2026年4月7日 总第1238期
值日编辑：余佳轩 张咪咪 何佳蔚
审核：毛雅欣 饶金山 喻琬淋
执行主编：陈卓
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图源：《每日镜报》
TheIsland网站、《每日镜报》4月6日报道，中东冲突外溢效应推动斯里兰卡汉班托塔国际港（HIP）业务激增，港口随之启动新一轮扩容。为规避风险、平抑运费，国际航运企业转向印度洋区域。HIP距全球东西向主航线仅10海里，因而迅速成为航企改道重要选择。4月5日，HIP运营方表示，可为全球航运公司提供支持，并将扩展基础设施和运营能力。据悉，HIP以多种方式扩容：一是将滚装堆场（Roll-on/Roll-off yard）容量翻倍；二是提升集装箱堆场（container yard）容量30%；三是推进二期集装箱码头建设，HIP集团已敲定价值1.08亿美元（USD 108mn）的集装箱装卸设备采购协议。目前，HIP车辆运转量、集装箱吞吐量、堆场利用率均创历史最高水平，分析称这巩固其作为东西向重要航线关键替代枢纽地位，使商船可在偏离最小的情况下顺利转向并保持航程安排。值得注意的是，2017年，中国招商局港口集团（CMPort）对HIP投资9.74亿美元（$974mn），拥有85%股权及99年运营权。在伊“德纳”号被击沉后，印外长苏杰生将HIP列入外国军事基地，与迭戈加西亚、巴林、吉布提并列。
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图源：Textile Today
《日经亚洲》《印刷报》4月6日报道，中东冲突已严重冲击孟加拉国服装业与印度医疗制药产业。孟方面，作为经济支柱的服装业首当其冲，一是原材料成本上升，聚酯、尼龙等石油基产品上涨0%-15%，硫酸等化工品价格暴涨三倍；二是企业利润空间被大幅挤压，已承接订单难以将新增成本转嫁给客户，短期内只能自行消化亏损；三是能源供应风险威胁生产稳定，一旦气电供应中断工厂或无法按时完成订单；四是柴油短缺推高物流成本，生产与交货风险加剧；五是外部需求走弱，3月出口订单同比下滑约25%，中东市场受严重冲击。印方面，医疗设备与制药业同步受创。据估计，各类器械成本整体上涨10%-50%：注射器等一次性耗材原材料成本上升40%-50%；核磁共振（MRI）扫描仪因氦气短缺、CT设备因零部件延误，安装周期延长2-6周；呼吸机等核心部件交货周期延长20%-30%。当前行业尚有2-4周库存缓冲，但若中断持续4-6周以上，注射器、输液器等高用量耗材短缺风险将升至60%以上。同时，原料药价格暴涨20%-60%，PVC及包装材料大幅上涨，若战事持续至4月底，相关行业损失或达5-7.5亿美元。印虽推进本土化生产，但上游原材料与核心零部件仍高度依赖进口，供应链韧性不足。总体来看，当前冲击短期可控，但若冲突持续，成本压力、供应中断与需求萎缩风险将快速上升，影响南亚出口与民生保障。
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2026年3月2日，伊朗德黑兰发生袭击事件，升起一股浓烟。图源：AP Photo
半岛电视台、《印度教徒报》4月6日报道，巴基斯坦斡旋美伊停火受阻，伊朗拒绝接受临时停火安排。当前美以伊冲突持续升级，自2月28日战事爆发以来，伊已有超2000人丧生。巴已向美、伊提交停火谈判的两阶段方案：第一阶段立即停火并同步开放霍尔木兹海峡，第二阶段在15至20天内敲定长期安排，并通过所谓“伊斯兰堡协议”实现永久停战，最终协议预计将包括伊朗承诺不发展核武器，以换取制裁解除及冻结资产解冻。与此同时，美总统特朗普则要求伊最迟4月7日晚开放霍尔木兹海峡，否则将面临对关键基础设施的攻击。对此，伊态度强硬，表示不会在临时停火协议框架下重新开放霍尔木兹海峡，亦拒绝在审查该提议期间的任何“最后通牒”，并质疑美尚未准备好达成永久停火。伊外交部发言人伊斯梅尔·巴盖伊（Esmaeil Baghaei）表示不会接受美此前提出的“过分且不合逻辑”的15点方案。迄今，美尚未就巴提出的方案作出正式回应。
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图源：《印度教徒报》
《印度教徒报》4月6日报道，为遏制边境非法移民，印度边境安全部队正研究在边境河流放养蛇类和鳄鱼的方法。3月26日，印边境安全部队（BSF）向驻印孟边境单位下达指令，要求从“作战角度”评估在边境河流地带，特别是易被突破的河道缺口处部署蛇、鳄鱼等爬行动物，以阻止非法渗透和犯罪活动的可行性，并称此举“符合印内政部长阿米特·沙阿（Amit Shah）指示”。此外，BSF还要求排查印孟边境地区无信号、无照明盲区哨所并上报边境村民涉案情况。印孟边境全长4096.7公里，东段人口密集，地形复杂，多河流、沼泽，易发洪水，围栏布设困难。目前，印已批准围栏建设3326.14公里，已建成2954.56公里，仍有约371公里待建。分析认为，这一设想或对边境两侧居民构成较大风险，面临动物来源管控、边境安全、生态影响、人道主义等多重问题。
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2026年地方议会和妇女发展委员会选举及全民公投。图源：X
