6月12日，海南百迈科医疗科技股份有限公司（简称：百迈科）北交所IPO成功过会。据了解，该公司是一家专业从事以手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备等产品的研发、生产和销售的高新技术企业。

增收不增利，核心产品持续降价

招股书（上会稿）显示，2023年-2025年（下称：报告期），百迈科实现的营业收入分别为1.74亿元、1.85亿元、2.15亿元，净利润分别为7018.16万元、6919.44万元、7080.87万元。

从披露数据不难看出，报告期内百迈科净利润并未形成稳定增长趋势，呈现小幅波动走势。

截至招股书签署日，公司已获准注册8个III类、8个II类医疗器械产品；在多肽制药设备领域，公司拥有多肽合成仪、多肽裂解仪等产品。

目前，公司营业收入仍以可吸收性外科缝线产品为主。报告期内，公司可吸收性外科缝线产品的销售收入占主营业务收入的比例分别为79.24%、84.75%和77.59%，产品结构相对单一的问题较为突出。

更值得警惕的是，该核心产品价格持续下行。

报告期内，百迈科可吸收性外科缝线的销售单价分别为99.44 元/根、93.60元/根、82.31 元/根。

与客户披露数据对不上

在阅读百迈科招股书（上会稿）时发现，百迈科披露的数据存在与客户披露数据不一致的情形。

根据招股书上会稿披露，江苏诺泰澳赛诺生物制药（下称：诺泰股份）是百迈科2023年的第一大客户，百迈科对其销售额达1694.43万元。

不过诺泰股份2023年年报显示，诺泰股份当年第一大供应商（未披露名称）的采购金额为1496.39万元，这一金额低于百迈科对外披露的对诺泰股份的销售金额。

那么，究竟为何会出现与客户相矛盾的情况呢？

高管履历早于公司成立，两家关联方信息未更新

据招股书（上会稿）披露，百迈科副总经理、董事会秘书吕辉曾于1994年12月至2009年2月任职于甘肃证券有限责任公司（下称：甘肃证券），但工商信息显示，甘肃证券直到1997年2月才成立，也就是说吕辉的任职起始时间比这家公司成立还要早两年多，履历出现明显时间冲突。

在关联方披露层面，招股书存在未及时更新的问题。

百迈科招股书（上会稿）披露，截至招股书签署日2026年6月，广州振元医药发展有限公司（下称：振元医药）为百迈科副总经理谭昭奎配偶持股 34%、谭昭奎之女担任董事的关联 企业，广东万宸药业有限公司（下称：万宸药业）为百迈科副总经理谭昭奎配偶持股37.5%的关联企业。

结合天眼查公开信息确认，谭昭奎配偶为持有广州振元医药34%股份的谭海燕；而谭海燕早于2026年4月就已经退出万宸药业的股东名单，该变动发生在招股书签署日之前，却未在招股书的关联方信息中更新调整。

招股书披露截至签署日2026年6月，海南桢祥玖锡科技有限公司（下称：桢祥玖锡）为百迈科关联方，该公司由百迈科前监事莫丽莎配偶兄长100%持股并担任执行董事兼总经理，但天眼查公开信息显示，桢祥玖锡已于2026年4月完成注销登记，招股书未更新该公司状态。