朋友们好，新的一周开始了，A股一片红火。5月11日，上证指数突破4200点整数大关，创2015年7月初以来近11年新高。A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨2.16%，创业板指涨3.50%，科创50指数涨4.65%，北证50跌0.7%。全市场成交35655亿元，较上一日增量4897亿元，全市场超3100只个股上涨。在板块题材上，存储芯片、半导体、CPO、稀土永磁、生物疫苗、房地产、光伏设备、医疗器械等板块涨幅居前，贵金属、港口航运、机场航运、游戏、造纸、旅游及酒店、农产品加工等板块跌幅居前。
此前，高盛在最新亚洲股票策略报告中明确建议“超配中国”，并将沪深300指数未来12个月目标位上调至5300点。不过，星图金融研究院建议投资者保持一份审慎。尽管基本面在逐步改善，但若上涨斜率过于陡峭，短期过快冲高后仍可能引发回调风险。另如中信证券所警示的，“再强的产业趋势，短期过于陡峭的斜率都有可能衔接剧烈波动”。
01存储芯片强势上涨
今天，受海外AI巨头接连大涨影响，存储芯片、半导体、CPO等算力硬件股继续爆发，中际旭创、江波龙、北方华创、华海诚科等多股盘中创出历史新高。
此外，科创50指数早盘一度创历史新高，创业板指强势突破3900点，续创近11年新高。存储芯片市场迎来多重利好消息。今日早盘，韩国存储芯片巨头SK海力士股价飙涨12%，再度刷新历史新高，公司总市值突破9000亿美元大关。三星电子股价一度涨超7%，同样创历史新高。
瑞银认为，AI驱动的HBM需求持续挤占传统DDR产能，叠加服务器换机周期与SSD需求同步爆发，全球DRAM市场供需缺口将延续至2027年第四季度，这是近30年来未曾出现过的存储超级周期。
交银国际表示，当前全球存储芯片行业正经历本世纪以来最强劲的上行周期，周期强度高于此前几轮上行周期。本轮上行周期至少将持续至2027年第一季度，行业经过长期整合后，供给端高度集中，叠加AI带来的结构性需求增量，使得本轮周期的持续性和强度均显著超越以往。
国金证券认为，国内算力行业正迎来高速发展期，受益于人工智能技术突破与数字化转型加速，算力基础设施需求持续增长，相关产业链上下游企业将迎来广阔发展空间，从芯片设计到云计算服务，全链条协同创新推动产业升级。
02对后市怎么看
接下来，市场行情将如何表现？
一些券商表示，市场向上趋势不改。招商证券认为，近期海外算力、国产算力、锂电三个主题的产业景气度较高，在投资上，短期弹性最强的是国产算力，中期确定性较强的是海外算力基础设施，锂电处于景气修复阶段。
同时，一季报的披露进一步验证了整体A股业绩进入上行趋势，同时供给端出现初步扩张的态势，A股从流动性驱动、主题投资进入业绩验证阶段。国信证券表示，考虑到3月23日以来，市场上涨已持续超一个月，前期市场已积累了较大涨幅，且AI硬件等热门板块交易拥挤度较高，短期行情在急涨后可能有阶段性反复。往后尚未看到过热信号出现，在海内外积极因素推动下，市场向上趋势不改。中期科技主线不变，但不必急于一时。“市场短期或延续震荡上行格局。
一方面，市场对中东局势的边际变化已逐步钝化；另一方面，上市公司业绩逐步改善，国内上市公司基本面的确定性，或将成为下一个阶段支撑市场逐步上行的核心力量。”光大证券称。浙商证券表示，考虑到近期市场连续上涨，短期累积了大量获利盘，加之A股历史上有“利好兑现、抢跑离场”的传统，因此不排除在敏感时间点出现短线震荡。
（注：图片源自同花顺，本文不构成任何投资建议）
【来源：中国商报】
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