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零碳情报
【 燃气轮机需求强劲，
国内头部企业订单排到了2030年 】
首图来源：上海证券报
随着全球算力投资持续升温，“AI电荒”现象愈发严峻，燃气轮机由此成为能源领域的焦点设备，供应商订单积压规模不断刷新纪录。
目前，西门子能源、GE Vernova、三菱重工国际三大燃机巨头在手订单排产周期已经延伸到2028年至2030年。海外老牌厂商供货周期拉长，国内企业则凭借技术突破与产能优势，迎来了拓展全球市场的黄金机遇期，充分承接市场增量需求。
在5月12日至14日举办的2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会上，中科国晟相关负责人介绍，当前，燃气轮机采购需求集中释放，行业头部企业订单排产已延至2030年。“今年已成交及正在洽谈的意向订单，多数来自海外市场。”该负责人表示。
同时，也有参展企业负责人对上海证券报记者表示：“今年刚开局4个月，已经完成全年KPI。海外客商挤破头，订单排到了2030年！”
此外，21快讯记者以投资者身份致电了A股相关公司。杰瑞股份作为燃气轮机主机厂，其接线工作人员称：“目前我们的排产是到2027年、2028年差不多。预计今年交付会比去年更多一些”。
作为燃气轮机涡轮叶片环节国内龙头，应流股份接线工作人员表示，公司与客户签订的长期协议“最少都到2030年”，而据下游客户反映，“他们的整机订单已经排到了2030年甚至更久以后”。 2025年年报显示，该公司与西门子能源战略协同，是西门子能源F/H级重型燃气轮机透平叶片在中国的唯一供应商。
来源：上海证券报
资本市场也同步反映行业景气度。今年以来，燃气轮机概念股股价持续走高，自年初至5月13日收盘，杰瑞股份、应流股份、万泽股份年内股价累计涨幅分别达到110.29%、92.81%、84.82%，板块整体表现亮眼。不过，5月14日当天，燃气轮机概念股迎来调整，其中联德股份跌停，飞沃科技、应流股份、杰瑞股份跌幅居前。
大会现场发布的《2026燃气轮机产业发展白皮书》（下文简称：《白皮书》）进一步预判，全球燃气轮机市场供需失衡格局至少将延续至2030年。数据显示，2026至2028年北美AI产业催生的电力需求预计高达152GW，而同期行业可交付产能仅为60—66GW，供需缺口十分显著。
《白皮书》总编李庆星在会上表示，全球需求空前旺盛叠加海外龙头产能受限，为国内燃机整机企业及上下游供应链，打开了拓展全球市场的黄金窗口期。
在中科国晟相关负责人看来，本轮燃机行业行情并非单一因素驱动，而是多重条件叠加形成的行业拐点。一方面，算力中心建设热潮带动需求集中释放，而供给端产能建设节奏相对滞后，通用等海外主流主机厂产能筹备周期较长，难以快速匹配当下激增的市场需求，进一步拓宽了国产燃机出海空间；另一方面，在节能减排、“双碳”目标导向下，燃气轮机此前被低估的能源利用价值逐步回归，行业长期发展逻辑进一步夯实。
行业层面，华源证券指出，当下，全球燃气轮机正处于历史级别的供应紧缺状态，北美数据中心运营商为确保电力供应，开始提前3-5年锁定燃气轮机产能，甚至接受2028年、2029年的远期交付合同。
策略上，国金证券表示，此前西门子能源业绩指引上调反映行业景气度持续提升，燃气轮机的供需缺口仍在扩大。在全球燃机产能紧缺以及海外主机厂持续涨价背景下，国内燃机产业链龙头有望出海提速。
展望未来，《白皮书》提到，综合行业订单释放节奏、产能交付周期等因素来看，2026年至2028年，将成为国内燃机企业海外订单集中交付的高峰期。相较于整机出口，未来五年，我国燃气轮机零部件制造出海有望进入加速放量期。
（来源：上海证券报、21世纪经济报道、南方财经网；整理：Penn）
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