全球存储芯片市场延续上涨态势，美光科技股价大涨约 15.5%，闪迪飙升 16.6%，自 4 月底以来累计涨幅均超 40%，带动 A 股存储芯片板块集体走强，成为近期资本市场最具确定性的投资赛道。本轮存储芯片涨价核心驱动因素为供需格局失衡，AI 服务器需求爆发挤压产能、韩国厂商出货受限、全球头部厂商削减资本支出，共同导致供应持续紧张。

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需求端，AI 大模型训练与推理对高速、大容量存储芯片需求呈指数级增长，单台 AI 服务器存储芯片用量是传统服务器的 5-10 倍。同时，消费电子市场逐步复苏，智能手机、平板电脑、PC 出货量回暖，叠加数据中心、物联网、智能汽车等领域需求稳步增长，存储芯片需求端全面爆发。供给端，三星、SK 海力士、美光三大巨头为应对价格下跌周期，持续削减资本支出，放缓扩产节奏，新增产能有限；韩国厂商受地缘政治及产能调整影响，出货量下滑，进一步加剧供应紧张。

业内分析认为，存储芯片行业周期性反转已确立，涨价周期有望延续至 2027 年，2026 年全球半导体收入预计增长超五成，存储芯片将成为增长核心引擎。当前，国产存储芯片企业加速技术突破与产能扩张，长江存储、长鑫存储在 NAND Flash、DRAM 领域实现量产，逐步打破海外垄断，国产替代进程提速。随着 AI 算力需求持续释放及国产替代深入推进，存储芯片行业高景气度将持续，相关产业链企业业绩有望实现高速增长。