现双位数股票投资收益率，充分彰显国有大行的责任担当与稳健经营能力。
净息差是商业银行盈利的核心指标，2025年中国银行净息差为1.26%，较上年下降14个基点，连续四年处于下行通道，主要受境内人民币贷款市场报价利率下调及外币市场利率下行影响 。但值得关注的是，自2025年下半年起，集团外币净息差企稳回升，整体净息差与上半年持平，净利息收入实现同比和环比双增长，展现出较强的修复能力。
面对息差压力，中国银行统筹境内外两个市场、本外币两类货币，健全量价协同管理机制，多措并举稳定盈利基本盘。一方面，优化负债结构，推动负债付息率下降37BP，改善幅度创近年新高，同时加大境内人民币存款投放，外币存款增长15.00%，负债成本优势持续凸显 ；另一方面，优化资产配置，境内人民币贷款新增1.81万亿元，增幅9.90%，债券投资在生息资产中占比提升2.1个百分点，外币债券投资增速超20%，有效提升资产收益水平。
管理层明确2026年展望，预计净息差同比降幅将大幅收窄，净利息收入有望实现正增长。当前国际地缘政治变化挤压主要货币降息空间，境内银行业仍面临低利率环境，但中国银行将依托全球化优势和综合化特色，扎实做好“量、价、险、效”综合平衡，进一步增强经营韧性。
在净息差承压的背景下，中国银行非利息收入表现亮眼，成为驱动业绩增长的核心引擎。2025年实现非利息收入2192亿元，同比增长19.21%，在营业收入中占比达33.21%，创历史新高，同比提升4.16个百分点。
财富管理业务成为非息收入增长的首要动力。该行在售代销公募基金和理财产品超7500只，受益于资本市场回暖，境内个人客户投资类资产增长15%，中银香港代客股票交易量增长85%，中银基金管理规模增长12.8%，带动代理手续费增长26.67%。同时，全球托管能力持续提升，托管资产规模增长21%，相关手续费增长7.74%，巩固了中资同业领先地位。
结算清算业务保持稳健增长，全量对公客户数、对公结算账户数均实现两位数增长，国际结算量增长9.56%，带动结算清算类手续费增长2.03%，连续5年实现正增长，其中对公国内结算手续费同比增长7.2%，业务根基持续夯实。此外，依托全球24小时不间断服务网络，代客交易业务在市场波动中稳健增长，金融投资收益有效提升，进一步丰富了收入结构。
2025年，中国银行资产质量保持稳定，风险抵补能力充足，为高质量发展筑牢安全防线。截至2025年末，集团不良贷款率1.23%，较上年末下降0.02个百分点，保持主要同业最优水平；拨备覆盖率200.37%，基本与年初持平，资本充足率达18.85%，创历史年末最高水平。
分业务来看，资产质量结构持续优化。公司类贷款不良率为1.22%，较上年末下降0.04个百分点，已连续7年保持下降趋势，制造业等重点行业资产质量持续向好 ；个人贷款不良率为1.10%，虽较上年末上升0.13个百分点，但2025年下半年新发生不良逐季改善，风险化解成效显著。
风险管理方面，中国银行扎实推进金融“五篇大文章”，加强房地产、地方债务等重点领域风险管控，强化高风险产品管控，前瞻防范非传统领域风险。针对市场关注的定期存款到期问题，副行长杨军表示，2025年下半年定期存款到期规模有所增多，但大部分仍以存款形式留存，转存比例较高，预计对存款增长影响有限。同时，存款重定价将带动存款付息率下降，对稳定息差形成积极支撑。
作为全球化程度最高的中资商业银行，中国银行依托遍及境外64个国家和地区的机构网络，2025年境外机构税前利润贡献度增至27.99%，全球化经营优势持续巩固。
服务外贸稳增长成效显著，境内机构办理国际结算量超4.45万亿美元，同比增长9.56%；跨境电商结算规模达1.18万亿元，同比增长45.07%，充分满足外贸企业跨境金融需求。助力企业“走出去”与“引进来”，共建“一带一路”累计跟进公司授信项目超1400个，授信支持逾4390亿美元，为外资企业提供“股、贷、债、保、租”综合金融服务，助力高水平对外开放。
人民币国际使用服务能力持续提升，人民币清算行总数增至18家，均保持同业第一；跨境人民币公司贷款持续增长，离岸人民币债券等业务领跑市场。同时，建成首家中资全球托管银行，托管网络覆盖100多个国家和地区，全球托管规模稳居国内第一，为全球客户提供专业托管服务。
2025年，中国银行加速数智化转型，以科技赋能高质量发展，全年完成历史最大规模批次投产工作，技术架构转型迈出坚实步伐。云平台服务器总量达5.1万台，全面实施“人工智能+”行动，构建400余个智能化助手，覆盖信贷、运营、风控等重点领域，企业级RPA覆盖超3600个场景，运营效率持续提升。
聚焦新质生产力发展，中国银行率先发布人工智能产业链支持方案，为AI产业链提供超1万亿元专项金融支持，已与近4500家人工智能核心企业合作，授信余额新增超1500亿元。推出“算力贷”“中试保融通”等创新产品，构建“投贷协同”科技金融模式，为科技创新引入长期资金活水。同时，绿色贷款余额增长27.83%，占比超20%，绿色债券承销规模领跑中资同业，助力绿色低碳发展。
2026年是“十五五”开局之年，也是中国银行A+H股上市二十周年。站在新起点，中国银行明确“向新、向优、向好、向强、向稳、向智”六大发展方向，将重点推进六大能力建设与两大转型。
在服务实体经济方面，将加力支持科技创新、战略性新兴产业等重点领域，助力新质生产力发展；在全球化布局上，深化“一点接入 全球响应”模式，打造企业出海金融平台；在收入结构优化上，持续巩固非息业务优势，提升财富管理、交易银行等业务贡献度。
同时，中国银行将强化数智赋能，推动人工智能、区块链等技术在跨境支付、财富管理等领域深度应用；夯实风险防控根基，加强重点行业风险监测，保障金融安全稳健运行。通过聚焦主责主业、深化转型创新，中国银行有望在低利率环境下实现稳健增长，为“十五五”开好局、起好步，持续回馈客户、投资者与社会。
作为国有大型商业银行，中国银行在净息差承压的挑战下，凭借多元盈利结构、扎实风险管控、强大全球化优势和坚定转型决心，展现出卓越的经营韧性。未来，随着各项战略举措落地见效，中国银行有望在高质量发展道路上稳步前行，持续为经济社会发展贡献金融力量。
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