2026年4月底，东北首家民营银行吉林亿联银行（下称“亿联银行”）披露了2025年年报。
数据显示营业收入5.10亿元，同比暴跌53.24%；净利润亏损14.75亿元，较2024年的亏损5.90亿元扩大150.15%；总资产214.47亿元，同比近乎腰斩，降幅达47.46%。
作为全国四家获准开展全国性线上存贷业务的互联网银行之一，亿联银行曾凭借美团（持股28.5%）的流量加持风光无限。
如今却沦为民营银行中的“亏损王”，其2025年的业绩崩塌不仅是一家银行的经营失败，更是互联网银行“寄生式增长”模式走到尽头的典型案例。
PART 01
业绩断崖
营收腰斩与亏损扩大的双重暴击
分析财报中的数据，亿联银行2025年的业绩表现在民营银行中堪称垫底，各项核心指标全面恶化，呈现出“营收腰斩、亏损扩大、资产缩水”的三重危机。
先来看营业收入，该行营业收入从2024年的10.91亿元骤降至5.10亿元，降幅超50%，创下成立以来最大年度跌幅。
图源：公司年报
更令人担忧的是成本收入比的极度恶化，从2024年的40.54%飙升至118.14%，意味着每赚取1元收入，就要付出1.18元的成本。
这种“入不敷出”的经营状态，直接导致净利润亏损扩大至14.75亿元，较2024年的5.90亿元增加8.85亿元，亏损幅度骤增150.15%。
而且，亿联银行资产规模更是经历了"断崖式"收缩。
2025年末总资产214.47亿元，较2024年的408.22亿元减少193.75亿元，降幅47.46%。
贷款余额从243.45亿元萎缩至120.89 亿元，减少122.56亿元，降幅50.35%；存款余额从277.71亿元降至额175.96 亿元，减少101.75亿元，降幅36.63%。
这种“缩表”速度在银行业实属罕见，反映出市场对该行信心的急剧丧失。
核心一级资本充足率为10.1%，且呈持续下滑态势，拨备覆盖率虽维持在347.37%，看似高于监管要求，但考虑到不良贷款规模的扩大和资产减值损失的激增，实际风险抵御能力已大幅削弱。
2025年，该行停更了一季度、半年度和三季度报告，仅在4月末披露了年度报告。
PART 02
“寄生式增长”的缺陷
业务模式迎终局
亿联银行的业绩崩塌，根源在于其长期依赖的“平台导流+高息揽储+助贷扩张”的“寄生式增长”模式，这种模式在监管趋严和市场环境变化下，暴露出了致命缺陷。
作为互联网银行，亿联银行高度依赖美团等第三方平台的流量导入，这种模式确实在短期内带来了业务的快速扩张，但也导致该行自主获客能力严重不足，客户粘性极低。
2025年，随着互联网助贷新规的全面落地，监管要求银行不得依赖第三方平台开展核心信贷业务。
据中国经济网报道，亿联银行助贷业务合作机构数量从从56家大幅缩减至10家，降幅达82.14%。
流量"断奶"直接导致信贷规模大幅萎缩，贷款余额减少122.56亿元，降幅超50%，成为营收暴跌的直接原因。
更严重的是，平台依赖导致该行产品创新能力薄弱，缺乏差异化竞争优势。
与网商银行、微众银行等互联网银行相比，亿联银行未能形成独特的金融科技能力，始终停留在“平台引流+资金放贷”的初级阶段，当平台流量不再可得时，业务便陷入停滞。
为支撑信贷业务扩张，亿联银行长期采取高息揽储策略，存款利率显著高于行业平均水平。2024年，该行“3年专享款”定期存款利率高达4.2%，远高于国有大行和股份制银行的同期水平。
这种策略虽然短期内缓解了资金压力，但也导致负债成本高企，净息差持续收窄。2025年，在信贷规模大幅收缩的情况下，高息存款的刚性成本进一步挤压了利润空间，成为亏损扩大的重要因素。
2025年，随着市场信心下降，存款余额降幅36.63%，流动性风险加剧，迫使该行不得不收缩信贷规模以应对流动性压力。
图源：黑猫投诉平台
与业绩滑坡相伴的，是亿联银行合规问题。2026年1月，因征信管理违规被央行吉林省分行罚款56.4万元，两名核心责任人同步领罚13万元。
同时，2025年共收到投诉、信访共计44675件，监管12378热线转办投诉去重后3843件，而在黑猫投诉平台上，投诉量达到了惊人的3971件。
主要投诉问题集中在暴力催收、多头借贷、征信异议处理不及时等方面，反映出该行在信贷风控和客户服务环节存在严重漏洞。
这些合规问题不仅进一步消耗了本就紧张的利润空间用于整改，也持续消耗着客户对银行的信任，加速了存款和客户的流失，让本就脆弱的“寄生式”经营模式难以为继。
PART 03
治理危机
股权动荡与转型困局
亿联银行的业绩崩塌和模式缺陷，背后是深层次的公司治理危机。
2025年，该行大股东中发集团因债务危机全面退出董事会，地方国资接盘的传闻不断，股权结构的不稳定进一步加剧了经营困境。
亿联银行成立于2017年5月，由吉林晟卓投资有限公司（原中发金控）、吉林三快科技（美团）等7家民营企业发起成立，其中吉林晟卓持股30%为第一大股东，美团持股28.5%为第二大股东。
2025年，中发金控因陷入严重债务危机，几乎从亿联银行董事会全面撤退，导致该行治理结构失衡，决策效率低下。
尽管美团作为第二大股东具备较强的资金实力和技术能力，但受限于持股比例和民营银行监管要求，未能有效主导经营决策，形成了“大股东缺位、二股东无力”的治理问题。
在持续亏损的情况下，该行难以通过利润留存补充资本，而股权结构的不稳定又使得外部融资难度加大，进一步限制了业务转型和风险处置能力。
面对监管政策变化和市场环境变化，亿联银行的转型步伐显得尤为迟缓。
在2025年，亿联银行董事人员变动5次，监事变动1次，高级管理人员变动达到了8次，其中包括3位副行长辞任和1位总会计师辞任。
副行长、风险管理部等核心部门负责人相继离职，进一步削弱了风控能力和经营管理水平。
2025年，该行提出“回归本源、聚焦小微”的转型战略，在高管频繁变动的情况下，在实际执行中难免会缺乏连贯的战略和清晰的路径规划。
这意味着不但自主获客渠道建设滞后，未能建立起有效的线上获客体系，而且，小微金融业务缺乏差异化产品和风控模型，难以形成竞争优势。
图源：公司年报
目前来看，尽管地方国资已有介入迹象，但股权调整尚未完成，新的治理架构仍未理顺，亿联银行要走出当前的困局，还需要漫长的调整过程，其能否通过股权重构与业务转型实现绝地重生，仍是一个未知数。
对于已经陷入业绩崩塌、模式失效、股权动荡的亿联银行而言，如何理顺治理结构、找到清晰的转型方向，重新建立市场信任，已经成为摆在其面前必须解决的生存考题。
热门跟贴