大家好，我是小锐！
持续三个半月的美伊冲突看似落下帷幕，霍尔木兹海峡却依然被伊朗革命卫队牢牢控制。全球舆论大多把胜利判给伊朗这个中等国家。
毕竟美军装备战损惨重，驻海湾军事基地遭打击后保护效应大减，沙特甚至请巴基斯坦携全套装备进驻东部基地。可没人看得透，美国才是这场棋局里最深的玩家。
美伊冲突的真相：表面输家才是幕后棋手
不少人觉得美国输了，毕竟打了三个半月没占到便宜，还被伊朗拖进进退不得的僵局。但停火两个多月后再看，美伊双方其实都没垮。伊朗的打击能力恢复到七成以上，无人机也回到四成水平。
美国的五月份就业指数反而飙升，四月的数据也同步上调。真正扛不住的，是那些被这场冲突牵连的中等国家。
霍尔木兹海峡占全球 20% 的石油运输量，封锁至今接近三个半月，直接推高了全球能源成本，连带运输、化肥、石化供应链都出现了连锁危机。
日韩化工领域受石脑油短缺影响严重，多国央行外汇储备快速消耗，借贷成本飙升，外资出逃潮涌。印度、日本、土耳其、印尼、埃及、菲律宾都陷入了危机，其中最被动的，正是印度和日本。
印度和日本：双双踩进危机漩涡
印度的困境，从来不是单纯的外部危机叠加。俄乌战争打了四年，印度没增加一滴石油战略储备，一直把外资当韭菜割，印巴空战后又被美国收回资源。
美伊冲突爆发后，石油危机、天然气危机、化肥危机、电力危机、高温危机轮番叠加，再加上去年以来的外资出逃、卢比贬值，印度已经站在了经济危机的边缘。
去年印度卢比兑美元汇率创下历史新低，外贸逆差持续扩大，国内通胀率一度突破 7%，普通民众的生活成本陡增。
日本的处境同样微妙。有专家用冷战窗口做比喻：冷战结束后，日本这个曾向东方阵营展示的窗口就没了存在必要。失去三十年的日本早已成了美国的提款机。
上世纪 90 年代中后期，日本为刺激经济大量发债、压低利率，2016 年甚至出现负利率。2022 年美联储加息到 5.25%-5.5%，和日本的负利率形成巨大息差，催生了总额高达九万亿美元的套息交易，即便到 2025 年底，规模还剩五万亿。
日本一旦加息，就要承担国债高额利息，加息会让原本流向美国国债的资金回流日本，严重冲击美国经济。
况且日本早就靠向美国输血度日，前几年靠高额顺差还能勉强支撑，如今制造业尤其是汽车产业快速衰退，顺差变逆差，已经越来越吃力。
2023 年日本贸易逆差创下历史新高，能源进口支出暴涨三分之一，汽车出口量连续六个月下滑。
今年俄乌冲突后全球能源暴涨、原材料涨价，再加上日本在涉台问题上频繁挑衅，中国开启了军民两用物项管制，日本制造业遭遇了前所未有的危机。多重因素叠加下日元暴跌，日本央行救市无效，要么新一轮加息，要么继续救市，进退两难。
美国收割的新套路：借危打劫
美国真的会收割印度和日本吗？答案其实已经藏在动作里。美联储新任主席沃什提议下调准备金利率，变相增加流动性，但下半年可能还要重启加息。
一边放流动性，一边等全球中等国家崩盘，再用美元贷款、债务重组的方式低价抄底优质资产，这不过这次换了个包装。
看起来美国也因为油价上涨遭遇 CPI 上涨危机，但和其他国家比起来，美国并没有最惨。
靠着美元的霸权地位，美国既能借危机转嫁风险，又能在他国资产暴跌时低价抄底。美伊冲突看似让美国丢了面子，但实则给了美国绝佳的收割窗口。
印度以为自己在收割外资，日本以为自己能在军事松绑的路上一路加速，可他们都没看清，美国已经在更高维度等着降维打击。这场依托霍尔木兹海峡封锁掀起的全球危机里，印日真能躲过被收割的命运吗？
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