就在刚刚，字节今年的资本投入（capex）消息“出炉”。
5月9日消息，据报道，字节跳动正加码AI算力和基础设施投入，并将今年公司资本开支计划上调至超2000亿元人民币，比去年底讨论的1600亿投入增长了25%以上。
报道称，此次增资是必要的，因为该公司对AI的投入不断增加，以及内存芯片成本的上涨，其中也包括对国产AI算力的支持。
截至发稿前，字节跳动官方未对上述数据进行回应和确认。
要知道，字节对手阿里已经宣布，2025财年集团资本支出高达859.72亿元，而2026财年整体支出约1450亿–1500亿元，其中75%以上都投入到AI当中。
因此，阿里和字节，可能是今年国内AI领域投入最多的两家互联网大厂。
而随着豆包会员正式推出、阿里Qwen从开源转向千问商业化，一场狂砸超千亿背后的变局即将上演：字节和阿里即将正面竞速AI商业化。
不过相比国外的7200亿美元投入，国内大厂投入依然“杯水车薪”。瑞银发布的研报指出，2025年，国内互联网大厂 AI 资本开支合计约4000亿元，仅为美国同行的十分之一左右。
用计算换AI应用体验和商业化
今年年初，字节跳动CEO梁汝波在全员会上将AI视作比PC+Web更大的行业核心机遇，明确字节跳动短期内要攀登的高峰就是豆包和Dola助手应用，以及ToB领域的MaaS（模型即服务）业务。
梁汝波提出，IT行业的发展本质是“计算换体验”，AI时代的核心逻辑是“通过计算换智能，通过智能提升创造力与体验”。
目前，字节旗下拥有豆包大模型、Seedance 视频生成模型等产品，正重金押注AI赛道。
早在上个月，据界面和一财，2025年字节跳动全年净利润同比下降超过70%。
据透露，字节跳动去年净利润下跌的核心原因在于，公司在2025年第三、第四季度大幅加码AI全链条投入，高额算力采购、基建建设与研发开支拖累全年盈利表现。
不过，抖音集团副总裁李亮在个人微博解释称：“相关报道中关于字节净利润下降70%，是国际会计准则的数字，包含优先股和期权成本变动因素，不反映运营实质。实际下半年经营利润率仅小幅下滑，剔除会计因素后，营收和利润仍在增长。”
其中，2025年字节跳动国内营收同比增幅约20%，海外营收同比增长近50%。
然而，李亮回应并未能打消市场疑虑。
有分析认为，即便剔除会计因素，字节的盈利压力也已十分明显。
到了2026年，字节决定进一步加码，高达2000亿元投入AI算力，以计算换取商业化和产品体验。据一财报道，字节跳动AI基础设施的投入，包括自研大禹AI液冷整机柜、万卡级训练集群等。
据南华早报，加大投入实属必然，一方面是字节跳动持续加码人工智能战略布局，另一方面存储芯片成本也在不断上涨。
值得注意的是，字节跳动大幅提高了国内AI算力芯片的预算占比，此前市场传预购了超50亿美元的国产AI算力产品。
不仅如此，字节同时在海外扩张人工智能与数字基建版图。
本周早些时候，其250亿美元泰国数据中心基建项目已获泰国曼谷官方审批，这也是字节跳动迄今为止在东南亚官宣的最大项目；该投资额较原定未来五年 88 亿美元的初始投入计划大幅加码。
此外，字节上月宣布再追加10亿欧元建设芬兰数据中心，持续布局欧洲数字基础设施。
不过，字节的竞争对手阿里在AI投入层面只多不减。
今年3月，阿里集团发布2026财年Q3财报（截至2025年12月31日止的三个月）显示，阿里云收入为432.84亿元。总收入及不计阿里巴巴并表业务的收入同比增长分别加速至36%及5%。
这一增长势头主要由公共云业务收入增长所驱动，其中包括AI相关产品采用量的提升，“AI相关产品收入保持强劲势头，实现连续第十个季度的三位数同比增长。”财报显示。
阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，阿里将在AI与消费两大核心领域持续投入。AI是其主要增长引擎之一。
2025年，阿里资本支出高达859.72亿元，未来三年投入将在云和AI基础设施层面投入超过3800亿-4800亿元。
