特朗普突然对俄罗斯下狠手！伊朗海峡危机未解，布伦特原油再次上涨？全球通胀噩梦重演？
就在今天凌晨，特朗普再次对普京动手了。美国财政部下属的外国资产控制办公室，发出了一则通知：自今年3月以来两度续期的俄罗斯原油销售豁免，于美国东部夏令时间5月16日凌晨0:01正式到期失效。
这意味着，此前被允许购买已在海上装载的俄罗斯原油的国家，现在必须立即停止相关交易，否则将面临二次制裁。
当初特朗普豁免俄罗斯原油交易，主要目的是在霍尔木兹海峡被封锁的前提下，通过释放俄罗斯的原油出口，达到降低国际油价的目的。
而现在，霍尔木兹海峡不仅没有重新开放，反而局势更加复杂。伊朗议会国家安全委员会主席阿齐兹5月16日宣布，伊朗已制定一套“专业的霍尔木兹海峡航线交通管理机制”，将于近期公布。
伊朗革命卫队还推出了一款名为“霍尔木兹安全”的数字化海上保险平台，支持加密货币支付，美军中央司令部则继续执行封锁，截至5月16日已重新引导或拦截82艘商船。
三方面的消息叠加，意味着国际石油缺口的进一步加大。
特朗普为什么选择在这个最敏感的时点终止俄罗斯原油豁免？伊朗的“海峡管理机制”到底意味着什么？国际油价会不会真的冲向高盛预测的150美元？
今天我们就来进行一个深度的拆解，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。
首先回顾一下这个豁免令的来源。
026年2月28日，美国与以色列对伊朗发动联合军事打击，伊朗随即关闭了霍尔木兹海峡。全球石油供应瞬间吃紧，大量已在海上的俄罗斯原油因为制裁无法靠港。
为了稳住油价、防止全球通胀失控，特朗普政府于3月中旬首次发布了针对俄罗斯原油销售的临时豁免，允许各国购买已经装载到油轮上的俄罗斯原油。这就是美国豁免俄罗斯原油的原因。
首轮豁免于4月11日到期后，美国政府一度放风不再续期，财政部长贝森特曾公开表示不会续签。但在印度、印尼等亚洲国家的持续施压下，特朗普政府于4月17日再度续期至5月16日。
本来各国都以为，只要霍尔木兹海峡依然被封锁，美国的豁免就会一直持续下去，但是这一次，美国财政部没有再给延期。为什么呢？原因可能有两个。
首先，美国国内也有政治压力。
参众两院两党议员持续批评政府“在伊朗战争期间同时援助莫斯科和德黑兰”。欧盟委员会主席冯德莱恩也明确表示，现在不是放松对俄制裁的时候。特朗普虽然不在乎欧洲，但他不能不在乎国会山上的中期选举。
终止豁免，就是对美国国内“通俄”指控的一次止损。
就是豁免令的效果有限。豁免仅适用于已经装载上船的俄罗斯原油，并不覆盖新装船的货物。俄罗斯总统特使德米特里耶夫曾表示，豁免可释放约1亿桶原油。但在这项豁免的实际执行中，受益最大的是印度和印尼。
他们利用这个豁免令大量购买便宜的俄罗斯原油，然后把它储存起来。这对平抑全球油价的表现比较弱。
对于特朗普来说，这个时候停止对俄罗斯的豁免并在社交媒体方面做出“强硬表现”，可能更加符合特朗普政府的利益。
我们再来看伊朗方面，其实3月份开始霍尔木兹海峡就一直处于封闭状态，偶尔有零星船只通过霍尔木兹，但是数量也非常少。
随着伊朗和美国的博弈，伊朗现在不仅仅是要在霍尔木兹建“收费站”，而且已经通过相关提案将其法律化，在国际社会上，伊朗也不顾偶有国家的抗议，试图争取霍尔木兹海峡的“主权”，要知道，关于这点就连中国也是不同意的。
5月16日，伊朗议会国家安全委员会主席阿齐兹宣布：伊朗已制定一套“专业的霍尔木兹海峡航线交通管理机制”，核心内容是：仅对与伊朗合作的商船和相关方开放；伊朗将收取必要的通行费用；继续对美国“自由计划”参与者保持关闭