The Wire网站4月5日报道，马尔代夫公投未通过宪法修正案，叠加反对党在地方议会扩大席位，正加剧穆伊兹政府压力。此前，2024年议会选举，马执政党人民国家大会党（PNC）获多数席位。2026年2月，穆伊兹政府提出总统与议会同步选举的宪法修正案获议会通过。该提案旨在缩短议会任期，使其与总统任期同步。据悉，马宪法修正案须通过全民公投方可生效，而在4月4日的公投中，68.54%的选民投反对票。马总统穆伊兹表示尊重结果，承诺顺应民意推进改革。分析人士称，该公投实质上成对穆伊兹政府的“审判”。同时，在地方选举中，反对党马尔代夫民主党（MDP）在全国五个城市均保住市长职位，并在各类选举中总计赢得246议席，而PNC仅获218席。值得注意的是，此次选举正值马经济承压之际。旅游业为马最大外汇收入来源，西方游客主要经波斯湾中转，中东冲突致航班取消、赴马游客减少。
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图源：NDTV
新德里电视台（NDTV）4月6日报道，分析认为，印度股市持续走弱，正推动此前部分高估值板块进入出清和修正阶段。近一年半，印股市表现不佳，公司市值蒸发数十亿美元，且在中东冲突前外国投资者便已开始撤资。对此，业内人士认为，印金融市场并未处于系统性泡沫中，但部分印企估值虚高而实际制造能力有限，最终导致市场波动，当前股市走低系必要修正。印资深投资人、企业家尚卡尔·夏尔马（Shankar Sharma）在X平台发帖称，伊朗工程师制造导弹、无人机等真产品，而非（像印度一样）为了500倍市盈率开发饮食和“口红”（指华而不实之物）类应用，印真正的增长需经历5至10年的熊市（指价格下跌的金融市场）调整，以引导资本回归实体经济。有分析人士指出，牛市（指繁荣的金融市场）阶段资金易流向消费技术等低门槛领域，在调整期资本转向需长期投入的行业，而经济健康需在消费型与生产型企业间取得平衡，过度关注消费科技恐导致资本失衡。
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图源：Getty Images
彭博社4月6日发表题为《特朗普是那个把亚洲拱手让给中国的总统吗？》的文章指出，中东冲突之下，发展中国家对外依赖的风险排序正在变化。接入中国供应链的国家表现出更强韧性，依赖美主导秩序的国家反而承受了更大压力。特朗普原想借处理中东和拉美难题重振美国地位，却可能在事实上加快亚洲向中国靠拢。本文作者米希尔·夏尔马（Mihir Sharma）系印智库观察家研究基金会高级研究员、彭博社专栏作家，著有《重启：印度经济的最后机会》（Restart: The Last Chance for the Indian Economy）一书。
长期以来，亚洲和非洲的发展中国家始终担忧过度依赖中国、陷入“债务陷jing”，将自身经济推向危机边缘。但随着美以袭击伊朗后，这一担忧逻辑被彻底颠覆。事实证明，押注中国供应链的国家，正比依赖“美国治下的和平”（Pax Americana）的国家表现得更为稳健。
以巴基斯坦为例。巴背负着1300亿美元外债，几乎完全依赖能源进口，且大部分进口需经过霍尔木兹海峡。原本巴可能在中东冲突外溢下陷入熟悉的经济崩溃。但此景并未出现。尽管巴当前存在燃油价格上涨、液化天然气持续短缺等压力，但相较于俄乌冲突后经济全面崩溃的局面，展现出了惊人的韧性。
巴韧性的核心源于中国产太阳能电池板。自2024年起，巴每年进口的光伏设备规模约合1700万千瓦装机容量，四分之一的家庭已安装家用太阳能板，实现了向太阳能发电的快速转型。更关键的是，巴并未投入大量资金推广可再生能源，而是借助中国光伏产业产能过剩，通过维持低关税惠及本国公民。2024-2025年，巴进口太阳能板价格下降近60%，中国产业补贴不仅维持了自身工厂的运转，更助力巴数百万家庭实现了电气化。反观那些为保护本土产业、降低政治风险而拒绝廉价中国光伏产品的国家，太阳能普及速度缓慢，如今也更易受到海湾地区动荡的冲击。
太阳能板并非个例，廉价中国商品正成为发展中国家抵御风险的重要支撑。尼电动汽车保有率仅次于挪威，位居全球第二。得益于大量的廉价中国电动汽车，尼对汽油价格的敏感度远低于周边亚洲邻国，而这些电动汽车所依赖的清洁能源，部分也来自中国资助的水电基础设施。这些案例让越来越多发展中国家的决策者意识到，押注中国或许并非更具风险的选择。尤其是在过去几年，南非地区进口的中国太阳能板数量已大幅飙升。
当然，这并非意味着依赖中国毫无风险。仅在过去一年，中国就曾表现出供应链控制权武器化的倾向，例如管控磁铁和稀土，因此不应盲目认为依赖中国更安全。然而，曾坚信美主导国际秩序能保护自身的国家陷入困境，那些选择中国的国家却展现出意外的韧性。
如果特朗普政府不推动恢复霍尔木兹海峡通航，反而选择从海湾抽身，美中在地区影响力上的反差只会进一步拉大。届时，世界将深刻体会到，美会随意决定其他国家的能源供应，却对后果不负责任，最终选择抽身而退。而中国则会出售能让这些国家摆脱对美决策依赖的技术。美国由此承受的战略代价，可能远大于伊朗战争本身带来的损失。
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本期编辑：姜心宇
本期审核：江怡 单敏敏
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