据财经报道，以2025财年934亿元为基础，阿里未来三个财年（2026财年-2028财年）资本支出年均复合增长率要达到16%。未来三个财年资本支出要超过1100亿元、1267亿元、1433亿元。
“未来，依托‘大模型+云+芯片’全栈AI能力，以及与阿里商业生态的全面融合，我们将继续在AI to B和to C方向齐发力。”吴泳铭在财报会中明确未来五年，云和AI商业化年收入突破1000亿美元。复合年增速约为47%，5年增长约7倍。
用AI计算能力投入，换云和AI商业化回报，这似乎就是两家大厂的最终想法。
5月4日，字节跳动旗下的AI助手豆包在苹果应用商店悄然挂出一则服务声明——标准版68元/月，加强版200元/月，专业版500元/月，这个坐拥3.45亿月活的超级AI应用，正计划推开付费订阅的大门。
摩根士丹利发布研报测算，豆包年化订阅收入区间为1.01亿至15亿美元。中性情景下（付费转化率1.0%至1.5%，月活约4.35亿），对应收入约为4.26亿至6.84亿美元。
不过，上述规模相对于字节跳动核心广告业务而言仍属有限，商业化变现仍处于早期阶段。
有分析指出，作为国内AI赛道最激进的补贴者，豆包此举释放出重要的行业信号：中国消费者AI使用习惯的培育阶段已基本完成，行业正从用户补贴转向商业可持续性。这一转变对字节跳动持续投入AI资本开支的合理性至关重要，也为整个行业的长期变现路径提供了参照。
硅谷四大云巨头投入超4.9万亿，国内AI难有泡沫
但是，无论是字节跳动，还是阿里的资本开支规模，相较美国科技巨头仍差距悬殊。
今年4月29日，几大AI科技巨头迎来财报季。Alphabet、亚马逊、微软和Meta在同一时间窗口内集中发布财报，四家超出分析师预期。
其中，谷歌母公司Alphabet营收达到1099亿美元，每股收益5.11美元，远超华尔街预期的2.62美元；亚马逊净销售额1815亿美元，净利润303亿美元，每股收益2.78美元，几乎是预期的两倍；微软营收829亿美元，同比增长18%；Meta净利润268亿美元，同比接近翻倍。
根据财报显示，Alphabet、亚马逊、微软和Meta四大科技巨头2026年资本支出可能会再度增长，合计支出超过7200亿美元，比原来的“上限”预判高出整整1025亿美元。
其中，Meta是动作最直接：上调100亿，把全年指引推到1250亿至1450亿美元，理由是组件涨价和额外数据中心成本；而微软公司首次公布了截至 12 月底的支出预估值，与Alphabet 预期一致，为1900亿美元。
Meta CEO马克·扎克伯格周三在与分析师的电话会议上表示，“我们提高了今年的基础设施资本支出预期。这主要是由于组件成本上涨，尤其是内存价格上涨。但我们自身以及整个行业所看到的种种迹象都让我们对这项投资充满信心。”
“三年之内，我们看到所谓的AI泡沫应该是不太存在的。”去年11月，吴泳铭表示，行业内无论是阿里，还是美国的大型云服务提供商，不仅新的GPU基本“跑满”，甚至是上一代或者是三五年前的旧款GPU是“跑满”状态。
照例总结一下。
字节今年豪砸超2000亿加码AI算力，和阿里千亿级AI布局正面硬刚。
不过，对比中美AI投入体量，差距依旧肉眼可见。
国内头部大厂全年AI总投入仅是美国四大科技巨头的十分之一。
然而，不同于海外AI赛道的成熟布局，国内AI还处在打底爬坡的上升期，字节、阿里的千亿砸盘只是开局操作。
后续，随着技术不断突破、AI付费和商业化模式越来越成熟，国内AI赛道还有超大的增长空间，未来完全有机会一步步缩小和海外的差距，潜力拉满。
曾经大厂拼流量、拼玩法、拼用户规模，靠轻资产模式快速赚快钱，是行业常态。
但现在，风向彻底变了，所有人都看懂了——AI算力才是未来的核心赛场。
哪怕短期利润缩水、投入成本飙升，字节和阿里依旧果断重仓算力基建。
这场千亿级的AI军备竞赛，根本不是盲目烧钱跟风，而是互联网行业的一次彻底洗牌，宣告流量时代正式落幕。
AI竞争时代全面来袭。
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