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成都！缠论实战交易系统搭建暨债券配置与交易实操心得

实/务/研/修/班

在低利率周期与资产荒交织的2026年，中小银行金融市场部正陷入“配置难、交易卷、风控严” 的三重困局。传统的“配置吃票息”策略已难以覆盖成本，而试图通过交易增厚收益，又常因缺乏体系 化方法而在市场波动中“两边挨打”。 与此同时，债市定价逻辑愈发复杂，资金面脉冲、利率波动加剧、供需错配与监管指标（LCR/NSFR） 的约束，要求交易员必须具备“显微镜”般的择时能力与“望远镜”般的组合视野。交易员亟需从“随波逐 流”转向“结构制胜”，如何从混沌的K线中识别确定性结构？如何在有限的资源下利用AI工具提升交 易胜率？ 本次培训摒弃空洞的宏观叙事，聚焦“缠论结构识别+债券实战心法”。从K线图的本质逻辑出发， 还原债券交易与配置的底层逻辑规律与执行细节，帮助中小银行在不确定性的市场中，建立一套“看 得懂、抓得住、守得住”的实战交易与投研体系。

/ 日期与地点 /

Day and Place

培训日期：2026年7月10日-11日 周五周六

培训地点：成都（具体地点请看报道通知书）

/ 培训对象 /

Who Should Attend

银行、基金、券商、信托、保险等金融机构金融市场部、固定收益部、资产管理部、理财子等前中后台从业人员及相关行领导；

以及持牌私募基金相关投研从业人员等；

/ 培训课程课纲 /

Training Course Outline

/ 嘉宾 A /

Guest Speaker

Karry老师 现任某商业银行金市部投资经理.从事固定收益领域数年，涵盖利率债、信用债、衍生品等多品种组合。具备投资顾问资格，基金从业资格，证券从业资格，拥有多年债券投资经验，QB午观察常驻嘉宾。曾荣获2024年度QB固收奖项最受欢迎国债期货交易员，2025年度QB固收奖项最受欢迎live嘉宾。

7月10日 周五

8：30-11：40 13：00-16：30

金融市场的“结构力学”与“心法哲学”——缠论实战交易系统搭建

这并非一门简单的技术分析课程，而是一次对市场本质认知的深度重构。我们将从“结构优先、级别联立、只看当下”的缠论核心哲学出发，为您系统化地拆解从K线包含到走势终完美的完整分析链条。您将告别情绪化交易与预测式思维，锻造一套 “看得懂结构、判得清级别、下得准决策” 的完整实战交易体系，真正掌握“谋势、择时、出击”的主动权。

