一张“算力网”，7万亿投资！谁是最大赢家？|光纤|光缆|服务器|算力基础设施|算力网

5月16日，“算力网要来了”冲上微博热搜。一张网、7万亿投资、188万PFLOPS智能算力……这场由顶层政策强力驱动的算力基建浪潮，正以前所未有的速度推进。当算力如水、电、网络一样成为全民可及的公共资源，产业链上的企业将迎来怎样的风口？

01 顶层定调：算力网升至国家战略高度

将算力网提升至公共基础设施同等地位的信号，近期密集释放。本月国务院常务会议明确提出“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”，紧接着上月中共中央政治局会议也表达了相同表述。此前“十五五”规划中已有专门表述：“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。

资金预算方面，国家发展改革委称，2026年在“六张网”及相关领域的投资总额预计将超过7万亿元。

工信部于2026年2月正式部署国家级算力基础设施工程，核心是构建“1+M+N”三级节点体系——即1个国家算力互联网服务节点、M个区域节点和N个行业专用节点，形成全国算力“一本账”，推动算力资源统筹调度。国家数据局随后明确将聚焦“东数西算”工程、一体化算力网监测调度、算电协同、边缘算力建设四大方向，为人工智能高速发展筑牢底座。

截至目前，全国智能算力总规模已达188万PFLOPS（FP16），其中八大国家枢纽节点占比超过80%，国家级监测调度平台已接入137万PFLOPS智能算力，约占全国总量的72%。

02 算力需求井喷：Token调用暴增千倍背后的万亿市场

算力网为何如此紧迫？核心驱动力来自AI算力需求的爆炸式增长。

今年3月，全国日均Token调用量超140万亿，相比2024年初增长1000多倍。业内预测，2026年中国算力市场规模预计突破2.5万亿元，年增速超40%；2030年有望突破5万亿元。刘烈宏认为，“算力设施建设正催生自信息革命以来的又一个万亿级投资周期”。

从大厂动向上看，阿里表示未来资本支出将超过原计划的3800亿元，数据中心规模较2022年将有十倍以上的增长，旗下平头哥自研GPU国产芯片已实现规模化量产，60%以上的算力已服务于外部客户。腾讯一季度经营性资本开支环比大增84%，管理层表示随着国产AI芯片全年逐月增加供应，下半年资本开支将大幅提升。券商研报指出，北美四大CSP厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元，谷歌等指引2028年投资还会大幅增长。

算力网建设催生的产业受益链条覆盖完整。中信建投研报持续推荐GPU、光模块、光芯片、光通信配套仪器及设备、光纤光缆、液冷、电源等产业链核心环节。

03 值得关注的10只受益个股

寒武纪（688256）——AI芯片设计龙头。公司思元系列芯片深度适配算力网智算中心需求，支撑大模型训练与推理。2025年业绩增速高达555.24%，国产芯片需求爆炸式增长格局下，龙头地位进一步巩固。

中科曙光（603019）——算力网核心集成商。公司6万卡科学智算集群接入全国一体化算力网，集超算与智算能力于一体，国产超节点产品实现单机柜640卡高速互联，在算力网基础设施层具备不可替代的卡位优势。

浪潮信息（000977）——AI服务器龙头。公司发布支持64路GPU互联的超节点服务器“元脑SD200”，单机可承载超万亿参数大模型，连续4年蝉联中国液冷服务器市场第一，紧握算力网硬件制造的核心出海口。

中际旭创（300308）——光模块全球龙头。公司800G批量出货、1.6T技术领先，TrendForce预计2026年AI光模块市场规模将达260亿美元，同比大增57%，在算力网高速互联环节占据绝对的供给端话语权。

新易盛（300502）——光模块核心弹性标的。公司800G光模块主力供货，LPO+CPO双技术路径并行，海外产能持续放量，2026年前四个月光模块板块整体强势上涨，具备高业绩弹性。

紫光股份（000938）——全栈ICT龙头。子公司新华三发布UniPoD S80000超节点产品，2026年一季度营收暴增126%，公司业绩高增的根源在于精准把握智算中心建设与国产化替代机遇，全栈智算能力在此轮算力建设中具备极高的确定性。

润泽科技（300442）——智算服务核心供应商。作为字节跳动的IDC深度绑定伙伴，交付能力已突破700MW，直接受益于互联网大厂向第三方IDC企业签订的十年期定制化长期合同，迎来量价齐升的大反转。

天孚通信（300394）——CPO核心标的。公司CPO赛道卡位精准，高速光引擎全球市占率高，深度绑定AI算力集群，与光模块龙头共同受益于光互联需求跃迁。

东方国信（300166）——算力调度龙头企业。公司提供算力网调度与管理软件，适配东数西算场景，已与字节跳动签订内蒙古和林格尔IDC算力大单总额达60亿元，在算力网的“大脑”环节具备稀缺标的属性。

长飞光纤（601869）——光纤光缆全球龙头。随着算力网高速互联需求激增，光纤光缆行业量价齐升，公司作为国内光纤光缆龙头，直接受益于算力网光互联基础设施建设。