投资，并不仅仅是为了增加金钱
投资与赌博——5点区别
随着新NISA（小额投资免税制度）的启动以及最近股价的急剧上涨，我想开始投资或考虑开始投资的人很多。我也经常被咨询，但偶尔有些人会把投资当作赌博，问我“买什么能赚钱”之类的问题。我本人对赌博完全没有否定的看法。只要在余力资金的范围内，作为兴趣爱好或消遣，我觉得完全没有问题。但是，投资在多个方面与赌博不同，所以我想首先思考一下投资与赌博的区别。
①得出结果的期间：赌博以在短期内获得利益为目的。赌场、自行车竞速、赛马、弹珠机等，几分钟到几十分钟后就会出结果。所以，当有人问我“买什么能赚钱”时，我会感觉“大概他想象的是赌博吧”。投资则以数月到数年为单位来获得结果。这类似于精心培育农作物或树木的印象。虽然也有人在外汇或股票市场进行短期买卖，但我认为这种交易与其说是投资，更接近赌博。我重申，我并不否定这种行为本身。从流动性角度来看，市场上也需要反复进行短期买卖的人。
②决定投资对象的依据：在赌博上花钱时，很难有某种确切的依据。赛马或许可以通过马的血统、过往数据等进行分析，但赌场、弹珠机、彩票等的结果，很大程度上是听天由命。而投资则是根据宏观经济形势、金融政策和物价动向、企业经营状况等，对未来状况进行合理预测后进行的。当然，预测也可能落空，导致亏损，但即使在这种情况下，也比较容易明白预测为何落空。
③中途修正：赌博无法知道中途预测是否会落空，即使知道可能落空，也无法中途修正。而投资则可以在进行过程中，如果感觉最初的预测有误，就可以进行修正。
④庄家的存在：赌博有组织它的庄家，庄家会抽取一部分作为手续费。剩下的资金则在参与者中分配给运气好的人。因此，除庄家外，其他参与者所拥有的资金总额是减少的。赛马的情况下，投注额的20～30%会归JRA（日本中央赛马会）（其中一部分上缴国库）。彩票的扣除率为55%。也就是说，只有投注额的45%分给中奖者。而投资方面，只要投资对象成长，或者所投资资产的价格上涨，那么所有进行投资的人的资金都有可能增加。
⑤是否对他人有帮助：赌博是通过花钱，运气好的话钱会增加并返还回来，其目的仅仅是为了增加自己的钱。当然，JRA或彩票协会扣除的资金会转入国库，所以严格来说这一部分对社会是有用的，但很少有人是为了这个目的而赌博。而投资，相当于把目前自己不用的钱提供给希望扩大业务的企业、或为改善社会生活而进行的公共事业等，因此不仅自己的钱会增加，结果上也能帮助自己所选投资对象的某个人。
投资对于保护现有的金钱也是必要的——存款已不再等于安全
你现在想如何处理手头的现金、存款储蓄，以及通过工作预计将来能获得的钱呢？
选择大致有三种：“消费”、“储蓄存款”、“投资”。如果有想要的东西或想做的事，就会选择“消费”。如果现在没有特别想要的东西，想为将来储备起来，就会选择“储蓄存款”或“投资”。
曾经，也有过只要“储蓄存款”就能保住金钱价值的时代。但是，现在已经不是那样的时代了。单纯把钱存起来，实际上会缩水。例如，现在即使把钱存进银行的活期存款，利率也只有0.2%左右（2025年12月时点）。另一方面，物价上涨率在3%左右。如果你想把手头的钱暂时存起来，存入银行活期存款，那么你的钱一年后实际上会减少2.8%左右。
例如，假设你现在犹豫要不要买一件10万日元的衣服，最终还是决定不买，把钱存在银行。一年后，你的10万日元存款只会获得200日元利息。但是，你想要的那件衣服已经涨价到10万3000日元了。一年前能买到的衣服，现在已经买不起了。也就是说，你的10万日元存款，一年后名义上虽然增加了200日元，但实际上却缩水了3000日元。
这时就出现了“投资”这个选项。当然，投资并不保证一定能获利。但是，在实际利率大幅为负的日本，如果只是把重要的钱存在储蓄账户里，实际上会缩水，所以通过投资来防止缩水也变得很重要。可以说，“投资”不仅仅是为了增加金钱，也是为了保护现有的金钱。
