摘 要
2025年中国健康险市场保费规模达9973亿元，距万亿关口仅一步之遥，但行业整体增速从2024年的8%回落至2%，进入规模增速放缓、内部结构剧烈分化的关键转型期。市场核心特征呈现为人身险公司健康险业务微降、财产险公司健康险业务高速增长的鲜明格局：2025年人身险公司健康险保费同比下降0.4%，而财产险公司健康险保费同比增长11.31%，成为财险公司各业务板块中增速最快的品类。
这一分化本质上是健康险增长引擎从“重疾险单轮驱动”向“医疗险主导”切换的必然结果。传统以长期重疾险为核心的人身险健康险增长动力持续衰减——据行业交流数据及多家券商研究报告测算，重疾险新单保费在2018年达到1000亿峰值后,已连续5年出现下滑，2023年将至约200亿水平，2025年进一步走低；而以短期医疗险为代表的财产险健康险凭借普惠性、渠道效率优势及惠民保业务带动，成为行业重要核心增量来源。本报告聚焦健康险概念内涵，总结行业发展特征与趋势，剖析市场分化的核心成因，为健康险业务高质量发展提出针对性对策建议，助力保险公司在转型期抓住机遇、应对挑战。
一
健康险的定义
业务类型与经营主体
（一）什么是健康险？——概念内涵与监管沿革
根据2019年修订出台的《健康保险管理办法》，健康险是以被保险人身体健康为保险标的，对因疾病或意外导致的医疗费用支出、收入损失、护理需求等进行经济补偿的保险业务，是我国多层次医疗保障体系的重要组成部分。
我国健康险的概念内涵随行业发展与监管完善逐步丰富。2006年，原保监会出台首部《健康保险管理办法》，首次明确健康险定义与分类，将医疗险、重疾险、护理险纳入监管范畴，奠定了行业发展基础。2019年，银保监会对《办法》进行大幅修订，将医疗意外险正式纳入健康险范畴，使健康险从最初的单一医疗费用补偿，逐步拓展至重疾保障、失能补偿、长期护理、医疗意外等全领域。这一修订不仅扩大了保障边界，还允许长期医疗保险进行费率调整，并将健康管理服务成本占比提升至净保费的20%，为“保险+健康管理”融合提供了政策空间。
2025年，《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》发布，被视为商业健康险市场的“新五年规划”，明确四大险种（医疗、长护、失能、疾病）发展重点，强调促进健康产业协同发展，支持健康保险对创新药械进行更为灵活、有效的支付。
我国个人自付支出占直接医疗费用的比重在近年来出现明显下降趋势，从2014年的51.7%下降至2023年的43.6%，但仍远高于OECD国家约20%的水平，商业健康险发展空间依然广阔。
（二）健康险包含哪些业务？
按业务属性可分为四大核心品类，覆盖从医疗费用报销到长期失能护理的全维度保障需求（详见表1）：
（三）不同经营主体的经营范围与特点
按经营主体与产品形态可划分为两大板块，形成差异化竞争格局：
人身险公司健康险：以长期重疾险、长期护理险、长期医疗险为主，保障期限长（通常10年以上）、保费较高，兼具风险保障与长期储蓄功能，依赖续期保费支撑规模；
财产险公司健康险：以一年期及以下短期医疗险为核心，保费低（年均百元级）、保额高（百万级）、理赔直观，聚焦医疗费用报销，强调普惠性、高频性与高性价比。
二
健康险市场发展历程
与核心阶段特征
（一）整体市场规模及发展速度的变化
2025年，我国健康险保费规模达9973亿元，占行业总保费（6.12万亿元）约16.3%，成为保险业重要的细分板块。近20年的发展可以划分为四个阶段（图1）：
1.起步探索期（2010年前）：产品单一，重疾险主导
核心特征：市场规模小、产品种类单一，以线下长期重疾险和简单医疗险为主，保障范围窄、保额低，市场认知度不足；
经营主体：主要由人身险公司参与，财产险公司尚未涉足健康险业务；
