产业趋势与国产替代催化，4月27日，集成电路ETF国泰（159546）大涨超3.5%。

东吴证券指出，在AI算力需求爆发背景下，全球半导体设备市场规模持续创新高。AI驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期。先进逻辑端向GAA/CFET演进，存储端HBM带动DRAM高阶制程升级，3D NAND向400层以上堆叠演进，单万片产能投资额显著提升。制程迭代推动设备结构升级，刻蚀与薄膜沉积价值量提升。同时，外部制裁强化自主可控逻辑，国产替代进入加速阶段。在政策支持与大基金三期落地背景下，国内晶圆厂扩产将更加倾向国产设备采购，半导体设备整体国产化率具备广阔提升空间。平台型厂商覆盖面扩大、技术持续突破，将在先进制程与先进封装领域获得更大份额。

集成电路ETF国泰（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数主要涵盖从事半导体设计、制造、封装测试及相关材料设备的上市公司证券，以反映中国集成电路产业的整体表现和发展趋势。成分证券具有高技术含量和成长性，行业配置集中于信息技术领域，整体风格偏向成长与创新。

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