民生银行这一收入股份行居前,高迎欣做对了什么？|中信银行|中国民生银行|存款|招商银行|知名企业|股份行|贷款|高迎欣

去年8月末，某股份制银行副行长在业绩会上表示，2025年是近年里债券市场投资者面临的最艰难一年，整体市场环境对债券投资并不友好，通过债券投资获取新红利的难度较高。

然而，在如此困难的环境下，也有银行依然实现了非息收入两位数增长。比如，民生银行的非息收入增幅就超过了13.5%，是上市股份行中排名靠前的商业银行。尤其是后者的结算与清算手续费2025年大增40.61%，让外界看到了民生银行在国际跨界业务层面的优势。随着前两个月，中国外贸顺差的进一步扩大，民生银行的上述优势就可能进一步放大，成为一条可以持续高增长的特色赛道。

而在上述业务持续高增长的背后，董事长高迎欣及其他核心班子成员提出并强力贯彻实施了全面打造“一点接入、全球服务”的“跨境一家”品牌，聚焦国际业务客户、服务国际结算业务的战略，抓住核心，聚焦国际业务客户，服务国际结算需求。这一高瞻远瞩的决策，为净利润增长提供了新的支撑点。

非息收入增幅：民生银行表现突出

综合截至4月13日，十家上市银行发布的2025年年报，民生银行非息收入增速居前。而从全行业来看，2025年上市银行非息收入表现呈现显著分化，国有六大行依托综合化经营优势实现非息收入规模、占比双提升，其中中国银行非息收入达2176.05亿元，同比增长20.12%，增速与占比提升幅度均居国有大行首位，股份行则普遍面临增长压力。

表 1来自于2025年上市银行年报不完全统计

在债券市场整体赚钱效应变差的情况下，民生银行之所以还能让非利息收入大幅增长，靠的是灵活抓住市场窗口、适时加大债券买卖操作，再加上资本市场行情回暖带来的红利，几项合力拉动了收益——年报显示，投资收益、公允价值变动收益和汇兑收益加起来比上一年增长了超过四分之一。

表 2上表来自于民生银行2025年年报

如果说，上述三大收入，主要体现民生银行的投资能力，那么，结算与清算收入的高速飙升，则反映出民生银行董事会提出的转型战略的精准。数据显示，民生银行这部分收入的增幅达到了40.61%。

数据显示，2025年民生银行企业网银“跨境金融专区”客户点击量突破百万次，跨境汇款线上化率达到80%，服务国际业务客户超4万户，国际结算业务量同比增长14.30%。其中，以数据为驱动，全面升级智能汇款产品体系，为超过2万户企业提供便利化跨境结算服务，跨境业务笔数同比增长16.35%。

民生银行不再仅聚焦于大型企业拓展存款业务，而是积极布局各类日常资金流转场景——无论是帮公司发工资、帮商户收款、为个人客户提供网购快捷支付服务，还是帮外贸企业做跨境汇款，甚至连同产业链上核心企业和它的上下游一起服务，用这套“结算+”的思路把客户的资金沉淀在自己体系里，从而做大存款和理财规模；效果也很明显，他们的供应链金融产品“民生E链”已经服务了超过6400家核心企业、带动近7万家上下游客户，增长都超过四成。

根据海关总署的数据，今年前两月，中国的对外贸易总额及顺差规模在持续扩大，这也意味着民生银行有可能在2026年继续放大“结算+”业务的综合规模，实现轻资产基础上的持续高增长。

息差率先反弹

对民生银行而言，树立“结算+”综合服务思维，并非仅仅是提升了结算与清算手续费收入，更有更深层次的战略考量。

在2025年，民生银行的净息差为1.40%，同比微升0.01个百分点，主要靠压低存款成本撑住了收益。全年存款付息率降至1.74%，同比大幅下降0.4个百分点，降幅在上市股份行里排第三。背后的关键就是“结算+”策略——通过将客户的日常收付款、代发工资、供应链资金等“留”在行内流转，提高低成本的活期和结算类存款占比，其中公司存款的付息率更是下降了0.42个百分点。这也让民生银行对公存款占到全部存款的67.46%，仅次于华夏银行和浙商银行，成了它的一大优势。