行业痛点：产品同质化严重，缺乏标准化设计，理赔流程繁琐，行业增速低于保险业平均水平。
2.高速扩张期（2010-2020年）：双轮驱动，规模爆发
核心动力：百万医疗险（2016年推出）与返还型长期重疾险爆发式增长，成为行业“双轮驱动”，年均增速保持在20%以上；
经营主体：人身险公司主导重疾险市场，财产险公司开始布局短期医疗险，互联网平台成为百万医疗险主要推广渠道；
市场表现：2020年健康险保费较2010年增长超10倍，居民保险意识显著提升，重疾险成为家庭保障“标配”，百万医疗险凭借高杠杆性快速普及。
3.结构调整期（2021-2023年）：寿险承压，分化初现
核心诱因：重疾险市场渗透率接近饱和、惠民保快速普及、市场利率持续下行、代理人渠道收缩；
市场特征：人身险公司健康险增速首次跌破10%，重疾险新单增长停滞，重疾险新单保费从2018年1000亿元峰值连续5年下滑，2023年新单保费仅约200亿元，返还型产品因利率下行定价上调，销售难度加大；财产险公司短期医疗险保持20%以上增速，惠民保成为新的增长点；
行业变化：监管开始规范短期健康险业务，禁止“保证续保”虚假宣传，推动行业从规模扩张向合规经营转型。
4.新格局形成期（2024年至今）：产险领跑，专业升级
核心特征：行业整体增速放缓（2025年2%），人身险健康险保费微降，财产险健康险两位数增长，成为行业唯一增长引擎；
产品结构：医疗险取代重疾险成为健康险第一大险种，百万医疗、中高端医疗、惠民保“三足鼎立”，重疾险向轻量化、消费型升级；
发展方向：行业从“重疾单轮驱动”转向“医疗险主导、多险种协同”，竞争核心从产品定价转向风控能力、服务能力与医疗协同能力。
（二）不同业务种类的发展变化及特点
2020年来“寿险慢、产险快”市场分化的本质，是细分险种的“攻守易位”。2020年，重疾险以64%的占比绝对主导健康险市场；至2024年，医疗险首次反超成为第一大险种；2025年，医疗险以46%的占比保持微弱领先。五年间，重疾险占比下降19个百分点至45%；医疗险占比上升14个百分点至46%（图2）。
这一“攻守易位”的背后，是多重因素共同作用的结果：
1.重疾险增长失速的深层原因
定价与杠杆率之变：受人身险预定利率多次下调影响，长期重疾险价格普遍上涨，消费者获取同等保额需支付更高费用，保险杠杆率相应降低。中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙指出，预定利率下调导致长期重疾险保费上涨10%-15%，这是消费者放弃购买的主要原因之一。
产品复杂化推高成本：为增加市场吸引力，重疾险纷纷增加中症、轻症、多次赔付、特定疾病额外赔等责任，产品从过去保25-30种核心重疾，扩展至覆盖100多种重疾，若计入轻症、中症，部分产品保障病种总数甚至超过190种。这同步推升了精算成本和件均保费，叠加销售渠道费用较高，重疾险变得越来越贵。
适用人群收窄：重疾险核保门槛越来越高，因甲状腺结节等常见轻症被拒保的情况时有发生。对于买不了保障型保险的客户，保险中介通常会建议购买不需要健康告知的医疗险，这加速了需求分流。
赔付率走高与供给收缩：重疾险赔付率走高、业务风险增大，叠加险企对储蓄险的押注，重疾险的供给空间也受到挤压。
2.医疗险接棒增长的驱动因素
刚需匹配度高：医疗险聚焦“医疗费用报销”这一大众最核心的保障需求，保费低、保额高、理赔直观，与人身险长期重疾险形成差异化定位。中再寿险高管指出，医疗险取代重疾险成为健康险核心，是“需求驱动下的必然结构变革”。
医保改革催生新需求：DRG/DIP支付方式改革后，次均住院费用显著下降，导致患者自付费用低于普通百万医疗险免赔额，普通医疗险的实用性受到挑战。但这也催生了新的机遇——患者对特需医疗、院外购药、术后康复等中高端医疗需求上升，推动医疗险向覆盖门诊、特需、国际部、院外药械等方向升级。据不完全统计，2025年以来已有20余款中端医疗险上线或更新升级。
