5月11日午后，通信ETF国泰（515880）涨幅达3.64%，成交额迅速攀升至21.28亿元；同期创业板指大涨3.41%领涨两市，上证指数、深证成指亦双双飘红，市场风险偏好持续回暖。

通信ETF国泰紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数囊括光模块、基站设备、光纤光缆、网络系统集成等AI算力基础设施核心环节的龙头企业，在当前“国产算力加速替代+海外云厂资本开支再上修”双轮驱动下，产业景气度持续验证。据最新数据，资金近20日净流入超67亿元，仅上一交易日即净流入1.08亿元，规模已达255.11亿元，稳居行业主题ETF第一梯队。

从研报视角看，多家券商持续看好通信设备板块的业绩兑现能力。中金公司指出，2026年北美云厂商资本开支预计同比增长53%至5708亿美元，光模块作为AI算力“血管”，产能利用率持续满负荷，亨通光电2026年一季度归母净利润同比大增98.53%即是印证。华西证券进一步提示，通信设备指数当前拥挤度已达2020年以来100%分位，虽短期交易难度加大，但资金对算力硬件景气度的认可度极强，ETF资金年内累计净流入已超52亿元。

2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现。在“AI基建从芯片向连接端扩散”的产业趋势下，通信ETF国泰（515880）凭借高纯度赛道暴露与流动性优势，成为把握光通信、CPO、卫星互联网等结构性机会的重要工具型载体。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2026/5/8，通信ETF规模为255.11亿，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026/5/6。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件