消息面上，1）航空发动机产业链：民品与燃机业务加速多元化布局。航发动力2025年非航空产品营收同比增长17.83%，毛利率提升7.2个百分点，新增对燃机公司投资并推进长江系列发动机项目；航发控制获国投证券给予25元目标价，预计2026-2028年净利润增速达9.7%-15.6%，长期成长性明确。2）军工新材料与高端装备：技术突破驱动订单放量。菲利华拟定增6.24亿元扩产石英电子纱，受益半导体与军工需求共振，2025-2027年净利润CAGR超80%；航材股份境外营收增长18.91%，斩获19.47亿元航空钛合金订单，高温合金母合金通过燃机认证。3）军贸与地缘政治催化：国际防务需求持续高景气。4）军工行业基本面修复：现金流改善支撑扩产研发。60家军工企业2026Q1归母净利润预增26%，电子元器件等细分板块增速达76%；部分企业2025年经营现金流净额转正至4.62亿元，存货周转效率提升。5）商业航天协同发展：卫星组网与复材技术突破。长征八号"一箭18星"成功发射（4月7日），千帆星座组网卫星达126颗；航天复材制造技术突破（4月11日）间接利好军工上游配套。

券商研究方面，方正证券指出，国防军工行业在商业航天领域的技术突破，如火箭回收等关键进展，可能为中证国防指数成分股中的航天产业链企业提供技术升级与业绩增长动能。财通证券认为，近期卫星星座组网发射等产业催化事件，或进一步强化国防信息化及航天装备板块的市场关注度，与中证国防指数覆盖的卫星导航、航天电子等细分领域形成直接关联。

截止日期：04月23日09:30，指数中证国防(399973.SZ)上涨1.10%；主要成分股普涨，菲利华上涨5.31%，应流股份上涨7.01%，航发动力上涨3.11%，ST臻镭上涨2.80%，中简科技上涨4.58%；国防ETF鹏华(512670.SH)上涨0.94%。

数据显示，中证国防(399973.SZ)前十大权重股依次为航天电子、航发动力、菲利华、睿创微纳、中航光电、中航沈飞、应流股份、西部超导、中航西飞、海格通信，合计权重占比为43.82%。

国防ETF鹏华紧密跟踪中证国防指数,中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。

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国防ETF鹏华（512670）