创新药械支付成为新动能：2025年商业健康险对创新药械的总赔付金额约147亿元，连续四年高速增长，年复合增长率达70%。目前主流医疗险产品已包含肿瘤靶向药、质子重离子疗法等高价值技术。今年7月，国家医保局会同国家卫健委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出增设商业健康保险创新药品目录，为医疗险发展注入新动能。
渠道效率优势：财产险公司依托互联网平台（获客成本较线下低50%以上）、车险交叉销售（占比超30%）、政企团险三大渠道高效获客。互联网健康险始终保持两位数增长，截至2025年9月规模达770亿元，同比增速约16%。
3.护理险与失能险：蓄势待发的第三曲线
护理险及失能险2025年保费合计超900亿元，占比9%，同比增长约5%。增速较2024年大幅回落，主要是增额型护理险随行业预定利率下调而销量减弱。
但长期空间广阔：随着人口老龄化加速（4500多万失能失智老年人），长期护理保险迎来政策窗口期——今年3月，中办、国办印发《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，明确用3年左右时间基本建立长护险制度，到2028年底在全国基本全面覆盖，标志着长护险从局部试点正式迈入全国建制阶段。截至2025年末，全国试点参保人数已达3.08亿人，基金累计支出超1000亿元。成熟市场中失能险与长护险合计占比超30%，我国不足10%。新政策明确社会长护险定位于“保基本”，为商业护理险划清了“补缺口”的发展空间，专业健康险和外资系险企已尝试依托互联网平台、经代渠道触达年轻客群，推动失能收入损失险从团险转向个险。
4.增长引擎切换的深层逻辑
重疾险与医疗险的“攻守易位”，本质是健康险市场从“储蓄替代型保障”向“费用补偿型保障”的回归。中再寿险高管指出，从国际经验看，医疗险始终是健康险市场的需求核心，我国此前因医疗险发展滞后，重疾险一度承担了费用保障的替代功能。随着百万医疗险、惠民保等产品的普及，以及医保改革的深入推进，健康险正回归“解决医疗费用痛点”的本源定位。
（三）行业整体发展趋势总结
未来5-10年，中国健康险市场将摆脱过去的高速规模增长，进入高质量、专业化、服务化发展阶段，四大核心趋势明确：
保障责任：从给付型为主（重疾险一次性给付）转向报销型为主（医疗险实报实销），保障范围从疾病治疗延伸至预防、康复、护理全流程；
期限结构：从长期为主（人身险长期产品）转向长短搭配，客户形成“短期医疗险+长期重疾险+护理险”的全周期保障组合；
客户需求：从保额导向转向服务导向，理赔效率、就医绿通、慢病管理、肿瘤全病程服务等增值服务成为核心竞争力，例如平安健康险“1+NV1”肿瘤全病程服务客户满意率达98%；
竞争核心：从产品定价转向医疗服务+风控能力，保险公司需打通医疗数据、构建医疗网络、实现精准核保核赔，控制赔付率（2025年健康险整体赔付率约55%），实现可持续增长。
三
健康险的未来发展建议
（一）对人身险公司的建议：盘活存量、布局未来
人身险公司的主力险种重疾险虽增长乏力，但存量价值可观（2025年续期保费占80%以上）；同时需布局护理险这一未来增量。
重疾险轻量化升级：推动重疾险从储蓄型向消费型、轻量化、场景化转型，降低保费门槛，推出儿童、女性、老年人专属产品，与医疗险形成搭配销售，回归“收入损失补偿”的本源定位，但必须守住精算定价底线。
存量客户二次开发：依托2-3亿重疾险存量客户，开展交叉销售，为客户搭配医疗险、护理险，构建全保障体系，通过健康管理服务增强粘性，提升单均保费与留存率，这是人身险公司区别于财产险公司的独特优势。
