巴菲特2026年十大价值股名单里的Capital One，刚被两家大行同时调低了目标价。

4月22日，德意志银行将Capital One Financial Corporation（NYSE:COF）的目标价从256美元下调至250美元，维持"持有"评级。该行指出，公司一季度财报出炉后，支出增长前景仍"不明朗"。

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同一天，美银分析师Mihir Bhatia也将目标价从236美元小幅下调至234美元，但保留了"买入"评级。Bhatia在研报中称，Capital One一季度运营支出表现"相当稳健"，但净息差和信贷拨备远低于预期，导致盈利未达目标。不过美银对Capital One长期仍持建设性态度，理由是Discover和Brex的整合仍在推进。

来看具体数字。首席财务官Andrew Young在一季度财报电话会上披露，公司当季盈利22亿美元，折合每股稀释后收益3.34美元；经调整后每股收益为4.42美元。收入环比下滑2%，非利息支出则下降9%。

信贷风险方面，Young表示一季度信贷损失拨备维持在41亿美元不变，其中包含约38亿美元的净核销额，以及2.3亿美元的储备金增加。这使得公司总拨备余额达到236亿美元。

Capital One的业务结构分为三大板块：信用卡、消费者银行和商业银行。作为多元化金融服务控股公司，其通过银行及非银行子公司向个人、小企业和商业客户提供金融产品与服务。

值得注意的是，尽管被巴菲特列入2026年十大价值股，Capital One近期面临的压力来自两个方向：一是支出端的能见度问题，二是净息差收窄与信贷成本上升的双重挤压。美银的"买入"与德银的"持有"形成微妙分歧——前者押注并购整合的长期红利，后者则对短期不确定性保持警惕。

文章末尾提到了一个转向：相比COF，某些AI股票被认为具有更大上行空间和更低下行风险，并附有一份关于"极度低估AI股"的免费报告链接。