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2024年，是保险行业“报行合一”政策全面落地的首个完整经营年度，银保渠道经历了前所未有的行业阵痛，全年新单保费同比下滑约21%，银行代理保险收入全线承压，工农中建交邮六大国有银行及招商银行、平安银行等股份制银行代表，手续费及佣金净收入普遍出现两位数下滑。
然而仅仅一年之后，随着行业对政策规则的深度适配、居民财富配置需求的持续释放，2025年国内银行业中间业务迎来全面回暖拐点。
从最新披露的八大上市银行经营数据来看，除平安银行手续费及佣金净收入微幅波动外，其余7家银行均实现同比正增长。
而驱动本轮中收修复的核心引擎，正是此前承压最严重的代理业务，背后则是银保渠道在经历政策洗牌后，迎来了规模与质量双升的快速发展新阶段。
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全线逆转：2025年银行中收走出阴霾，保险代理业务成核心增长引擎
2024年，受报行合一、公募基金费率改革等多重降费政策叠加影响，银行业中间业务遭遇了普遍性的业绩滑坡。
数据显示，当年六大国有银行手续费及佣金净收入平均同比下滑近8%，招商银行、平安银行等零售业务优势突出的股份制银行，跌幅更是分别达到14.28%、18.1%，中间业务从过往的“增长引擎”变成了“业绩拖累”，其中代理保险业务的全线收缩，是最核心的影响因素。
而2025年，这一局面发生了根本性逆转，银行业中收业务彻底走出阴霾，呈现出全面复苏的态势。
国有六大行中，工商银行实现手续费及佣金净收入1111.71亿元，同比增长1.62%，终结了连续三年的下滑态势。
建设银行实现净收入1103.07亿元，同比增长5.13%，重新回到稳定修复通道。农业银行实现净收入880.85亿元，同比大幅增长16.57%，增速位居六大行首位。
中国银行实现净收入822.37亿元，同比增长7.37%，在2024年行业最小跌幅的基础上继续保持稳健增长。交通银行实现净收入381.83亿元，同比增长3.44%，结束了2024年14.16%的大幅下跌。
邮储银行实现净收入293.65亿元，同比增长16.15%，净收入增速仅次于农业银行，位居行业前列。
股份制银行方面，招商银行2025年实现手续费及佣金净收入752.58亿元，同比增长4.39%，终结了连续三年的下滑颓势。
平安银行手续费及佣金净收入238.94亿元，同比微降0.9%，较2024年18.1%的跌幅大幅收窄，业绩基本企稳。
八大行中，除邮储银行代理业务收入受前期基数影响微幅下调外，其余7家银行的和保险相关的代理业务、财富管理手续费收入均实现同比正增长。
其中农业银行代理业务收入近乎翻倍，中国银行、招商银行相关收入增速均超过20%，彻底扭转了2024年的颓势，成为拉动中收修复的第一增长曲线。
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逐行拆解：代理业务回暖背后，银保渠道的修复与突围
金额单位:亿元
从各家银行的细分数据来看，本轮代理业务或财富管理收入的增长，并非单一品类的短期反弹，而是全品类财富管理体系的协同发力，其中银保渠道的企稳复苏，更是成为贯穿所有银行的共同主线。
经历了2024年报行合一的政策洗牌后，各家银行纷纷调整银保业务布局，优化产品结构，在2025年实现了从“规模承压”到“价值增长”的转型。
农业银行：代理业务收入近乎翻倍，全品类布局领跑行业
作为2025年六大行中中收增速最高的银行，农业银行的业绩爆发核心来自和保险代理相关业务的绝地反击。
数据显示，2025年农业银行实现代理业务收入304.64亿元，较2024年的162.21亿元同比大幅增长87.8%，增速在八大上市银行中遥遥领先。
值得注意的是，2024年农业银行代理业务收入曾同比下滑20.6%，核心原因正是报行合一落地后，代理保险相关手续费收入大幅减少。
年报数据显示，2025年农业银行代理业务的大幅增长，主要来自理财业务和代销基金收入的增加，而代理保险业务也在经历2024年的调整后，实现了企稳回升。
2025年，随着居民财富配置需求的持续释放，农业银行“理财+基金+保险”的全品类财富管理体系迎来全面爆发，不仅带动代理业务收入大幅增长，更推动整体中收实现高增速增长，成为国有大行中收修复的标杆。
