以下数据及分析来自于前瞻产业研究院呼吸机研究小组发布的《中国呼吸机行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

行业主要上市公司:迈瑞医疗(300760.SZ)、鱼跃医疗(002223.SZ)、航天长峰(600855.SH)、瑞迈特(301367.SZ)、深科技(000021.SZ)

本文核心数据:呼吸机;全球区域发展情况;

整体来看,北美是全球技术最成熟、高端产品供给能力最强的区域

从区域布局来看,北美以美国为核心,是全球技术最成熟、高端产品供给能力最强的区域,飞利浦伟康、德百世、GE医疗等龙头覆盖无创、有创全场景;欧洲市场两极特征明显,德国德尔格、瑞士哈美顿主导重症有创呼吸机,家用无创领域竞争多元,同时院外转运、移动医疗场景需求持续释放;亚洲作为全球增速最快区域,受医疗基建加码、老龄化与慢病高发驱动,以中国、印度为代表的新兴市场以增量扩容为主,家用无创呼吸机渗透率低、提升空间大,成为拉动区域增长的核心动力。

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美国呼吸机市场发展现状

——美国呼吸机厂家形成了成熟闭合的商业利益圈

美国早于上世纪70年代开始重视OSA,80年代家用CPAP(呼吸机)发明后,呼吸机医保制度完善+卫生经济学驱动+各大保险公司,私人诊所,呼吸机商家、呼吸机厂家迅速形成了成熟闭合的商业利益圈,螺旋式上升推动呼吸机的普及及销售。

呼吸机属于Medicare PlanB计划的耐用医疗设备DME保险范围,医保报销比例为80%,呼吸机的平均价格在500-1000美元左右。保险要求每月至少使用CPAP设备睡眠22个晚上,每晚至少使用4小时;并且要求患者按照要求频次更换呼吸机及相关组件,其中呼吸机5年更换,面罩3个月更换。不仅推动患者依从性提高,也进一步提高老用户的更新换代需求。

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——美国已成为全球呼吸机主要供应地

呼吸治疗起源于美国。在20世纪初,因为胸外科手术的需要——尤其是气管切开术可以有效处理患者上呼吸道的阻塞,正压输气技术进入了医院的手术室,之后由美敦力Medtronic、GE医疗为代表的医疗器械巨头业引领美国呼吸机市场的发展。经过多年的技术和市场积累,美国已经成为全球呼吸机行业主要的供应地和消费地。

从供给方面来看,美国的呼吸机行业主要企业包括通用电气公司GE和美敦力,位于呼吸机市场中有创呼吸机市场的第二梯队,主要供应中档空压机供气有创呼吸机。此外,美国霍尼韦尔是呼吸机核心零部件之一的传感器的著名供应商,为美国的呼吸机生产企业创造了一定的原材料优势。

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欧洲呼吸机市场发展现状

欧洲呼吸机市场起步稍晚于美国,但是在大批如Dräger、Getinge、Hamilton Medical、Philips等大型领先医疗器械企业的引领下,欧洲地区的呼吸机研发和制造水平快速发展,持续处于全球领先地位。上述领先企业对呼吸机行业的研发投入持续处于较高水平,极大地推动了欧洲地区呼吸机行业的技术发展。

从供给方面来看,全球半数呼吸机制造商集中欧洲国家,领先企业众多,并拥有核心技术先发优势,主要布局无创、有创呼吸机的高端产品。前瞻根据企业业务布局情况绘制欧洲呼吸机行业竞争格局如下:

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更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国呼吸机行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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