得益于低成本资金的“弹药”，民生银行可以更从容地将信贷资源投向国家战略领域。2025年，其绿色贷款余额同比增长20.29%，制造业中长期贷款和普惠型小微企业贷款增速均高于各项贷款平均增速。

表 3据2025年上市银行年报不完全统计

尤其是民生银行的“结算+”业务基因，已经融入、深嵌至各大模块，形成更具竞争力的特色。比如绿色金融就依托“市场通”结算产品等，积极服务全国碳市场，为会员企业交易履约提供专业保障。积极融入绿色发展大局，全面参与绿色金融、“碳中和”等主题债券和资产证券化产品投资，助力经济社会绿色转型升级。截至报告期末，绿色贷款余额3582.27亿元，比上年末增长20.29%，增速高于各项贷款平均增速。

再如，聚焦中小微企业经营痛点，民生银行构建覆盖结算、融资、数字化管理工具以及公私联动的全场景综合服务体系。发挥“民生e家”优势助力中小微企业数字化转型，提供人事管理、薪税代发、员工福利、财务记账、发票管理、费控报销等全流程数字化管理工具，针对连锁药店、零售商超、快递物流等行业提供定制化服务方案。

在养老金融领域，民生银行同样提供覆盖信贷、结算、咨询等的综合金融服务，助力养老产业生态做大做强。管理层已明确2026年将继续以“结算+”为核心抓手，深化客户资金闭环经营，带动负债利率稳步下行，为持续的高质量发展奠定坚实基础。

人民币国际化的“超级联系人”

不过，“结算+”并非民生银行的“独门功夫”。中信银行和招商银行在这一领域均早早地建立了优势。其中，中信银行以 46% 的对公活期存款占比遥遥领先。依托其独特的“结算三率”（受托支付承接率、结算资金承接率、贷款关联结算率）考核体系，将结算深度嵌入贷款流程，构建了极致的对公业务壁垒。招商银行则凭借“零售+数字化” 的优势，依托强大的零售客户基础和技术能力（如线上化替代率超过80%），提供数智化跨境金融服务。

虽然，民生银行也有自己的“护城河”（服务客户超过4万户，跨境汇款线上化率达到80%。这使其形成了“国际结算业务→低成本活期存款”的良性循环，但如果中信银行还要进一步扩大自身优势，仍然需要在多个层面把握住历史性机遇。

其中最为重要的机遇就是人民币跨境支付系统（CIPS）的全球网络持续扩大，民生银行可以凭借其国际结算优势，积极申请成为CIPS的直接参与者。若能成功成为CIPS直接参与行后，不仅能服务于传统贸易结算，更能切入“一带一路”沿线大型项目的投融资、跨境供应链金融等更高价值的金融领域，彻底打开国际业务天花板，提升非息收入的质量与规模。

此外，依托“民生e家”和“民生E链”服务数万家企业所沉淀的海量、真实经营数据，将评估中小微企业信用的传统抵押贷款模式，转型为数据驱动的信用贷款模式，提供纯信用的“数据贷”。这不仅能创造新的利息收入，更能通过数据洞察提前识别风险，优化资产质量，实现从“账房先生”到“数据管家”的升维。

最为关键的是，民生银行如果其支付、账户、融资等核心金融能力，通过API（应用程序编程接口）标准化后，开放给各类产业互联网平台。以民生E链为基础，与核心企业的ERP系统、第三方SaaS服务商深度集成，使企业的采、销、存等业务流与资金流、信息流无缝对接。一旦深度嵌入企业核心业务系统，银行的地位便难以被撼动，由此构建较稳固的竞争基础。

在净息差收窄、传统增长模式遭遇瓶颈的行业寒冬中，民生银行以“结算+”战略破局，交出了一份非息收入增速居前上市股份行的亮眼答卷。这不仅是财务数据的逆势上扬，更标志着以董事长高迎新为核心的管理团队，为民生银行探索了一条差异化路径。

展望未来，这条赛道的想象空间仍大有可为。若能成功卡位人民币跨境支付系统（CIPS）成为“超级联系人”，将沉淀的海量经营数据转化为“数据贷”的信用基石，并通过开放银行API深度嵌入产业互联网的骨骼脉络，民生银行将有机会从一家传统的“存贷中介”，进化为驱动企业数字化转型、参与全球价值链的“金融操作系统”。