今日聚焦
昨天的市场亮点比较多，几大核心指数全部收红，成交额维持在了3.5万亿的高水准，板块层面打破了科技一家独大的极致分化，转而上演了一出尊老爱幼的合家欢。
不仅以医药、恒科、消费为代表的老登集体回血，硬科技方向也走出了一次精彩的日内深V，并带动科创50再创历史新高。
先聊聊老登的回血，究其原因就是K型到极致了，眼看着就要跌穿，再不收敛都不行了。。
参考下面两张图，一个是高低市盈率指数的对比，一个是高低股价指数的对比，无论是哪张，大概都创出了有史以来最大的分化。一边是代表高估高价的黄线快要涨出纵轴，一边是代表低估低价的蓝线就要跌穿横轴，鬼见了都得摇头。。
如果硬要给老登回血找一些直接理由，年中基金仓位的修正勉强算是一个，即部分风格漂移的产品趁着中期窗口来临前，赶快把之前卖出的老登买回来一些。
还有就是我们之前聊的，目前市场对AI硬件开始产生分歧，也会造成一部分资金有切换的动作，其实昨天开盘硬件跌，恒科为代表的应用涨，就是一个很标准的映射。
只是许多人没想到，硬科技竟能硬到如此程度，一天的风头都不想让给老登。。这背后，韩国宣布的天量资本开支起到了关键作用。
之前我们戏称，AI这场派对之所以旷日持久，是因为倒酒续杯的速度实在太快了。比如昨天的市场，开盘日韩大跌，A股科技也跟跌，大家都被上游涨价反噬大厂的叙事所动摇了，正准备擦擦嘴先下桌观望，结果刚放下杯子准备走，酒又被韩国李在明给倒满了。。
李在明表示，三星和SK海力士将与供应商共同投800万亿韩元，在韩国新建两个芯片制造基地，目标是五年内将DRAM生产能力翻倍。不过这一数据还是保守的，根据三星和海力士各自的表态看，未来10年二者的总投资额计划为3000万亿韩元以上，合人民币大概在13万亿元。。
之前看到一个观点，说资本市场的最新叙事转变为AI的强劲需求挤占了大量商品资源，导致碳基必须支付更高的价格以至于产生通胀，这也是迫使美联储加息的原因之一。
更不巧的是，美联储加息对于碳基的伤害一定程度要大过于景气度极高的硅基，这里有流动性的问题，也有机会成本的问题。简言之就是，小登只管吃喝玩乐，老登才是负责买单的那个。。
这种分裂的定价，确实难以言状。不过格雷厄姆早在近一百年前就说过："人类本性不会变。人们仍在令人疯狂的高位和令人抑郁的低位之间游走，在对速成利润的渴望和对辛勤劳动、认真研究和独立思考的厌恶中徘徊。"
对于如今投资者而言，首先要接受这种分化存在的事实，不要去赌气式的对抗，而且当下也并不是“要么就追高AI，要么只能在低位亏钱”这么绝对的状态。
AI也有不是那么贵的，比如方兴未艾应用层面。
而低位老登也有比较景气的方向，比如昨天崛起的创新药。从BD层面看，今年一季度已经突破600亿美元，为去年全年的一半。而且就最新的医保目录看，也新增了很多创新药的身影。内外都有逻辑，叠加较为合理的估值，自然会吸引资金的目光，更何况海外的XBI都快历史新高了。。
还比如之前聊过的化工，有色，二者是除了科技之外，在今年拉动工业净利润增长的核心方向，在接下来的中报都会陆续得到验证。
另外就是已经触及历史最大回撤幅度(15%左右)的红利类资产，在低利率的环境下，配置价值愈发凸显等等……
简言之就是，现在的行情虽然抬头万丈光芒，但低头也并非狼藉满地，很多事物都在酝酿中。戒骄戒躁，实事求是，把心沉下来，总会找到适合自己的机会。
点击图片，了解或跟投【点睛定投计划】
重点新闻
1、朱雀三号遥二可复用运载火箭完成静态点火试验，检验了火箭系统、发射场系统及两者间匹配性，各系统工作正常。静态点火相当于"全真彩排"，通过后应该很快就会发射了。另外，国家队的长十乙可回收火箭也计划在近期发射。
朱雀三上一次其实就差了一点点，这次成功的概率并不算低，而长十乙将采用全球首创的海上网系回收的方式，也是值得关注的。火箭可回收是商业航天向前发展绕不开的一环，一旦实现了，发射成本将会大幅降低，产业有望进入发展的快车道，相关板块将会持续受益。
2、据悉，全球近20家模拟及功率半导体企业即将于明天启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征，不少厂商称当前在手订单饱满。半导体各个细分的景气度都不错，当然股价反馈也非常积极，至于是否已经积极出来一定的泡沫，中报是比较重要的验证窗口。
对了，由于全球内存持续涨价，美国部分消费者和小型企业，以涉嫌操纵DRAM价格及供应为由，对三星、SK海力士和美光发起集体诉讼。。涨的太多了，下游成本压力高企，部分企业已经扛不住了，这种背景下，确实存在反噬需求的可能，还是需要加以关注的。
3、美的称PortaSplit空调在欧洲市场ToB端出货量已超20万套，较去年翻倍。今年欧洲热蒙了，多国高温纪录被刷新，世卫组织称欧洲已有超过1300例死亡记录与高温天气有关。。
欧洲夏天一般是在6、7、8三个月，今年甚至有延后的可能，这种背景下，我国的空调、风扇等家电出口销量有望持续增长，中报是一个验证窗口，可以重点关注下。
4、宁王枧下窝矿已获批安全生产许可证。该矿是全球最大单体锂云母矿，复产后锂矿自给率将会进一步提升，成本端进一步改善，从而增厚利润。不过对于锂矿产业来说，供给增加可能会对价格形成压制，当然短期更多是情绪层面的扰动，中期还是得看复产的进程。
5、谷歌已开始限制Meta对其人工智能大模型Gemini的使用，因为Meta的算力需求超出了谷歌现有的承载能力。。现在算力基建基本上属于火力全开的状态，但依然不够用，这也是AI高景气度的一个佐证吧。。
6、年内某大涨四倍的大牛股，昨天发布澄清公告，称英伟达未对公司开展任何产品认证，公司高端项目尚处建设阶段。
这有点扯，涨了这么多才出来澄清，有点揣着明白装糊涂的意味。。对依然身在其中的投资者来说，可能会是个不小的考验。。
全球市场
隔夜美股三大指数全部收红，其中纳指上涨2%，费半指数上涨近4%，盘中内存板块一度大跌，其中美光大跌近10%，但最后居然收红了，确实韧性十足。。
此外，美股八姐妹表现也不错，其中老马的SpaceX、特斯拉分别大涨7.2%、8.5%，有点猛。。A50、金龙指数一跌一涨，波动不算太大。
公司观察
【新债上市】
牙签肉的评级是根据基本面信息来考虑的，但现在市场情绪不错，传统的评价体系阶段性失效了，很多可转债都交出了海底捞水平的表现。
但也无妨，赚得多当然更好，后面有新债大伙还是要积极申购。
数据来源：iFinD
【重要公告】
数据来源：iFinD
【公司调研】
数据来源：iFinD
【限售解禁】
数据来源：iFinD
早间原创不易，看完文章顺手点赞转发，就是对我们最大的鼓励了
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。
因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
从业人员信息公示：
姓名：朱哲甫
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
热门跟贴