护理险提前布局：4500多万失能失智老年人是未来十年的确定性需求，需抓住长期护理险扩围机遇，开发与政策性险种衔接的商业产品，尽快建立服务网络，覆盖医保外护理费用、高端护理服务。
渠道专业化转型：推动代理人从“产品销售者”向“家庭保障规划师”转变，提升健康险、医疗知识储备；同时发展银保、经代、互联网等多元渠道，弥补代理人流失缺口。
（二）对财产险公司的建议：医疗险提质增效、流量转化变现
财产险公司的主力险种医疗险处于增长周期，但面临两大课题：一是赔付率压力，二是如何将流量转化为盈利。健康险对财险公司而言，当前可能是亏损业务，但其客户引流效果显著，是获取年轻客群、建立长期关系的战略入口。
强化风控能力：建立精细化核保核赔体系，整合医疗数据，实现精准风险评估。2024年我国带病体保险市场规模已突破120亿元，未来有望发展为千亿级蓝海，需提前布局数据能力，通过控费实现可持续盈利。
流量转化与产品分层：继续积极参与惠民保等政策性业务，将其作为流量入口，应利用大数据分析客户需求，实现精准二次营销。在普惠型百万医疗基础上，大力发展中高端医疗险，覆盖私立医院、海外就医等，提升产品盈利水平。
深耕优势渠道：持续强化互联网、车险交叉销售、政企团险三大渠道优势。互联网渠道获客成本较线下低50%以上，车险交叉销售已成为财产险公司拓展非车业务的重要入口，需进一步提升渠道效率与客户转化，优化用户体验，提高留存率。
（三）行业共同方向
坚持保障本源：聚焦医疗费用报销、重疾补偿、护理保障等核心需求，与基本医保、惠民保形成互补，避免同质化竞争。
推进医险协同：加强与医疗机构、医保部门合作，推动医疗数据互通共享。精算师协会正有序推进商业医疗险净成本表、惠民保净成本表编制工作，为精准定价奠定基础。
拥抱数字化：利用AI实现产品精准定价、客户精准营销、理赔自动化处理。
布局老龄化：全行业共同布局长期护理险、失能收入损失险、老年医疗险，抓住老龄化带来的市场机遇。
四
结论与展望
当前中国健康险市场正处在从高速规模增长向高质量发展转型的关键时期，“寿险失速、产险提速”的结构分化，并非行业发展的短期波动，而是市场需求、经营模式、行业竞争升级的必然结果，本质是健康险行业回归保障本源、优化结构的过程。
2025年健康险市场接近万亿规模，尽管整体增速放缓，但行业发展空间依然广阔：我国商业健康险覆盖人群持续增长，但人均保障深度仍有不足。以赔付率衡量，2023年我国商业健康险赔付率仅48%，远低于海外成熟市场70%-85%的水平，保险保障功能有待进一步发挥；人口老龄化、医疗费用上涨、居民保险意识提升、多层次医疗保障体系建设等因素，将持续推动健康险市场长期发展。
未来，中国健康险市场将逐步形成以医疗险为流量基础、以重疾险为价值支撑、以长期护理险和失能险为未来增量、人身险与财产险差异化分工、协同发展的全新格局：
人身险公司将聚焦长期保障与价值积累，成为客户全生命周期保障的核心提供者；
财产险公司将聚焦短期普惠与流量获取，成为大众基础医疗保障的主要提供者；
两大经营主体将形成互补而非竞争的格局，共同推动健康险市场规模扩容与结构优化。
对保险公司而言，未来的竞争不再是规模与价格的竞争，而是医疗服务能力、精准风控能力、客户经营能力的综合竞争。谁能率先构建医险协同闭环、打造专业化的健康服务能力、实现精细化运营，谁就能在下一阶段的竞争中占据主动。
健康险的发展逻辑已彻底改变：从卖产品转向做服务，从拼规模转向拼专业。唯有坚持保障本源、深耕客户需求、强化专业能力、推动协同创新，保险公司才能在健康险市场的转型中抓住机遇，实现高质量发展，同时为我国多层次医疗保障体系建设、“健康中国”战略实施贡献重要力量。
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