一、预重整（可选，1-6个月）

企业自查债务、梳理资产、对接投资人、拟定初步方案，法院备案，不停业、不冻结、不公开

二、正式申请重整

申请人：债务人、债权人、出资额≥1/10股东

- 债务人申请：法院15-30日裁定是否受理

- 债权人申请：5日通知债务人，7日异议期，10日内裁定

法院裁定受理→中止所有诉讼、执行、保全，暂停个别清偿

三、法院受理+指定管理人（核心节点）

1. 法院5日内送达裁定，25日内公告债权人

2. 法院指定破产管理人：接管资产、公章、账务、经营

3. 债权申报：公告期满≥30天，所有债权人登记债权

四、资产清查+债权核查

管理人审计、评估全部资产负债；核查债权真实性、优先级；召开第一次债权人会议确认债权表

五、制定重整计划草案（法定时限：受理后6个月，可延3个月）

- 自行经营→债务人做方案；管理人接管→管理人做方案

- 内容：债务减免/延期/债转股、经营盘活、引入战投、股权调整、清偿顺序

六、分组表决重整计划（双过半生效）

债权分组：担保债权、职工债权、税款债权、普通债权；涉股权调整加出资人组

✅ 通过标准：本组出席人数过半 + 债权额≥2/3同意

- 全组通过→10日内申请法院批准

- 部分不通过→可协商再表决；仍不通过→法院强裁批准（符合法定条件）

- 不满足强裁→终止重整，直接破产清算

七、法院裁定批准重整计划

计划生效，约束所有债权人、债务人；未申报债权执行期不得行权

八、计划执行+管理人监督（6个月-2年）

1. 债务人负责执行，正常经营还债

2. 管理人全程监督，定期报告；到期提交监督报告

3. 法院可延长监督期

九、重整终结/失败两种结局

- ✅ 执行完毕：法院裁定重整终结，企业恢复正常、债务按计划结清、主体存续

- ❌ 无法执行：终止重整，宣告破产清算、变卖资产还债、公司注销

关键红线

- 重整期间：股东不得分红、董高不得转让股权

- 超9个月不交草案→直接转破产清算

- 担保、职工、税款债权原则全额清偿，普通债权打折清偿