投资，不是承担风险去追求利益的行为，而是保护自己的资产免受“通货膨胀这种无形损失”的行为。“只要存银行就安心”的时代已经结束了。
投资中最重要的两种分散——投资对象分散与时间分散
进行投资时，我们面临许多选择。有债券（日元计价、外币计价）、股票（日元计价、外币计价）、黄金等大宗商品，或者持有外国货币等选项。这些资产的价格每天都在市场上波动，有时投资后价格可能会长期下跌。正因为如此，理解自己打算投资什么，是第一步。
如果有人向你推销连你自己都不太了解的投资项目或商品，并说“投资这个绝对能赚钱”，那毫无疑问是诈骗。就算读这本书的成果只有这一个，也请记住这一点。投资中没有“绝对”。我自己的工作虽然是预测市场（主要是外汇市场）的未来走势，但我唯一“绝对”不会做的事，就是断言“绝对会这样”。
你应该听说过“分散投资很重要”这句话。通常，这意味着分散投资对象。如果把投资集中到某一只股票或某一类资产上，预测正确时的利润会很大，但预测错误时的损失也同样大。如前所述，投资是以数月到数年为单位，花长时间来获得结果为目的的。这类似于精心培育农作物或树木的印象。在这段漫长的时间里，有些资产会涨价，有些资产会跌价。因此，将投资分散到多种资产上，是控制风险最基本的方法。
当然，分散投资并不是说均匀地投资所有东西，而是选择几个自己认为会上涨或认为会是有利投资的对象进行分散投资。有时会被问到“应该持有百分之多少的债券，百分之多少的股票？”，但这取决于每个人的价值观、家庭构成以及对未来的想法。因此，无法一概而论地说这个比例就是好的。
除了“投资对象分散”之外，还有另一种重要的“分散投资”，那就是“时间分散”。也就是说，分散投资的时机。说实话，市场的短期动向是无法预测的。即使长期来看价格会上涨，投资后也可能暂时下跌。不如说这才是常态。减轻这种风险的方法就是“定期、一点一点地投资”，也就是“定投”。如果是每月定额定投，那么价格上涨也高兴，价格下跌也可以积极地想“这个月可以便宜买入”。从精神卫生方面来说，这也是个好方法。
从分散时间的观点来看，我建议尽早开始投资。越是年轻的人，拥有的“可以用来投资的时间”越长，因此更容易用时间来吸收失败的风险。而且，从年轻时开始投资，就会对世界的动向和机制产生兴趣。这也是从投资中获得的一种回报。
在说了“会对世界的动向和机制产生兴趣”之后，我要说一些看似矛盾的话：另一个投资的秘诀是“忘记自己在投资”。总之就是不要为一时的涨跌而喜忧参半。有一则逸闻：某家证券公司的调查显示，获得最高回报的投资者群体是“已经去世的人”。这或许是个都市传说，但其教训是值得参考的。
“让时间成为朋友，不着急，慢慢培育”。我认为这才是投资的本质。
最重要的投资对象是自己——年收入就是市场价格
作为社会人工作并获得报酬的人，我希望你们思考一下：最有前景的投资对象是什么？答案是“自己”。自己本身才是带来最高回报的投资对象。
例如，一个月薪20万日元的人，想要通过每月投资股票或债券同样赚到20万日元，并非易事。除非拥有巨额投资资金，否则一般投资额几乎不可能做到。正因为如此，为了提升自己的知识、经验和技能而投资，提高自己的市场价值，并尝试增加收入，这才是最高效的投资。对学生来说更是如此。将进入社会之前的时间，作为磨练自己的投资期间来使用，这就是最高效的投资。
对金融资产的投资当然很重要，而且通过这本书，我更想推荐这一点，但如果只顾着在这上面花时间，而忽视了本职工作和学业，那就是本末倒置了。你的本职工作和学业，才是你能获得最高回报的“投资对象”。
在这本书的结尾，我想指出日本的雇佣习惯是日本经济的问题所在，但正好趁着这个话题的合适时机，我想谈谈外资金融机构的年收入。不过遗憾的是，我不能谈具体的金额。谈论金额即使在同事之间也是禁忌。我在JP摩根工作的时候，有一位当时同为董事总经理的好朋友同事，我们那时经常两人一起去喝酒，现在两家夫妇还一起打高尔夫、看橄榄球比赛。虽然我们见面如此频繁，但我完全不知道他当年的年收入是多少。别说具体数字了，连大概范围都不知道。为什么连大概都不知道呢？因为即使在同样的职位上，年收入也可能相差一倍以上。
