许家印的原罪|刘连舸|夏海钧|田惠宇

许家印一审的新闻，这两天被刷屏。

在官方的通报中，许家印涉及八项罪名，分别为“非法吸收公众存款、集资诈骗、违法发放贷款、违法运用资金、欺诈发行证券、违规披露重要信息、职务侵占、单位行贿”

官方的通报，很短。

具体的犯罪内容需要等最终的判决书，才能略知一二；而媒体的公开信息，早已经把许家印的犯罪事实拉出来晾在阳光下的不止一点半点。

以下，是根据媒体公开报道的总结，和许家印的八项涉嫌犯罪罪名，一一对照。

特别再次声明：

以下仅为媒体公开信息整理，不作为法院最终判决的事实认定！

非法吸收公众存款和集资诈骗

在恒大的体系中，关联最紧密的是恒大金服业务。

恒大金服是恒大集团旗下的互联网金融平台，首批产品在2016年3月上线，预期年化收益最高达8%；

按恒大集团统计，自定融产品发起至停售止，合计共募资金额涉及约921亿元。截至2021年12月31日及2022年12月31日止，未兑付本息分别为合计约410亿元及约340亿元

2021年9月，恒大金服曾推出对付方案，包括现金分期兑付（到期当月兑付10%，此后每3个月兑付10%，直至本金兑付完毕）、实物资产抵偿（住宅商铺车位资产按一定折扣抵偿本息）和理财额度冲抵购房尾款（现金分期兑付+实物资产抵偿）

2021年12月，因资金紧张，改为每人每月兑付本金8000元，后续兑付进度与资产处置情况挂钩

2022年11月，兑付额度进一步下调至每月2000元/人，理由为资产处置和资金筹措不及预期

2023年5月及8月，恒大财富通知，因资金回笼不理想，无法按原标准兑付，后续兑付安排另行通知，此后兑付基本停滞；

在恒大财富尚未暴雷的2021年上半年，杜亮从5月起就开始提前兑付自己购买的理财产品，其父亲1000万的恒大理财也在5月31日给予提前兑付到账；时任许家印配偶的丁玉梅于7月8日前提前兑付2800万元本金；恒大财富另一位高管唐法俊在7月28日将100万本金提前一年兑现

2023年9月16日，深圳市公安局南山分局发布案情通报，依法对恒大财富杜某等涉嫌犯罪人员采取刑事强制措施

2024年11月，网传深圳官方启动对恒大金服管理层的薪酬佣金追缴

从法律角度，非法吸收公众存款和集资诈骗同宗同源，而集资诈骗更以非法占有为目的，定性最高为“无期徒刑”。

违法发放贷款

这点，有很多人不明白，恒大还有贷款功能？

恒大没有，但恒大财富有，巨大的资金池里的资金三个关键流向——体系内的补充资金及定向贷款、体系外的委托贷款，和偿债；

以“鹏金所”和“博商系”为例，公众资金到位后，以高息借给员工作为项目跟投资金，形成事实上的贷款放发；

以恒大金服“恒耀稳享”631期理财产品为例，募集资金流入江苏省苏中建设集团股份有限公司，资金用途为“补充流动资金”；而苏中建设早在2016年已被法院列为失信被执行人。

恒大之前还参股过盛京银行，最高持股比例36.4%，位于绝对控股地位。许家印通过控制的盛京银行向恒大及关联企业违规提供资金超325.95亿元，授信敞口最高达400亿元，占该行贷款总额近10%；

媒体统计，因为恒大和许家印，先后落马的银行从业者包括中信银行前行长孙德顺、中国银行刘连舸、光大信托闫桂军；

天眼查显示，中信信托旗下的和信恒聚(深圳)投资控股中心，只投资了一个企业——恒大地产集团有限公司。

违法运用资金

在恒大体系中，关联度最高的是恒大人寿。

险资投资获取收益本身无可厚非，而恒大人寿的投资流向则是自己的企业

企业预警通数据，恒大人寿对外投资的26家企业中，恒大系和关联方的企业包括苏宁、恒大健康等五家企业，涉及资金超87.7亿元

欺诈发行证券罪

这项罪名早已经公告天下了。

2024年5月，中国证监会发布行政处罚决定书显示，恒大地产在2019-2020年期间通过提前确认收入的方式虚增收入及利润，两年合计虚增收入5641.46亿元，虚增利润920.11亿元，以此欺诈发行公司债券，并披露虚假年报。

公开信息显示，恒大地产集团有限公司已到期未兑债券14只，债券余额913亿元

这些债券的债权人，大概率是血本无归了。

违规披露重要信息

2024年5月，中国证监会发布行政处罚决定书显示：

恒大地产未按期披露2021年年度报告、2022年中期报告及2022年年度报告，上述定期报告的披露日均超过规定报送并公告日

未按规定披露重大诉讼仲裁的情况：截至2023年8月31日，恒大地产自2020年1月1日以来，共有1533笔重大诉讼仲裁事项(涉案金额5000万以上)未按规定及时予以披露，涉及金额4312.59亿元

未按规定披露未能清偿到期债务的情况：截至2023年8月31日，恒大地产自2021年1月1日以来，共有2983笔未能清偿到期债务未按规定及时予以披露，涉及金额2785.31亿元

决定书显示：

时任董事长许家印全面管理恒大地产各项业务，授意其他人员虚增恒大地产业绩，手段特别恶劣，情节特别严重，是直接负责的主管人员，同时作为实际控制人组织、指使实施上述违法行为

时任董事局副主席兼总裁夏海钧，实际统筹管理恒大地产日常经营事务，组织安排编制虚假财务报告，手段特别恶劣，情节特别严重，是直接负责的主管人员

职务侵占

这就不得不提到许家印给自己发钱，已经前配偶丁玉梅技术性离婚的事情了。

2009-2021年，恒大累计分红733.86亿元，许家印家族持股约70%，累计拿走分红超500亿元，通过离岸公司（BVI、开曼群岛注册公司）将资金转移至海外账户；

在恒大已经出现流动性危机的2020-2021年，许家印依然坚持分红。2020年，恒大每股分红0.172元，许家印夫妇分得约56亿元；2021年上半年，恒大又每股分红0.08元，许家印夫妇分得约26亿元。

2022年，许家印与配偶丁玉梅技术性离婚，将香港、海外资产（含23亿美元离岸信托、多处物业、股权）转移至丁玉梅及子女名下，丁玉梅被列为“独立第三方”，以此规避债务追索；

2022年9月，丁玉梅斥资4980万英镑（约人民币4.3亿元）在伦敦泰晤士城购入了33间公寓，并通过5家英属维京群岛公司持有。此外，她还在加拿大、新加坡、泽西岛、直布罗陀等地拥有大量银行账户和房产，仅在这些地区的银行账户中，就有2.2亿美元（约人民币15.58亿元），其中包括加拿大皇家银行1亿加元、新加坡嘉盛莱宝7100万美元。