5月12日，A股市场延续结构性行情，上证指数平盘震荡，创业板指温和飘红、涨幅达0.42%。在此背景下，聚焦能源基础设施核心环节的电网设备ETF国泰（561380）表现突出，该ETF盘中涨幅达1.45%，成交额迅速放大至2.08亿元，交投活跃度显著高于电力设备板块整体水平。

电网设备ETF国泰紧密跟踪恒生A股电网设备指数，该指数精准覆盖国内智能电网、特高压输变电、新型储能接入、配网自动化及电力物联网等关键领域的代表性上市公司，是观测“双碳”目标下新型电力系统建设进度的核心工具型标的。产业加速落地节奏持续加速，2026年一季度全国电网工程建设投资超1290亿元（同比+37%），南方电网Q1固投亦增长约50%；政策端，“十五五”新型电力系统顶层规划加速落地，“算电协同”已写入政府工作报告，AI算力中心大规模配储催生对智能开关、柔性直流、数字继保等高端设备的增量需求。

研报观点方面，东兴策略指出，电网设备板块正受益于“政策驱动+盈利兑现”双轮共振，2026年或为煤化工与电网投资双主线业绩反弹年；中金研究在4月公募一季报回顾中强调，主动偏股型基金连续两季度加仓电力设备（+1.0个百分点），持仓比例已达近年高位，反映机构对行业景气持续性的高度认可。此外，招商策略明确将电网设备列为“通胀回升传导及一季报景气线索”重点配置方向，指出其兼具安全属性与成长弹性。

综合来看，电网设备ETF国泰凭借指数纯度高、成分股集中于国产替代加速领域、与国家能源战略方向深度绑定等优势，已成为投资者参与新型电力系统建设不可替代的高效载体。

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