人形机器人，商业化加速。

据报道，知名自动化装备台企盟立和亚光计划已经开始部署生产基地，下半年将全力冲刺支持特斯拉人形机器人Optimus3的量产；

而根据马斯克此前规划，Optimus3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，长期目标是年产能1000万台。

随着以特斯拉为首的科技巨头持续发力投入以及人工智能技术不断进步，人形机器人产品和成本迭代速度显著加快；

等到2027年，人形机器人有望在一般应用场景下实现商业化价值，而特斯拉的Optimus3就是当前最值得期待的产业范本。

从时间表看，距离特斯拉Optimus3正式发布仅剩不到两个月，相关供应商们也开始积极备战；

而在一众国产厂商中，这家跨界而来，发力精密传动领域的公司——浙江荣泰无疑是其中的佼佼者。

那么浙江荣泰在行业中又处于一个什么样的生态位，机器人业务能助其打开未来的成长空间吗？

跨界收购，切入核心供应链

浙江荣泰成立于2003年，专注于研发生产高性能绝缘材料，核心产品涵盖云母纸、玻璃纤维布及系列阻燃绝缘组件；

产品广泛应用于新能源汽车热管理系统、智能小家电安全防护以及特种电缆绝缘等领域。

之前公司是特斯拉的汽车绝缘材料配套供应商，在特斯拉向人形机器人发力之后，公司也借此延伸业务版图。

而资本运作，便成了浙江荣泰关键的切入点。

2025年4月，公司收购了狄兹精密（KGG）51%股权，而狄兹精密是国内微型丝杠领域的佼佼者。

在国内，狄兹精密率先掌握了轴径3毫米及以下的微型滚珠丝杠C1级工艺，并实现了量产，而国内同行大多仅C2/C3精度。

公司产品最小直径1.4~2mm，对标日系THK，成本仅其三分之一，产品已供应特斯拉Optimus三代灵巧手。

而随着灵巧手技术向着更高精度和自由度的方向持续演进，需要的微型丝杠数量也在显著增加；

之前用量10-17根，现在Optimus3单只灵巧手配套要40+根微型丝杠，增量需求也给公司创造了机遇。

同时，浙江荣泰又入股了金力传动。

通过参股15%金力，公司进一步补齐了在人形机器人精密零部件领域的短板，可以直接落地灵巧手的整机。

据悉，金力传动深耕人形机器人中的微型减速箱和直流电机，微小模数减速电机在细分领域市场份额已达70%以上，全球第一。

对浙江荣泰务来说，这两笔关键收购直接铸就了公司人形机器人业务的战略拼图；

实现了人形机器人线性/旋转关节部件全面布局，不用再外购零件，完善了丝杠、减速箱、电机及灵巧手的多维产品矩阵。

但是，要做好头部厂商的配套服务，从中分得一杯羹可没有那么简单。

毕竟是跨界玩家，如果只靠收购是不够的，最重要的是要实现业务整合还有落地，而浙江荣泰在这一点上的动作也很快。

在泰国，公司又和伟创电气合资泰国建厂，落地机器人传动组件生产，就近配套北美、欧洲头部机器人厂商；

贴近特斯拉海外工厂，大幅提高了订单获取能力和生产协同能力，而且和伟创电气的合作意味着业务范围覆盖面更大了。

据悉，伟创电气主力产品为伺服系统、空心杯电机和高功率密度驱动器，二者合作有望在手部模组领域占据60%-80%的市占率，进一步拉高单台价值量。

从浙江荣泰的一系列布局中，可以看出公司进军机器人领域的雄心壮志，但这些布局的成果短期内还没到收获的时候；

相比之下，公司的主业又做得怎么样呢？

云母材料龙头，业务结构待优化

目前，浙江荣泰营收的大头，是用于绝缘材料制作的云母材料。

云母材料拥有优异耐热性能，可耐受数百度高温，在额定温度范围内体积、物理机械性能稳定，高温脱水后仍能短期维持机械强度与电气性能；

随着电气化进程推进，其应用已拓展至建筑、汽车、电力、工业、家电等多个行业，市场空间巨大。

从相关产能上看；

国内云母企业多呈规模偏小特征，各厂商云母制品年产量多在万吨级别以下，公司2024年云母制品产量为2.7万吨；

规模仅次于平安电工，具有明显的规模优势，而在新能源汽车领域，公司云母材料2024年市占率22.6%，位列全球第一。

受益于海内外市场对高性能云母制品的旺盛需求，公司核心产线的产能利用率在过去几年中稳定在80%-100%的较高水平。

从业绩上看；

来自新能源汽车领域的业务占比较高，贡献最大。2025年公司新能源汽车业务收入达10.64亿元，相比于2020年增长了超过8倍。

2020年新能源汽车业务营收占比仅为32.5%，这一比重在2020-2024年已经逐年扩大至79%。

到2026年Q1，公司实现营收3.76亿元，同比+41.26%，实现归母净利润0.72亿元，同比+20.63%；

但细究之下，可以发现利润增幅比不过营收增幅，这也说明了当前业务结构对公司盈利能力的影响。

主要是新能源业务开始承压。

当前业务结构下，新能源汽车相关业务是浙江荣泰盈利能力的核心驱动力；

因为下游的新能源车近年来竞争激烈，厂商压价，且原材料大幅波动，这也直接导致了公司新能源毛利率从40%以上小幅下滑。

从这个趋势看，为何浙江荣泰如此积极地去布局人形机器人业务也就可以理解了，公司是想尽快找到下一个增长引擎，优化营收结构。

根据25年年报来看，公司人形机器人的业务进度已经完全铺开，泰国工厂已投产，美国工厂预计27年投产，未来业绩弹性可观。

总结

从传统绝缘材料制造商，到新能源安全件全球龙头，再到切入人形机器人精密部件赛道。

浙江荣泰正以“技术+客户+产能”三重壁垒，在高增长赛道上加速冲刺，尽管新能源业务逐步承压下滑；

但等公司在机器人业务的布局成功落地，相信这家“小而美”的细分龙头，将有望迎来业绩与估值的双重爆发。