提到外资金融机构，很多人可能觉得每个人都会自己谈判年收入。当然，这种情况和这样的人可能也不少，但在我工作了20年的JP摩根，这种行为不太普遍，而且我觉得也不太受欢迎。
年收入是由公司决定的，但是否接受则是由自己决定的。如果你不满地说“我这么努力，却只拿到这点工资”，那么跳槽到对你评价更高、愿意支付更高工资的公司就好了。工资是在就业市场这个市场上决定的价格。如果你认为“以我的工作能力和表现，应该能拿到更高的工资”，那就自己证明这一点。因此，对自己投资，提高自己的市场价值，才是最近的路，也是最有效的投资。
一直抱怨“我这么努力工作，却只拿到这点工资”的人，不会做“工资以上的工作”。因此，由市场决定的工资不会上涨。另一方面，认为“必须做够分内工作”而工作的人，往往容易做“超出工资的工作”。这种人的工资会在市场上被推高。
也就是说，如果你对现在的年收入不满，那就自己采取行动就好了。
学习投资，就是学习社会机制
在学习投资时，我当然建议大家学习经济理论、金融市场的机制、股票、债券、外汇市场等。但我认为，比这更重要的是“理解整个社会的机制”。
我本人，虽然自己这么说不太合适，但到目前为止在金融市场和房地产投资方面取得了一定的成果。但这并不是因为我深入理解了专业理论。相反，我认为是我思考了前一节所说明的“钱是什么”、“社会是如何运转的”这些根本性的机制，才成为了我判断的基础。
社会上经常有一些让人想歪头质疑“真的是这样吗？”的普遍说法。就在几年前，日本还相信通缩是恶，通胀是应该瞄准的方向。也相信日元升值是恶，日元贬值是应该瞄准的方向。但是，普通想想，对于并没有持有那么多资产或外汇的普通国民来说，通胀和日元贬值怎么会是好事呢？对于依赖从海外进口粮食和能源的日本来说，本国货币变弱怎么可能是理想的方向呢？
不过，我也不是说通缩和日元升值更好。我认为问题的本质不在于通缩还是通胀、日元升值还是贬值。世上的事情，几乎总是因人、因立场而异，即使是同一件事，对有些人可能是正面，对有些人可能是负面。很难一概而论点说什么是对的。因此，我认为重要的是理解社会的机制是什么样的。请不要盲从某个人的意见，要思考“真的是这样吗？”，并自己去调查。因为那个“某人”可能只在自己看得见的世界里判断事物的好坏。请思考一下，那个人的意见对于你自己、你的家人、亲戚、重要的朋友来说，是否真的是好事。
每天收集信息——从与朋友、同事的对话中获得启发
我想介绍一个小故事。那正是在“安倍经济学”下股价上涨、日本经济景气感好转的时候。我和公司的同事们闲聊时，一位年轻同事说：“虽然大家都在说股价上涨、景气感好转、消费回暖，但我身边根本听不到有人买了新家电之类的经济好消息啊。”实际上，我在那之前的周末刚买了一台新电视。那时我就想，“自己周围的世界”真的是很狭小啊。
乘坐新干线，发呆地望着窗外，城市连绵不绝。看着这番景象，我觉得要把握映入我眼中的每一栋房子里住着的人在思考什么、如何行动，是不可能的。但正因为如此，尽可能多地收集信息，察觉世界上今后可能发生什么事，其价值就非常高了。我认为，在日常与朋友、同事的对话中保持敏锐的触角也很重要。
关于投资，我偶尔也会被人问“投资什么能赚钱”之类的问题。我觉得很难直接回答这类问题。因为本来“思考应该投资什么”的这个过程更为重要。日常与朋友、同事的对话、媒体传来的新闻等，将这些零散的信息按照自己的方式联系起来，得出自己的结论。真正应该问的，或许正是这些零散的信息本身。因为通过这个过程，你最终可能会选择不同的投资对象。如果不经过这样的思考过程，只是听某人说某个投资对象就去投资，我想投资是不会成功的。
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