当银行业深陷低增长、低利率、低息差的常态，当规模扩张的老路走到了尽头，市场始终在关注中小银行如何穿越周期？

上海农商银行2025年年报与2026年一季报，以及同步揭晓的2026-2028年新三年发展蓝图，明确将持续发力，坚守以客户为中心、坚定不移打造为客户创造价值的服务型银行。

周期承压下的稳健答卷

2025年，面对复杂的市场环境，上海农商银行以“稳”字破局，交出了一份经得起检验的答卷。该行全年实现归母净利润123.13亿元，并在 2026年一季度持续向好，实现营收66.41亿元、归母净利润35.9亿元，分别同比增长1.23%、0.73%，在行业普遍承压的环境下，展现出极强的经营韧性。

这份韧性的核心来源，是上海农商银行在资产负债管理上的前瞻性布局。面对息差收窄的压力，该行主动优化负债结构，2025年存款的付息率大幅下降31个基点，通过压降高成本的定期存款，有效对冲了资产收益端的下行压力。

从资产规模来看，截至2025年末集团总资产总额达1.59万亿，同比增长6.71%；吸收存款本金1.14万亿，同比增长6.33%；贷款及垫款总额7730.01亿元，同比增长2.35%。存款增速快于贷款增速，为负债端成本管控提供了空间。2026年一季度资产总额进一步提升到1.63万亿，贷款及垫款总额8037.42亿元，规模底盘持续夯实，为稳健发展提供了基础支撑。

资产质量是银行稳健的压舱石，也是上海农商银行穿越周期的核心底气。自上市以来，该行不良贷款始终控制在1%以内，2025年末降至0.96%，同比下降0.01个百分点；拨备覆盖率328.87%，构筑了厚实的安全垫。

股东回报层面，上海农商银行已成为A股银行板块的高股息标杆。2025年该行累计派发现金红利41.95亿元，现金分红比例提升至34.07%，较2024年提高了0.16个百分点，该行自2021年上市以来连续4年分红比例稳定在30%以上，且逐年攀升。

按5月6日收盘价计算，上海农商银行2025年度股息率达4.68%，在行业中处于中上水平，成为低风险偏好资金的核心配置标的。

从规模扩张到价值创造

当前银行业进入低增长、低利率、低息差新常态，传统规模扩张模式难以为继。对于中小银行而言，如何在广阔的业务版图中找到战略突破口，成为了突围的关键因素。

对于这个选择，上海农商银行没有走同质化竞争的老路，而是提出了“打造客户创造价值的服务型银行”的发展方向，构建“功能、专属、情感”三维客户价值创造体系。

功能价值，在于从“人力驱动”向“数智驱动”的升级转型。面对普惠金融“成本高、效率低”的行业痛点，沪农商以科技作为切入点，依托大数据、AI 实现 “精准画像、智能风控、秒批秒贷”，把 “做小做散” 从口号落到实处。

截至2025年末，上海农商银行普惠小微贷款余额928.31亿元，三年复合增长率13.13%，涉农贷款余额660.04亿元，继续保持支农主力军的地位。

专属价值，则在于从资金供给方转向生态赋能方面。当下银行业的核心竞争力早已从“能放多少贷”转向“能给客户多大赋能”。而上海农商银行早已跳出了单一的信贷思维，在科创领域打造了“五专服务+六维赋能”综合服务体系，旨在提升客户粘性与综合收益。

在这套服务体系的带动下，上海农商银行于2018年推出的“鑫动能”战略新兴客户培育计划已服务客户达1245户，其中上市和拟上市企业总数就超过了260家。

从效果来看，它带动了上海农商银行的科技贷款余额1212.52亿元，其中，知识产权质押贷款86.73亿元，贷款客户882家，规模和户数连续5年位列上海第一。

专属价值不仅仅体现在科创金融领域，同时还延伸到了绿色金融领域。2025年6月的世界环境日上，上海农商银行发布了“绿鑫同舟”，并在年内落地了本市首笔取水权质押贷款、首笔“气候贷”等业务。

情感价值，在于从交易关系转向相伴成长。这是上海农商银行最具本土辨识度的价值创新，更是其难以复制的核心壁垒。

围绕老年客户服务痛点，上海农商银行着力打造“心家园”公益服务项目。截至2025年末，开设“心家园”公益服务站1040家，构建起以362家营业网点为主干、以“心家园”公益服务站为支撑的全面服务网络，全年累计开展近2万场多样化公益服务活动，以普惠金融赋能社会治理。

战略落地深耕价值远航

价值的创造不是短期战术，而是长期主义的坚守。

对于本土中小银行而言，最核心的竞争力永远都是把主场做深、做透。对于上海农商银行而言，最可行的路径自然是将上海的区位优势转化为自身的发展动能。

对于未来的发展，上海农商银行在业绩发布会表示将紧跟上海现代产业布局，升级科创金融2.0，借助专业的行业研究，来解决获客和风控的难点。此外，会上还提到了要抓住城中村改造的时代机遇、在郊区下沉微贷服务团队等一系列发展规划，旨在依托上海国际金融中心，凸显主场价值优势。

作为背靠上海对外开放的桥头堡以及拥有CIPS直接参与行资质，跨境金融有望成为上海农商银行新三年的战略看点，2025年该行跨境业务迎来了跨越式的增长，全行贸易金融业务结算量达734.54亿美元，未来将打造境内外、本外币一体化的跨境金融服务体系，服务长三角企业出海需求。

在低息差、强竞争的行业新常态下，银行的竞争早已从产品的比拼，升级为综合服务的能力较量。而针对这一问题，上海农商银行在业绩发布会上表示，该行将通过公私、普零一体化等操作，让普惠小微服务不再局限于放贷，而是联动企业主财富管理、员工代发等业务挖掘客户全生命周期。此外，该行还将通过商投行一体化，联动券商、基金等专业机构，把产研、并购撮合、投融资对接融入服务，为科创企业提供全链条赋能。

展望未来，上海农商银行有望在价值创造之路上持续突围，续写本土银行高质量发展新篇。