一、道·破除迷障：重塑市场认知与结构思维

（摆脱情绪与预测，建立“不测而测”的决策基石）

（一）缠论“几何世界观”——市场的完全分类

1、K线包含关系处理：标准化K线，消除噪音的起点

2、顶底分型：上涨/下跌暂停的最小信号单元与强度判断

3、笔的划分：最小的几何递归单位（1B）与唯一性法则

4、缺口笔的特殊处理与反向跨越式规则

5、段的划分与终结

（二）走势的“DNA”解码——中枢、背驰与走势类型

1、中枢的定义、三大特性（区间、引力、阻力）与区间确定

2、背驰的不同形态：段内背驰与盘整背驰

3、有效背驰 vs. 普通背驰：区分本级别机会与预警信号

4、走势的完全分类：上涨、下跌、盘整的结构特征与识别

（三）核心心法：“走势终完美”与结构哲学

1、“任何走势类型终将完成”的实战含义

2、下跌、上涨、盘整结束的条件与概率思维

3、“结构优先”原则：买入、持有、卖出的结构依据

4、无风险持仓的构建：从一买试探到移动止盈的心态转变

二、术·实战闭环：买卖点体系与多级联立操盘

（从信号识别到精准执行，建立标准化的交易流程）

（一）三大买点与风险控制矩阵

1、一买（背驰转折点）、二买（回测确认点）、三买（趋势确立点）的量化定义与结构公式

2、类二买/类三买：中枢震荡中的次优机会捕捉

3、买点优先级与级别对应关系

4、各买点的仓位管理（试探/加仓/跟随）与止损设定

（二）卖点风控与“逃顶”艺术

1、一卖（上涨背驰点）、二卖（反弹不过高点）的识别与应对

2、“双顶”减仓策略：第一个顶减半，第二个顶清仓

3、卖点核心铁律：跌破持仓级别的次级别中枢无条件离场

4、移动止盈策略：让利润奔跑，让风险可控

（三）多级联立分析的“降维打击”——区间套

1、区间套定位法：日线-30分钟-5分钟三级联立的标准化流程

2、在买点与卖点中运用区间套的差异（进攻 vs. 防守）

3、双重顶/底分型的预警信号与仓位调整动作

三、法·陷阱识别与系统进化：从知道到做到 （识别常见亏损陷阱，构建个人完整交易系统）

（一）两大交易陷阱的深度剖析与防范

1、“背了又背”的现象、成因与解决方案：为何背驰后还会大跌？

2、“小转大”的无预警反转：如何放弃一买，通过二买确认参与？

3、国债期货中的小技巧：先学保命（避开大级别下跌），再学杀敌（捕捉起 涨点）

4、中阴阶段的混沌处理：降低级别、收缩仓位、等待新契合点

（二）中继与转折的实战辨别

1、中继信号：强底分型引导、中枢未被破坏、次级别背驰回测

2、转折信号：有效背驰、V型反转、中枢突破/跌破

（三）完整交易系统的搭建与心法内化

/ 嘉宾 B /

Guest Speaker

现任某银行固定收益部总经理，有多年金市、同业、理财业务经验，对固收、同业、理财业务有较深研究，腾讯财经等媒体特约专栏作家，出版了多部专著，广受市场好评。

7月11日 周六

8：30-11：30 13：30-16：30

债券交易盘实战篇

一、总纲：债券价格波动四大核心影响因素

1、Carry Is King：资金面是债券行情底层逻辑，结合DR、Repo、同业存单解读中小银行资金约束

2、供需定价逻辑：利率债、地方债、同业存单供给与银行配置需求博弈

3、市场情绪与事件冲击：政策、经济数据、财政、流动性突发事件行情应对

4、相对估值分析法：我已涨了你跟不跟？跨期限、跨品种、活跃券价差比价判断机会

二、核心战法：关键节点交易法全流程落地

1、债券关键节点定义与分类

2、哪些关键节点？政策、资金、供给、衍生品四大类关键节点梳理

3、搭建专属月度关键节点行情地图

4、不同节点配套标准化交易操作方案

三、盘中盯市法则：实时捕捉交易信号

1、资金面、XRepo指标持续跟踪要点

2、活跃券与非活跃券价差套利机会识别

3、国债期货与现券联动盯盘逻辑

四、交易执行：策略落地、套利与实操边界

1、关键节点交易策略实操运用与盘中动态修正

2、适配中小银行的久期中性低风险套利策略

3、依托资金面强弱制定现券交易操作思路

4、国债期货技术面辅助交易的可行场景与风险规避

五、复盘总结：沉淀交易经验，固化交易模型

1、快速拆解当期市场主线驱动逻辑

2、交易、配置经验提炼，搭建自用交易模型

3、AI赋能债券交易：自动化回测与模拟交易

3.1 AI完整交易链路：思路构建→模型回测

3.2 Claw、API工具实操：回测搭建、模拟盘运行

4、交易心理建设与交易纪律落地

4.1 盈亏同源：正确看待持仓估值波动与持有收益

4.2 刚性交易纪律制定与严格执行要点

配置盘组合管理篇

一、配置盘总纲：配置盘在赚谁的钱

1、从息差中赚yh的钱：中小银行配置盘核心盈利来源

2、曲线骑乘收益：赚取时间价值

3、估值修复收益：捕捉市场定价偏差机会

二、资产组合搭建：利率曲线与宏观适配持仓

1、利率期限曲线结构解读（牛陡/牛平/熊陡/熊平）

2、不同宏观环境下适配中小银行的持仓组合方案

三、周期视角挖掘配置账户投资交易机会

1、债券供给周期、需求周期错位带来的投资窗口

2、宏观调控周期分析框架

3、重点宏观数据、政策事件分析思路

四、组合优化：骑乘收益提升与定期换仓

1、最大化组合骑乘收益实操方法

2、同久期下高性价比标的筛选

3、监管指标约束下最优持仓结构搭建

4、标准化定期换仓流程

五、2026下半年债券市场展望+现场答疑

1、当前支撑债市走牛三大核心要素持续性研判

2、中小银行下半年交易、配置仓位操作建议

3、实操问题一对一交流答疑

Training Cost

培训费用：3800元/位

费用包含：参会费、材料费、税费、茶歇、简易午餐；

自理部分：往返交通、住宿、早晚餐饮等