一、本周走势：放量下挫，破位收官
本周A股全线走弱。周五收盘数据已反映全周压力：
上证指数，4027点，周跌2.26%。
深证成指，15782点，周跌3.44%。
创业板指，4194点，周跌4.07%。
全周呈现"先震荡后加速下跌"格局，周五市场情绪出现恐慌性出逃，传媒、金融、电池板块成重灾区。
二、板块轮动：避险+超跌反弹两条线
领涨方向（周五收盘排序，反映全周强势板块）：
橡胶助剂/有机硅/硅料硅片
（+4%～+5.4%）：化工周期品涨价逻辑持续发酵
航天装备
（+4.25%）：军工订单落地预期叠加地缘升温催化
半导体材料/设备
（+2.57%～+3.76%）：国产替代+苹果寻求采购长鑫存储芯片消息驱动
风电整机/光伏加工设备
（+0.98%～+2.38%）：新能源超跌反弹，政策预期托底
生猪养殖
（+1.8%）：猪价企稳，产能出清加速
领跌方向：
锂/能源金属
（-7%～-8%）：碳酸锂价格再次承压
通信线缆及配套/电池化学品
（-6%～-8%）：前期热点退潮
金融信息服务
（-6.69%）：券商、金融科技集体回调
轮动特征：本周"高低切换"非常明显——前期热门的通信、电池、新能源上游全面退潮，资金转向半导体设备和材料（国产替代+景气确定性）、化工周期（涨价）、军工（事件催化）。消费和金融整体承压，防御性不足。
三、周末重要消息
苹果寻求采购长鑫存储内存芯片
——半导体国产替代主线再添催化，存储芯片方向下周有望获得资金关注
美军空袭伊朗沿海、伊朗发动防御性打击
——中东局势升温，原油和军工方向可能在下周初得到情绪催化
DeepSeek联合北大开源DSpark推理框架，推理速度提升60%+
——AI产业链硬件端仍有催化
章建平大举减持江淮汽车套现近3亿
——汽车板块资金信号偏空
张国清浙江调研强调人工智能+、培育行业垂直模型
——政策面继续为AI、科技主线背书
四、下周主线预判
主线一：半导体国产替代（最确定的进攻线）
苹果向美国政府游说采购长鑫存储芯片，叠加美光业绩公布后股价疲软，市场对存储芯片国产替代的逻辑预期升温。
半导体材料和设备板块本周已率先走强，下周有望扩散到晶圆代工、封测方向。
主线二：AI产业链（政策+技术双催化）
DeepSeek推理框架开源+张国清调研强调人工智能+，AI链条中算力芯片、AI服务器、垂直模型应用方向存在修复空间。
主线三：军工（地缘事件催化）
中东冲突升级叠加航天装备已率先启动，军工板块下周初有望获得情绪性催化。
主线四：化工周期品（涨价逻辑延续）
有机硅、橡胶助剂等化工细分持续走强，补库周期+供给约束逻辑未变。
五、走势研判
短期：创业板指本周跌超4%破位明显，上证考验4000点整数关口支撑。周五情绪已经接近冰点，周末缺乏实质利空且中东事件偏利好军工/能源，下周大概率走探底回升
周一可能出现低开，但后半周有超跌反弹修复的机会。
风险提示：美股科技股近期高位承压（美光业绩后走弱），如果下周美联储释放鹰派信号，可能对A股科技成长方向形成情绪压制。
此外，7月进入中报预告密集期，业绩不及预期的个股将面临二次杀跌。
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