周末的加密市场是全球唯一开市的大型金融市场，其走势基本反应了国际市场的实时交投情绪，而本周末的加密市场。可以说真的“残酷”，基本上多头和空头是被各种新闻来回清仓，不管是中东新闻还是来自美国的本土新闻，抑或伊朗、白宫的新闻，很少产生一致性的结果，不是矛盾的，就是互相否认的，投资者在这种忽上忽下的预期节奏里，很难获得稳定的收益！
我们先来回顾下市场目前最关心的协议，当下就新闻来看，白宫和伊朗尚未公布本次草案的真实内容，特朗普和白宫虽然公布了各种乐观和赢了的推文，但伊朗法尔兹通讯社等也对此内容进行了驳斥！
因为目前这还不是和平协议，只是一份“双方愿意达成和平协议中的协议”，本质上是一份框架性的愿景备忘录。
因为，对于伊朗而言，核心一直是：浓缩铀留在国内、海峡管理权归伊朗、美国需要解除制裁。
而对于美国而言，核心是：浓缩铀活动必须停止，海峡不得收费，美国不会进战争赔款。
因此，双方的口径基本围绕这互相对立的三点，进行中间路线技术博弈！
于是就出现了本次伊朗称特朗普表达不完整的关键：因为伊朗认为霍尔木兹海峡仍将由伊朗“管理”，此外，尽管伊朗已同意将通过霍尔木兹海峡的船只数量恢复到战前水平，但这并不意味着海峡将恢复到战前的“自由通行”状态（由伊朗实际决定）。
伊朗方面强调，霍尔木兹海峡的管理、航线规划、船舶通行时间和方式以及通行许可权仍将完全由伊朗掌控。因此，特朗普的相关言论并不完整，也不符合事实。
伊朗发言一出后，金融市场对于协议即将达成预期开始下降，目前协议本身这个词用的就不对，因为这是草案、是框架、是备忘录，但经常被媒体直接解读为永久和平协议！
可实际上双方本次协定最大的成果一直就是同意延长30-60天的停战，因为前次停战的时间是今天截止，所以有个框架继续停战是最重要的！
所以，我们看到，其实包括特朗普都声称伊朗核协议是“基本达成”，包括重新开放霍尔木兹海峡！我个人认为，特朗普只是再次宣布了一项实际上并未达成的协议，而美国和伊朗都表示取得了进展，但核武器这一核心问题却含糊其辞地“未包含在初始框架内”，这通常意味着要么未来还需要进一步谈判，要么协议根本就无法达成，而双方外交的艺术就在于让双方都宣称自己取得了胜利，并都在积极准备向对方发起更大的一击。
但就是这种一来二去，双方为了没个定数的草案，都已经把资本市场折腾的“欲仙欲死”！更关键的是5月25日是美国阵亡将士纪念日，美股休市，这意味着美国会比其它国际多出一天时间进行地缘缓冲，所有的变化将由亚洲和欧洲金融市场率先测试！
目前，比特币市场是爆仓规模最大的，24 小时内波动超 3000 美元，而纽约原油、布伦特原油暗盘也双双大跌超 9%，抹去过去一个月的战争溢价！黄金暗金价格周末目前累积上涨不足0.7%，显示多头也在犹豫，而美股三大股指期货上涨约 0.5%-0.8%，市场风险偏好回升，情绪有利于半导体市场的持续激进。
其中，核心变量是霍尔木兹海峡，其承担全球 20% 以上的石油贸易运输，此前油价中包含约 14 美元 / 桶的战争溢价，若协议最终达成，这部分溢价将逐步消失。
当下，60%的概率显示本次协议将正式签署，布伦特原油会回落至85-90 美元 / 桶区间，WTI 原油回落至80-85 美元 / 桶区间！
而更乐观的观点预计，本次协议可能包含更广泛的制裁放松条款，比如解冻伊朗海外受制裁资源，鼓励伊朗原油出口快速恢复，美国撤出波斯湾舰队，因此，布伦特原油可能测试80 美元 / 桶支撑位。
不过，目前共和党内MAGA资深人士对此协议感到不满，认为其成果比奥巴马的伊核协议还差，因此这里可能的悲观情景包括谈判破裂，特朗普下令恢复军事打击，油价迅速反弹至110 美元 / 桶以上，全球6月大加息开启。
而比特币等加密货币兼具 "风险资产" 与 "避险对冲" 双重属性，在地缘紧张时易受避险情绪波动影响，而局势缓和后，市场风险偏好抬升，资金又会从低收益避险资产转向高弹性成长资产。
当下，随着伊朗否认特朗普表达，市场协议达成预计和比特币价格保持同步回落！
最后，黄金价格其实波动会小于原油，目前大概率还是会在4,4000-4,600美元 / 盎司区间徘徊！
而纳斯达克指数表现可能最佳，科技股受益于利率预期下降，道琼斯工业平均指数也将受益于能源成本下降而上涨，此外，欧洲对能源价格更为敏感，反弹幅度可能超过美股；德国 DAX 指数上涨概率较大，至于A 股和港股：输入性通胀压力减轻，航空、物流、化工等下游行业受益明显，尤其关注机场和航空公司。
但如果没有签署协议，我预计大家还是不用怕，可能会保留停战，把30天谈判延长，霍尔木兹海峡继续，油价上涨，比特币破73000！
热门跟贴