伊朗革命卫队还推出了一个令人意想不到的东西，那就是“霍尔木兹安全”保险平台。
据法尔斯通讯社报道，该平台专门为途经霍尔木兹海峡的船只提供海运货物保险，可以签发数字化保单，甚至支持加密货币支付。所以你看，现在的伊朗不仅仅要收过路费，甚至还贴心的提供保险服务。
原因也很简单，现在不仅国际油价的价格非常高，邮轮的保险费用价格也非常高，大量国际保险公司撤出了对通过霍尔木兹海峡船只的承保。没有保险，船东就不敢派船。为此，伊朗就干脆自己搞一个保险平台。目的就是让船只敢于通行。
实际行动已经开始了。据法尔斯通讯社5月14日报道，自5月13日晚间起，已有部分中国船舶在遵守伊朗管理协议的前提下获准通过霍尔木兹海峡，30艘船只已完成通行。
当然，特朗普方面也不是吃素的，美国中央司令部5月16日的数据显示，截至当天已有78艘商船被重新引导航线，4艘被拦截停运，这背后是美伊双方在海峡控制权上的拉锯。美国想堵死伊朗，而伊朗想绕过封锁、建立自己的通行规则。
现在我们来开始算账。
根据国际能源署（IEA）5月石油市场报告，霍尔木兹海峡受阻导致石油供应损失持续扩大，正以创纪录速度消耗全球石油库存。全球石油供应损失已超过80处中东油气设施被摧毁所带来的影响。
IEA预计，若海峡运输从2026年三季度开始逐步恢复，年底石油需求可能恢复增长，但供应恢复速度可能较慢，市场在2026年四季度前都将处于短缺状态。
而现在美国又终止了俄罗斯原油豁免。这项豁免虽然只覆盖已装载的海上原油，但它的到期发出的信号是，俄罗斯原油的“灰色通道”正在被收紧。这意味着那些依赖豁免来获取俄油的亚洲买家，将被进一步挤压采购空间。
高盛已经在最新报告中预测，若封锁持续，布伦特原油可能升至每桶130到150美元。摩根士丹利也指出，霍尔木兹海峡封锁是影响国际油价的关键变量，若封锁持续至2026年6月以后，原油价格可能大幅上涨。
注意，周五收盘时候的国际油价已经有了表现，WTI原油期货6月合约涨4.2%，当周累计上涨10.48%；布伦特原油期货7月合约涨3.35%，当周累计上涨7.87%，其中布伦特原油在周五已经突破108美元，周一或许还有更大幅度的上涨。
那么，本轮国际油价上涨，特别是美国对于俄罗斯豁免的取消，对中国意味着什么？
一方面，中国是伊朗原油的主要买家之一，也是霍尔木兹海峡危机最直接的受影响方。另一方面，中国与俄罗斯的能源贸易保持稳定，中俄本币结算机制提供了美元体系之外的支付通道。
现在，伊朗已经在中国船舶通行霍尔木兹海峡的问题上展示了合作姿态，比如包括中国船只在内的30艘船只获准通过霍尔木兹，就是一个例子，同时也说明在伊朗的“选择性开放”机制中，中国被明确归类为“友好国家”。这对于保障中国的能源安全是一个积极信号。
但中国需要警惕的是一旦美伊冲突升级，霍尔木兹海峡的通行可能再次中断，届时即使是“友好国家”的船只也可能受波及。
而美国终止俄罗斯原油豁免，进一步压缩了中国从俄罗斯获取原油的渠道，虽然中俄之间有长期供油协议，但豁免终止会整体收紧全球原油供应，中国采购成本上升是大概率事件。
所以对于中国来说，不断的通过外交调停，促使中东局势和平解决，打通霍尔木兹海峡，才是最佳的答案。而国际油价的继续上涨，不仅意味着我们加油的花费变的更多，也意味着生活成本会随着输入性通胀而增加。
最后还是希望和平早日到来，否则全球各国都将跟着中东人民一起吃苦了。
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