文/王新喜
ASML亲手斩断了其最大客户的订单上升曲线。
2026年4月15日，ASML发布了第一季度财报，一季度ASML总共卖出79台光刻机，其中新机67台，二手翻新12台。
分类型看，最先进的EUV卖了16台，比上季度多了2台；浸润式ArFi只卖了17台，比上季度少了整整20台；深紫外KrF卖了30台；低端L-line卖了11台，也比上季度少了6台。
中国大陆的采购份额从2025年第四季度的36%断崖式跌至19%。三个月前还是全球第一大客户，三个月后掉到第三名。
韩国替代中国，成为ASML最大的市场，占比冲到45%，三星和SK海力士正在疯狂扩充内存产能，把ASML的EUV和ArFi几乎包圆。
中国台湾排第二，占比23%，台积电虽然在控制资本开支，但先进制程的维护性采购依然稳定；中国大陆从第一掉到第三，占比19%；美国排第四，只有12%。
这组数字透露了一个危险信号：中国不买了，或者说不需要再像以前那样抢着买了。
而在这种情况下，荷兰还在配合美国MATCH法案进一步收紧出口管制。
以前美国主要禁最顶尖的EUV光刻机，现在直接扩大到所有DUV浸没式光刻机，直接把28纳米和45纳米光刻机列入对华出口＂黑名单＂，当天即刻执行。
不仅新设备停售，连已经在客户手里用着的老机器，配件、维修服务也一并掐断。
这哪是出口管制，分明是商业关系的＂单方面死刑＂，新规生效后，全球差不多450亿颗成熟芯片订单被卡住。
这些芯片大多用于汽车、家电和工业控制领域，中方不少晶圆厂因为缺设备，只能放慢生产节奏，部分车企也因为缺芯片，暂停了部分车型的生产。
荷兰这么做，不仅是为了执行美国的命令，它也有自己的算盘，它想借这次全面禁运，把自己在全球半导体领域的话语权拉到最高，同时在北约防务谈判里拿这事当筹码。
而荷兰也在赌我们会“服软”。它以为只要把成熟制程的设备也掐住，我们的晶圆厂就运转不下去，那些靠28纳米芯片吃饭的汽车、家电、医疗设备产业就得停产，我们就得回去求它。
但是荷兰失算了。以前我们还会说“反对不合理封锁”，还会去WTO起诉，等对方衡量利益得失后改变主意，现在这些步骤全部跳过，直接取消对荷兰光刻机企业的所有优待，那笔价值450亿的芯片订单，也直接宣布不做了。
过去几年，中方为了推动中荷半导体产业合作，给了荷兰ASML等企业诸多特殊优待。
关税方面，中方对荷兰进口的成熟制程光刻机，给予了低于其他国家的关税税率，大幅降低了ASML的出口成本；在市场准入方面，中方给ASML开放了广阔的市场空间，让ASML得以在全球半导体市场低迷的情况下，依然能保持稳定营收。
政策方面，中方为ASML在华的技术服务、设备安装提供了诸多便利，甚至协助其搭建了完善的售后网络。
但是荷兰一次次跟着美国收紧制裁，从过去禁高端EUV到目前DUV全部禁售，掐断售后，这已经不是在打贸易战了，是在直接掀了桌子，砸我们的饭碗。
ASML从2023年起到2025年，中国市场在其销售额占比中都在30%以上，吃着中国市场的饭，转头就配合美国砸你的锅，做生意不是这么做的。
合作得不到对等对待，取消所有优待、放弃450亿芯片订单，就是最直接的回应。
荷兰底牌打完，中国王牌还没出
中方的底气是什么？
首先第一张牌，就是全球90%以上的稀土精炼在中国，ASML的光刻机制造离不开稀土，如果荷兰方面要把事做决，我们可以保留稀土这张王牌，升级出口管制规则，精准掐住它的命根子。
单台光刻机设备，稀土磁体的用量就超过10公斤，那些精度极高的光学镜头，抛光的时候，必须用独有的高纯度材料。
全球九成以上的稀土分离提纯能力都在咱们手里，ASML之前承认，他们储备的稀土，只够维持8周的生产。
这就意味着，要是咱们不供应稀土，ASML的生产线，不到两个月就可能停摆。
上世纪80年代，西方联手封锁咱们的高端设备和材料，中方收紧稀土出口后，欧洲的精密制造和激光产业立刻就缺了原料，荷兰的设备厂首当其冲，最后只能主动来中国协商。
ASML预计2026年中国市场营收占比将从2025年的33%暴跌至20%左右，这跌掉的可不是小数字，是上百亿欧元的生意，但我们最有杀伤力的一张牌还没出——国产替代正在加速，对ASML的依赖在降低。
上海微电子有一款28纳米的光刻机，今年初就已经送到中芯国际上机测试了，核心零件大多实现国产化，国产光刻胶也通过了中芯国际的测试，国产刻蚀设备方面，在中芯国际28纳米产线上的使用率已经超过一半。
还有芯片生产需要的高纯度硅片、电子特气这些关键辅料，咱们自己也能造，基本能实现自给自足。
让ASML后背发凉的是另一条线：成熟制程用的KrF和L-line，中国厂商开始转向国产设备。
根据SEMICON China 2026官方信息，国产28纳米浸没式DUV光刻机已完成百片晶圆流片验证，国产化率突破85%，今年内就要启动首批次商业化交付；90纳米ArF光刻机已经实现稳定量产。
ASML一季度中国市场系统销售额占比从上季度的36%暴跌至19%。
这背后是一个信号，即中国市场的庞大需求原本是需要大量光刻机来满足芯片产能，ASML来自中国市场的销售额暴跌，但中国的芯片产能依然还在，中国市场芯片出口还在增长。
这背后的信号一方面是囤够了足够多的光刻机，另一方面是国产替代环节正在做起来了。
国内半导体设备整体国产使用率已经从2025年的25%提升到了35%，28纳米及以上成熟制程的国产设备覆盖率更是突破了80%。
更关键的是，国内已经出台了硬性要求：新建或扩建产能时，设备采购中国产比例不得低于50%，直接锁定扩产审批环节。
近期，日本《日经亚洲》在上海展会上指出：“你能想到的外国芯片设备，中国都有版本。”这背后是中国半导体产业链奔着80%国产化去计划，设备和材料全部自己搞定，ASML的光刻机自然要替代。
现在最关键的EUV光刻机，深圳已经在测试原型机，虽然离量产还有距离，但公开论文和业内消息显示，中国在EUV关键零部件上突破巨大。比如光源模块、精密导轨，这些‘卡脖子’的地方，都有中国版本了。
全球成熟制程的最大需求方是中国——全球最大的汽车生产国、最大的消费电子制造基地、最大的工业控制系统都在中国。荷兰全面断供，中国不喊不闹，那对荷兰来说，显然不是好消息。
因为荷兰走到今天这一步，几乎是把牌都打完了，但无论是中方手握的稀土管制牌，还是未来某一天将要亮出的浸润式DUV设备，中方手里的王牌都还没打
荷兰把成熟制程设备的出口卡死，等于把自己从全球制造业最活跃的地方连根拔起。
这不是一季两季的生意，是未来十年最大需求版图的退出，单边的技术封锁，根本遏制不了中国产业崛起，反而会倒逼咱们更快建成自己的全产业链，等到中国真的造出国产浸润式光刻机的那一天，荷兰连最后讨价还价的机会也将会失去。
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