中国银行：代理业务连续两年保持韧性，非银保险营销打开增长空间
在2024年行业全线承压的背景下，中国银行是六大行中代理业务跌幅最小，仅仅下降了2.2%，是中收表现最稳健的银行，而2025年，这一韧性进一步转化为实实在在的高增长。
数据显示，2025年中国银行实现代理业务手续费收入261.72亿元，较2024年的206.61亿元同比增长26.7%，增速在六大行中仅次于农业银行。
2025年，中国银行将“加强金融要素市场、非银、保险等客户营销”作为核心工作方向，通过与头部保险机构的深度合作，持续优化银保产品体系，推动代理保险业务实现规模与收入双升。
从整体中收表现来看，2025年中国银行手续费及佣金净收入同比增长7.37%，较2024年2.88%的跌幅实现彻底反转，而代理业务的高增长，正是拉动这一反转的核心动力。
招商银行：财富管理收入重回高增长，银保业务实现规模与价值再平衡
作为国内零售银行业务的标杆，招商银行的财富管理业务表现一直是行业的风向标。
2023-2024年，受报行合一、基金费率改革等政策影响，招商银行财富管理手续费及佣金收入连续两年下滑，2024年代理保险收入更是同比腰斩52.71%，主要是受银保渠道降费影响，成为拖累中收的核心因素。
而2025年，招商银行财富管理业务彻底扭转下滑颓势，重回高增长轨道。
数据显示，2025年招商银行实现财富管理手续费及佣金收入267.11亿元，较2024年的220.05亿元同比增长21.4%，创下近三年来的新高。
值得注意的是，2024年招商银行曾出现“保费大增、佣金大减”的背离局面，当年零售代理保险保费同比增长21.07%，但代理保险收入却同比下降52.71%，核心原因正是报行合一后佣金率的大幅下调。
而2025年，招商银行通过优化银保业务结构，成功实现了保费规模与佣金收入的再平衡，
平安银行：代理保险收入触底反弹，集团生态协同优势持续释放
据2024年财报数据，受报行合一政策影响，平安银行代理个人保险收入同比暴跌71.8%，仅实现8.43亿元，成为同业中跌幅最大的银行，也直接拖累了整体中收表现。
而2025年，平安银行代理保险业务迎来触底反弹，成为八大行中业绩反转最明显的银行。
数据显示，2025年平安银行实现代理及委托手续费收入61.26亿元，较2024年的54.34亿元同比增长12.7%，这一增长的核心驱动力正是代理个人保险收入的同比回升。
这意味着，经历了2024年的深度调整后，平安银行的银保业务已经彻底走出低谷，重回增长轨道。
除此之外，交通银行、工商银行、建设银行也均实现了代理业务的止跌回升。
2025年，交通银行代理类业务收入38.58亿元，同比增长10.2%，彻底扭转了2024年33.6%的大幅下跌态势，终于在2025年转化为实实在在的收入增长。
工商银行个人理财及私人银行收入191.76亿元，同比增长7.2%，终结了2024年的下滑颓势，通过对公+零售双线布局，银保业务企稳回升。
建设银行代理业务手续费收入153.04亿元，同比增长6.2%，2024年23.72%的跌幅成为历史，保险、基金代销业务实现全面修复。
在八大银行中，即便是代理业务收入下降的邮储银行，也实现了银保业务的高质量转型。
2025年邮储银行代理业务收入84.4亿元，同比下降8.5%，但手续费及佣金净收入却同比大涨16.15%，核心原因在于业务结构的持续优化。
据财报数据，2024年邮储银行新单保费中期交保费占比已达61.77%，同比提升17.2个百分点，2025年这一结构优势进一步凸显，同时手续费支出持续压降，最终实现了净收入的高增长，银保业务从“规模驱动”向“价值驱动”的转型成效显著。
从2024年的全线承压，到2025年的全面复苏，短短一年时间，银行代理业务中银保渠道发生根本性的逆转。
报行合一政策的影响从“阵痛冲击”转向“红利释放”，居民财富配置需求的持续升级，银行财富管理转型的不断深化，共同推动银保渠道进入了高质量发展的新周期。
2025年八大上市银行中收业务的全面回暖，与保险相关的代理业务或财富管理条线的全线复苏，标志着银保渠道已经完成了转型升级的关键跨越，彻底走出了政策调整的阵痛期。
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