A股市场半导体股集体飙升，中韩半导体ETF华泰柏瑞涨停；半导体设备ETF万家、科创芯片设计ETF国泰、科创芯片设计ETF鹏华、科创芯片设计ETF天弘、半导体设备ETF华夏涨超7%；芯片ETF天弘、科创芯片设计ETF易方达、半导体设备ETF广发、科创芯片设计ETF浦银、科创芯片设计ETF国联安、半导体设备ETF国泰、科创芯片设计ETF广发、半导体设备ETF易方达、芯片ETF东财涨超6.8%。
中韩半导体ETF华泰柏瑞(513310)年内涨幅118.63%，成为首只翻倍ETF。 作为国内唯一投向韩国市场的跨境ETF，其第一大重仓股为SK海力士，第二大持仓三星电子，合计权重超42%。 目前中韩半导体ETF联接基金的A、C、I份额也已全部暂停申购。 近期韩国指数涨幅可观，吸引资金追捧热烈，叠加QDII额度有限、一级市场申购不畅，该ETF频繁出现溢价。 5月11日，华泰柏瑞中韩半导体ETF再次停牌，已是年内第56次停牌。截至5月11日，该基金的溢价率20.41%。
消息面上，上周五美股市场半导体、存储概念全线飙升，美光、闪迪、英特尔等多股齐创历史新高；另外，字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25%。
字节上修2026年AI基础设施投入指引，国产算力空间进一步上修。据报道，字节跳动据悉将今年AI基础设施计划支出提高25%至约2000亿元，较去年底约1600亿元预算进一步上修，并计划把更大比例资金投向国产AI芯片。这个事件的核心不只是单一大厂加capex，而是验证了国内AI应用、Agent、多模态和长上下文带来的Token消耗正在真实转化为算力采购需求。互联网大厂的采购预期上调，意味着国产算力已从“缺需求”转向“缺供给”。 机构认为，国产算力投资逻辑正从“自主可控”切向“需求放量+产业链通胀”。
经历了2022年-2024年连续3年回调，存储芯片产业景气度迎来强势反转。存储芯片开启史诗级涨价。根据DRAMexchange数据，DRAM（DDR3 4GB 512Mx8，1600MHz）现货2025年大涨超410%，2026年以来持续大涨近120%，当前存储芯片价格已创下历史新高。
受生成式AI爆发式增长的驱动，AI服务器对存储需求呈现指数级的增长。高盛今年2月研报显示，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺。在三星电子看来，当前存储芯片的供应短缺并非常态，到2028年左右市场将逐步缓解严重的产能瓶颈。
但斌：千万不要错过一个伟大的时代。
东方港湾今日发布《港湾观点︱2026年4月：基建与应用的共同繁荣》指出，本月，CPU的重要性开始在市场上广为流传。我们可以估算CPU重要性提升的分量：GPU/TPU的全球需求量到2030年可能达到三至四千万片，GPU与CPU的配比会随着Agent智能体的普及而提升，而AIDC所需的CPU价格目前高达1万美金，远高于PC端的数百美元。三者的乘数效应，使得CPU在未来几年的产值增长，要远超GPU本身。 当前的市场在高度奖励着AI半导体的“紧缺环节”，FOMO情绪高涨的同时，却同时在对资本市场的半导体购买者施以惩罚。技术革命的初期，基建的产值和利润碾压应用层，几乎是一条无法违背的历史铁律。但应用层所创造的价值，最终必然成百上千倍地超越基建层。如若两者的相对发展速度严重脱节，都会酿成泡沫，最终在货币紧缩的背景下破灭，形成股灾。1999年，在经历了.com应用类公司令人失望的盈利模式后，市场资金也逐渐达成共识，拥抱最确定的上游基建股票，最终在美联储连续多次加息之下，应用公司破产，上游大量供过于求，泡沫破灭。 文末附上东方港湾董事长但斌诗一首《千万不要错过一个伟大的时代》：潮水从不回头。时代的巨轮，正无声向前碾过。有人困在眼前的细碎喧嚣；有人站在周期之上，仰望星河。不必纠结一时的起落，不必盲从瞬间的冷热。山河在变局中重生，机遇在漫长坚守里开花。生逢其时，已是莫大幸运。别让犹豫困住脚步，别让短视辜负流年。静下心，守住格局，握住时代赋予的筹码。好好活着，认真前行。千万别错过这波澜壮阔、属于我们的伟大时代。
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